Páka je ve světě forexových trhů velmi často skloňovaným pojmem. Přesto jen malá část forexových obchodníků tomuto pojmu skutečně rozumí a mezi obchodníky o páce koluje řada polopravd. Vnést více světla do problematiky využívání páky se pokusím v následujícím seriálu článků tématicky zaměřeném na pákový efekt.
Předtím než začneme s pojmem „páka“ pracovat, tak si sjednotíme jeho výklad. V našem seriálu budeme pracovat s touto definicí páky:
Páka je finanční nástroj, který umožňuje investorovi zvýšit svou tržní expozici až za hranici jeho vlastního obchodního kapitálu.
Páka tedy umožňuje investorovi obchodovat s větším objemem investičních instrumentů, než kolik činí investorův vlastní obchodní kapitál. Díky tomu tak může i nepatrná změna kurzu obchodovaného instrumentu investorovi přinést výrazný zisk, ale samozřejmě také ztrátu.
Pro lepší pochopení principu páky si rovnou uvedeme příklad. Investor chce např. nakoupit 1 lot měnového páru USD/CHF a na svém obchodním účtu má vlastní kapitál ve výši 1000 USD. Objem tohoto obchodu je 1 lot, což znamená 10000 jednotek základní měny (první měny v kotaci měnového páru) - v tomto případě tedy 10000 USD.
Protože je velikost obchodu 10 krát větší než velikost vlastního obchodního kapitálu investora, tak investor tímto obchodem na svůj obchodní účet aplikuje páku 1:10 – desetinásobnou páku. Efekt desetinásobné páky je pro lepší představu zobrazen na následujícím obrázku.
Jak je z obrázku patrné, tak při využití pákového efektu i nepatrná změna v hodnotě obchodovaného instrumentu (modrá linka, levá osa) známená výraznou změnu ve velikosti obchodního kapitálu (červená linka, pravá osa).
Princip obchodování s pákou by nám nyní již měl být jasný. Jasná je i naše motivace pro využívání páky – prostřednictvím využití cizího kapitálu se snažíme zvýšit výnosnost našeho obchodního kapitálu.
Nyní přistoupíme k vysvětlení dalšího velmi důležitého pojmu – zajištění. Jak je zřejmé z předcházejícího příkladu, tak investorovi stačí k ovládání pozice o velmi vysoké nominální hodnotě (objemu) mnohem menší vlastní obchodní kapitál. Zajištění je část vlastního obchodního kapitálu, která investorovi umožňuje ovládat pozici o mnohem větší nominální hodnotě (objemu).
Pokud chce investor např. nakoupit 1 lot výše zmiňovaného měnového páru USD/CHF o nominální hodnotě 10000 USD, tak mu k tomu stačí zajištění o velikosti pouhých 200 USD. Při obchodování s měnovým párem USD/CHF tak můžete využít páky až 1:50 (200 USD zajištění ku 10000 USD nominální hodnoty 1 lotu USD/CHF). Slovo „můžete“ bylo v předcházející větě zvýrazněno záměrně, protože je nutné si uvědomit následující skutečnost:
Páka není něco, co musíte při obchodování na forexu bezpodmínečně využívat, je to něco, co využít můžete.
Je čistě na vás, jak velkou páku budete na svůj obchodní kapitál aplikovat. To, že váš broker nabízí páku 1:50, 1:100, 1:200 nebo 1:400 ještě neznamená, že tak velkou páku musíte skutečně využít. Údaje 1:50, 1:100, 1:200 nebo 1:400 Vám říkají, jak velkou maximální páku na svůj obchodní kapitál můžete aplikovat (kolik Vám broker maximálně „půjčí“ peněz). Tyto údaje ale rozhodně neznamenají, že s tak velkou pákou skutečně obchodujete nebo obchodovat musíte.
Flexibilita ve využívání páky narůstá s výší obchodního kapitálu. Investor z příkladu výše s 1000 USD obchodního kapitálu při 1 lotu o nominální velikosti 10000 USD na svůj obchodní kapitál může aplikovat páku o minimální velikosti 1:10 (1000 USD obchodního kapitálu ku 10000 USD nominální hodnoty 1 lotu obchodovaného měnového páru).
Naopak investor s obchodním kapitálem o velikosti např. 5000 USD už na svůj obchodní účet může aplikovat minimální páku o velikosti 1:2 (5000 USD obchodního kapitálu ku 10000 USD nominální hodnoty 1 lotu obchodovaného měnového páru).
Maximální páka je pro oba investory stejná. Pokud budeme uvažovat zajištění o velikosti 200 USD na 1 lot o nominální hodnotě 10000 USD, tak oba dva investoři mohou využít páku o maximální velikosti 1:50. Rozdíl bude v celkové velikosti otevřených pozic. První investor za svých 1000 USD obchodního kapitálu může otevřít 5 lotů (1000 USD obchodního kapitálu / 200 USD zajištění na 1 lot = 5 lotů), druhý investor za 5000 USD obchodního kapitálu může otevřít 25 lotů (5000 USD obchodního kapitálu / 200 USD zajištění na 1 lot = 25 lotů).
První investor
1000 USD obchodního kapitálu ku 50000 USD nominální hodnoty 5 lotů (5 x 10000 USD) = páka 1:50
Druhý investor
5000 USD obchodního kapitálu ku 250000 USD nominální hodnoty 25 lotů (25 x 10000 USD) = páka 1:50
V úvodním dílu seriálu jsme si vysvětlili základní pojmy spojené s pákovým efektem a naučili jsme se na páku nahlížet v relaci s výší našeho obchodního kapitálu. V dalším dílu seriálu naše znalosti rozšíříme a zaměříme se na vysvětlení dalších konceptů, které často forexové obchodníky matou.
Související články:
Opravdu rozumíte páce? - 2. díl
Sázka na jednu kartu se nemusí vyplatit
Největší chyba forexových obchodníků
Patria Forex je produktem předního obchodníka s cennými papíry Patria Direct. Investorům umožňuje obchodovat s měnovými páry, akciovými indexy, zlatem, stříbrem a ropou s finanční pákou 1:50. Hlavními výhodami produktu jsou profesionální interaktivní aplikace s pokročilými funkcemi, nejlepší kurzy od 10 světových bank a minimální vklad pouze 1 000 USD nebo EUR. Více informací o produktu získáte na tel. 221 424 221, emailu info@patria-forex.cz nebo na www.patria-forex.cz.