Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Opravdu rozumíte páce? - 1. díl

Opravdu rozumíte páce? - 1. díl

24.2.2012 15:14
Autor: Martin Oliva, Patria Finance, a.s.

Páka je ve světě forexových trhů velmi často skloňovaným pojmem. Přesto jen malá část forexových obchodníků tomuto pojmu skutečně rozumí a mezi obchodníky o páce koluje řada polopravd. Vnést více světla do problematiky využívání páky se pokusím v následujícím seriálu článků tématicky zaměřeném na pákový efekt.

Předtím než začneme s pojmem „páka“ pracovat, tak si sjednotíme jeho výklad. V našem seriálu budeme pracovat s touto definicí páky:

Páka je finanční nástroj, který umožňuje investorovi zvýšit svou tržní expozici až za hranici jeho vlastního obchodního kapitálu.

Páka tedy umožňuje investorovi obchodovat s větším objemem investičních instrumentů, než kolik činí investorův vlastní obchodní kapitál. Díky tomu tak může i nepatrná změna kurzu obchodovaného instrumentu investorovi přinést výrazný zisk, ale samozřejmě také ztrátu.

Pro lepší pochopení principu páky si rovnou uvedeme příklad. Investor chce např. nakoupit 1 lot měnového páru USD/CHF a na svém obchodním účtu má vlastní kapitál ve výši 1000 USD. Objem tohoto obchodu je 1 lot, což znamená 10000 jednotek základní měny (první měny v kotaci měnového páru) - v tomto případě tedy 10000 USD.

Protože je velikost obchodu 10 krát větší než velikost vlastního obchodního kapitálu investora, tak investor tímto obchodem na svůj obchodní účet aplikuje páku 1:10 – desetinásobnou páku. Efekt desetinásobné páky je pro lepší představu zobrazen na následujícím obrázku.

RozumitePace_01

Jak je z obrázku patrné, tak při využití pákového efektu i nepatrná změna v hodnotě obchodovaného instrumentu (modrá linka, levá osa) známená výraznou změnu ve velikosti obchodního kapitálu (červená linka, pravá osa).

Princip obchodování s pákou by nám nyní již měl být jasný. Jasná je i naše motivace pro využívání páky – prostřednictvím využití cizího kapitálu se snažíme zvýšit výnosnost našeho obchodního kapitálu.

Nyní přistoupíme k vysvětlení dalšího velmi důležitého pojmu – zajištění. Jak je zřejmé z předcházejícího příkladu, tak investorovi stačí k ovládání pozice o velmi vysoké nominální hodnotě (objemu) mnohem menší vlastní obchodní kapitál. Zajištění je část vlastního obchodního kapitálu, která investorovi umožňuje ovládat pozici o mnohem větší nominální hodnotě (objemu).

Pokud chce investor např. nakoupit 1 lot výše zmiňovaného měnového páru USD/CHF o nominální hodnotě 10000 USD, tak mu k tomu stačí zajištění o velikosti pouhých 200 USD. Při obchodování s měnovým párem USD/CHF tak můžete využít páky až 1:50 (200 USD zajištění ku 10000 USD nominální hodnoty 1 lotu USD/CHF). Slovo „můžete“ bylo v předcházející větě zvýrazněno záměrně, protože je nutné si uvědomit následující skutečnost:

Páka není něco, co musíte při obchodování na forexu bezpodmínečně využívat, je to něco, co využít můžete.

Je čistě na vás, jak velkou páku budete na svůj obchodní kapitál aplikovat. To, že váš broker nabízí páku 1:50, 1:100, 1:200 nebo 1:400 ještě neznamená, že tak velkou páku musíte skutečně využít. Údaje 1:50, 1:100, 1:200 nebo 1:400 Vám říkají, jak velkou maximální páku na svůj obchodní kapitál můžete aplikovat (kolik Vám broker maximálně „půjčí“ peněz). Tyto údaje ale rozhodně neznamenají, že s tak velkou pákou skutečně obchodujete nebo obchodovat musíte.

Flexibilita ve využívání páky narůstá s výší obchodního kapitálu. Investor z příkladu výše s 1000 USD obchodního kapitálu při 1 lotu o nominální velikosti 10000 USD na svůj obchodní kapitál může aplikovat páku o minimální velikosti 1:10 (1000 USD obchodního kapitálu ku 10000 USD nominální hodnoty 1 lotu obchodovaného měnového páru).

Naopak investor s obchodním kapitálem o velikosti např. 5000 USD už na svůj obchodní účet může aplikovat minimální páku o velikosti 1:2 (5000 USD obchodního kapitálu ku 10000 USD nominální hodnoty 1 lotu obchodovaného měnového páru).

Maximální páka je pro oba investory stejná. Pokud budeme uvažovat zajištění o velikosti 200 USD na 1 lot o nominální hodnotě 10000 USD, tak oba dva investoři mohou využít páku o maximální velikosti 1:50. Rozdíl bude v celkové velikosti otevřených pozic. První investor za svých 1000 USD obchodního kapitálu může otevřít 5 lotů (1000 USD obchodního kapitálu / 200 USD zajištění na 1 lot = 5 lotů), druhý investor za 5000 USD obchodního kapitálu může otevřít 25 lotů (5000 USD obchodního kapitálu / 200 USD zajištění na 1 lot = 25 lotů).

První investor
1000 USD obchodního kapitálu ku 50000 USD nominální hodnoty 5 lotů (5 x 10000 USD) = páka 1:50

Druhý investor
5000 USD obchodního kapitálu ku 250000 USD nominální hodnoty 25 lotů (25 x 10000 USD) = páka 1:50

V úvodním dílu seriálu jsme si vysvětlili základní pojmy spojené s pákovým efektem a naučili jsme se na páku nahlížet v relaci s výší našeho obchodního kapitálu. V dalším dílu seriálu naše znalosti rozšíříme a zaměříme se na vysvětlení dalších konceptů, které často forexové obchodníky matou.

Související články:
Opravdu rozumíte páce? - 2. díl
Sázka na jednu kartu se nemusí vyplatit

Největší chyba forexových obchodníků

Patria Forex je produktem předního obchodníka s cennými papíry Patria Direct. Investorům umožňuje obchodovat s měnovými páry, akciovými indexy, zlatem, stříbrem a ropou s finanční pákou 1:50. Hlavními výhodami produktu jsou profesionální interaktivní aplikace s pokročilými funkcemi, nejlepší kurzy od 10 světových bank a minimální vklad pouze 1 000 USD nebo EUR. Více informací o produktu získáte na tel. 221 424 221, emailu info@patria-forex.cz nebo na www.patria-forex.cz.


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  •  
    24.2.2012 16:15

    ok.
    čtenář
    • Páka - Patria Forex
      16.7.2013 16:19

      Cituji z článku: "Páka není něco, co musíte při obchodování na forexu bezpodmínečně využívat, je to něco, co využít můžete." Cituji z doušky článku: "Patria Forex je produktem předního obchodníka s cennými papíry Patria Direct. Investorům umožňuje obchodovat s měnovými páry, akciovými indexy, zlatem, stříbrem a ropou s finanční pákou 1:50. " Jak tedy mohu obchodovat na Patria Forex bez páky?
      air
Aktuální komentáře
24.1.2017
15:22S Trumpem na skutečné cestě do Hayekova otroctví
14:23Jak by mohla vypadat obchodní válka USA proti Číně?
12:52Prezident ČR soudí, že devizové intervence skončí v polovině roku 2017
12:48Jak to, že se Samsungu vede tak dobře?
12:11Yahoo se ve čtvrtém čtvrtletí vrátila k zisku, převzetí online aktivit Verizone Communication se ale odkládá
11:50Marek Hlavica, předseda AKA: Cena služeb reklamních agentur letos vzroste až o desetinu
10:51Evropa mírně roste, BT Group -19 %
10:48Nejvyšší soud: Brexit musí schválit parlament, skotská vláda nemá veto
10:22Data z eurozóny ani slova amerických politiků už eurodolar výš neposouvají  
10:19Pražská burza otevírá na červené nule; brzdí jí Erste
10:06Jak vysoká je úspěšnost předpovědí Patria Forex? Ohlédnutí za čtvrtletím
9:13Technická analýza: Verbální intervence amerického ministra financí nedovolila dolaru posílit pod 1,07 EURUSD
9:12Rozbřesk: Trump začal úřadovat zostra. Jeho ministr financí opět intervenuje proti dolaru
8:50Evropské futures naznačují, že Praha by mohla být zase zelená  
8:43Nervozita z Trumpových kroků nechala akciovou Asii bez jasného směru  
7:21Přiznejme si konečně, že Friedman se mýlil
23.1.2017
22:30Wall Street zahájila nový týden mírným poklesem
19:11Investiční výhled Patria 2017: Přehled našich očekávání pro akcie, měny i ekonomiku  
17:56V cestě k úspěchu nové americké vlády stojí jediná věc. Ona sama
17:47Summary: McDonald's pomohly celodenní snídaně, Halliburton si teprve zvyká na vyšší ceny ropy

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Advanced Micro Devices Inc (12/16 Q4)
AK Steel Holding Corp (12/16 Q4)
AK Steel Holding Corp (12/16 Q4, Bef-mkt)
Alcoa Corp (12/16 Q4, Aft-mkt)
Allegheny Technologies Inc (12/16 Q4)
Apple Inc (12/16 Q1)
Baker Hughes Inc (12/16 Q4)
Danaher Corp (12/16 Q4)
Freeport-McMoRan Inc (12/16 Q4)
Intuitive Surgical Inc (12/16 Q4, Aft-mkt)
Procter & Gamble Co/The (12/16 Q2)
SAP SE (12/16 Q4, Bef-mkt)
Seagate Technology PLC (12/16 Q2, Aft-mkt)
Steel Dynamics Inc (12/16 Q4, Aft-mkt)
Stryker Corp (12/16 Q4, Aft-mkt)
VMware Inc (12/16 Q4)
1:30JP - PMI v průmyslu
7:00Koninklijke Philips NV (12/16 Q4)
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
12:00EI du Pont de Nemours & Co (12/16 Q4)
12:40Johnson & Johnson (12/16 Q4)
13:00Verizon Communications Inc (12/16 Q4)
13:25Lockheed Martin Corp (12/16 Q4)
13:303M Co (12/16 Q4)
13:30Kimberly-Clark Corp (12/16 Q4)
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
16:00USA - Prodeje starších domů
22:05Capital One Financial Corp (12/16 Q4)
22:30Texas Instruments Inc (12/16 Q4)