Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Opravdu rozumíte páce? - 1. díl

Opravdu rozumíte páce? - 1. díl

24.2.2012 15:14
Autor: Martin Oliva, Patria Finance, a.s.

Páka je ve světě forexových trhů velmi často skloňovaným pojmem. Přesto jen malá část forexových obchodníků tomuto pojmu skutečně rozumí a mezi obchodníky o páce koluje řada polopravd. Vnést více světla do problematiky využívání páky se pokusím v následujícím seriálu článků tématicky zaměřeném na pákový efekt.

Předtím než začneme s pojmem „páka“ pracovat, tak si sjednotíme jeho výklad. V našem seriálu budeme pracovat s touto definicí páky:

Páka je finanční nástroj, který umožňuje investorovi zvýšit svou tržní expozici až za hranici jeho vlastního obchodního kapitálu.

Páka tedy umožňuje investorovi obchodovat s větším objemem investičních instrumentů, než kolik činí investorův vlastní obchodní kapitál. Díky tomu tak může i nepatrná změna kurzu obchodovaného instrumentu investorovi přinést výrazný zisk, ale samozřejmě také ztrátu.

Pro lepší pochopení principu páky si rovnou uvedeme příklad. Investor chce např. nakoupit 1 lot měnového páru USD/CHF a na svém obchodním účtu má vlastní kapitál ve výši 1000 USD. Objem tohoto obchodu je 1 lot, což znamená 10000 jednotek základní měny (první měny v kotaci měnového páru) - v tomto případě tedy 10000 USD.

Protože je velikost obchodu 10 krát větší než velikost vlastního obchodního kapitálu investora, tak investor tímto obchodem na svůj obchodní účet aplikuje páku 1:10 – desetinásobnou páku. Efekt desetinásobné páky je pro lepší představu zobrazen na následujícím obrázku.

RozumitePace_01

Jak je z obrázku patrné, tak při využití pákového efektu i nepatrná změna v hodnotě obchodovaného instrumentu (modrá linka, levá osa) známená výraznou změnu ve velikosti obchodního kapitálu (červená linka, pravá osa).

Princip obchodování s pákou by nám nyní již měl být jasný. Jasná je i naše motivace pro využívání páky – prostřednictvím využití cizího kapitálu se snažíme zvýšit výnosnost našeho obchodního kapitálu.

Nyní přistoupíme k vysvětlení dalšího velmi důležitého pojmu – zajištění. Jak je zřejmé z předcházejícího příkladu, tak investorovi stačí k ovládání pozice o velmi vysoké nominální hodnotě (objemu) mnohem menší vlastní obchodní kapitál. Zajištění je část vlastního obchodního kapitálu, která investorovi umožňuje ovládat pozici o mnohem větší nominální hodnotě (objemu).

Pokud chce investor např. nakoupit 1 lot výše zmiňovaného měnového páru USD/CHF o nominální hodnotě 10000 USD, tak mu k tomu stačí zajištění o velikosti pouhých 200 USD. Při obchodování s měnovým párem USD/CHF tak můžete využít páky až 1:50 (200 USD zajištění ku 10000 USD nominální hodnoty 1 lotu USD/CHF). Slovo „můžete“ bylo v předcházející větě zvýrazněno záměrně, protože je nutné si uvědomit následující skutečnost:

Páka není něco, co musíte při obchodování na forexu bezpodmínečně využívat, je to něco, co využít můžete.

Je čistě na vás, jak velkou páku budete na svůj obchodní kapitál aplikovat. To, že váš broker nabízí páku 1:50, 1:100, 1:200 nebo 1:400 ještě neznamená, že tak velkou páku musíte skutečně využít. Údaje 1:50, 1:100, 1:200 nebo 1:400 Vám říkají, jak velkou maximální páku na svůj obchodní kapitál můžete aplikovat (kolik Vám broker maximálně „půjčí“ peněz). Tyto údaje ale rozhodně neznamenají, že s tak velkou pákou skutečně obchodujete nebo obchodovat musíte.

Flexibilita ve využívání páky narůstá s výší obchodního kapitálu. Investor z příkladu výše s 1000 USD obchodního kapitálu při 1 lotu o nominální velikosti 10000 USD na svůj obchodní kapitál může aplikovat páku o minimální velikosti 1:10 (1000 USD obchodního kapitálu ku 10000 USD nominální hodnoty 1 lotu obchodovaného měnového páru).

Naopak investor s obchodním kapitálem o velikosti např. 5000 USD už na svůj obchodní účet může aplikovat minimální páku o velikosti 1:2 (5000 USD obchodního kapitálu ku 10000 USD nominální hodnoty 1 lotu obchodovaného měnového páru).

Maximální páka je pro oba investory stejná. Pokud budeme uvažovat zajištění o velikosti 200 USD na 1 lot o nominální hodnotě 10000 USD, tak oba dva investoři mohou využít páku o maximální velikosti 1:50. Rozdíl bude v celkové velikosti otevřených pozic. První investor za svých 1000 USD obchodního kapitálu může otevřít 5 lotů (1000 USD obchodního kapitálu / 200 USD zajištění na 1 lot = 5 lotů), druhý investor za 5000 USD obchodního kapitálu může otevřít 25 lotů (5000 USD obchodního kapitálu / 200 USD zajištění na 1 lot = 25 lotů).

První investor
1000 USD obchodního kapitálu ku 50000 USD nominální hodnoty 5 lotů (5 x 10000 USD) = páka 1:50

Druhý investor
5000 USD obchodního kapitálu ku 250000 USD nominální hodnoty 25 lotů (25 x 10000 USD) = páka 1:50

V úvodním dílu seriálu jsme si vysvětlili základní pojmy spojené s pákovým efektem a naučili jsme se na páku nahlížet v relaci s výší našeho obchodního kapitálu. V dalším dílu seriálu naše znalosti rozšíříme a zaměříme se na vysvětlení dalších konceptů, které často forexové obchodníky matou.

Související články:
Opravdu rozumíte páce? - 2. díl
Sázka na jednu kartu se nemusí vyplatit

Největší chyba forexových obchodníků

Patria Forex je produktem předního obchodníka s cennými papíry Patria Direct. Investorům umožňuje obchodovat s měnovými páry, akciovými indexy, zlatem, stříbrem a ropou s finanční pákou 1:50. Hlavními výhodami produktu jsou profesionální interaktivní aplikace s pokročilými funkcemi, nejlepší kurzy od 10 světových bank a minimální vklad pouze 1 000 USD nebo EUR. Více informací o produktu získáte na tel. 221 424 221, emailu info@patria-forex.cz nebo na www.patria-forex.cz.


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  •  
    24.2.2012 16:15

    ok.
    čtenář
    • Páka - Patria Forex
      16.7.2013 16:19

      Cituji z článku: "Páka není něco, co musíte při obchodování na forexu bezpodmínečně využívat, je to něco, co využít můžete." Cituji z doušky článku: "Patria Forex je produktem předního obchodníka s cennými papíry Patria Direct. Investorům umožňuje obchodovat s měnovými páry, akciovými indexy, zlatem, stříbrem a ropou s finanční pákou 1:50. " Jak tedy mohu obchodovat na Patria Forex bez páky?
      air
Aktuální komentáře
10.12.2016
19:23Jak se stal z Portugalska ostrov stability
13:23Jak budou evropské banky vypadat za deset let?
9:49Víkendář: Zaspaly německé automobilky dobu?
9.12.2016
22:00Wall Street pokračovala ve spanilé jízdě; hlavní indexy zavřely na nových maximech
21:14Project Syndicate: Budoucnost řízení migrace
18:44Unavení draci (šest investičních témat pro rok 2017, díl třetí)
17:51Kofola: Pražská burza je prioritou, z varšavské odejdeme
17:38Euro prohlubuje ztráty, nervozita z italských bank se před víkendem vrací  
17:25Summary: Italské banky, Broadcom
17:07Týden na měnách: Menší, ale delší QE  
17:00Praha close – PX stoupal společně se západní Evropou, až na KB banky klesaly
15:13Týden technicky - Trendy pokračují: dolar roste, i ceny akcií. Ropa stále na maximech, zlato stagnuje
15:04Jaký bude rok 2017 na trzích podle Fidelity?
13:45Podaří se na trhu s ropou nastolit rovnováhu? Pokračování v sobotu
13:30České dráhy, a.s. - Společnost České dráhy, a.s. oznamuje zahájení výplaty sedmého úrokového výnosu počínaje dnem 25. ledna 2017
12:29Kuřáci si od května v restauraci nezapálí, rozhodla sněmovna
11:19Evropa směřuje k nejlepšímu týdnu od února i když banky ztrácí
10:53Václav Kmínek: Nízké úroky vybízejí k investicím do kvalitních dividendových titulů  
10:30Po volatilním čtvrtku se trhy konsolidují, euru i jenu zůstávají jejich ztráty  
9:27Český inflační super-skok

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data