Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Největší chyba forexových obchodníků

Největší chyba forexových obchodníků

08.08.2012 10:21
Autor: Martin Oliva, Patria Finance, a.s.

Veliké množství investorů na forexu má solidní znalosti fundamentální a technické analýzy a zároveň kvalitní porozumění zákonitostem a principům forexového trhu. Přesto jen poměrně málo investorů dosahuje výsledků vysněných v úvodu obchodování. Možné vysvětlení výše uvedeného paradoxu se pokusíme najít v následujícím článku...

Předtím, než se pustíme do detailnějšího rozboru, je vhodné pro případné začínající investory zmínit a vysvětlit 2 důležité termíny. Prvním z nich je tzv. „breakeven“ – breakeven je situace, kdy žádné peníze nevyděláme, ale zároveň žádné peníze neztratíme. Obchod nebo několik obchodů tedy zakončíme na nule.

Dalším důležitým termínem, se kterým budeme pracovat, je tzv. „risk-reward ratio“ – risk-reward ratio je poměr očekávaného zisku na obchod a riskovaného obchodního kapitálu na obchod. Pokud budeme hovořit o risk-reward ratiu např. o velikosti 3, budeme mít na mysli obchod, u kterého si jdeme pro 3x vyšší zisk, než je náš stop-loss.

Pokud máme tedy obchodní strategii s risk-reward ratiem např. ve velikosti 3, tak pro udržení „na nule“ (na breakeven) potřebujeme alespoň 25% úspěšnost obchodů. Průměrně nám tedy 3 ztrátové obchody prodělají např. 3 x 100 USD a jeden ziskový následně 300 USD vydělá, výše našeho obchodního kapitálu zůstává nezměněna a my jsme tedy takzvaně breakeven.


Faktem je, že značná část forexových obchodníků dokáže často dobře zvolit směr, kterým se jimi obchodovaný investiční instrument vydá. Jak je tedy možné, že i přesto tito obchodníci ztrácejí peníze?

Následující graf ukazuje závislost úspěšnosti potřebné pro breakeven na velikosti risk-reward ratia. Jak je z grafu dobře patrné, tak s klesajícím risk-reward ratiem (klesající očekávaný zisk nebo rostoucí riskovaný obchodní kapitál) prudce narůstá potřebná úspěšnost obchodů, která nám zaručí alespoň to, že naše obchodování neskončí ztrátou.


Chyba_Breakeven

Při solidní úspěšnosti obchodů tak ztráty na obchodním účtu způsobuje velmi nízké risk-reward ratio a odpověď na otázku, proč investoři ztrácejí peníze i při značné úspěšnosti obchodů je tak nasnadě.

Investoři, kteří na trhu přicházejí o peníze často rychle vybírají již velmi malé zisky a naopak drží dlouho ztrátové pozice v naději, že se vývoj otočí v jejich prospěch.

V důsledku tak časté realizace malých zisků typicky jednou za čas „přebije“ velká ztráta, která nejenže vymaže nashromážděné zisky, ale často také ukrojí výraznou část z původního obchodního kapitálu. Tento výše popsaný častý scénář vývoje obchodního kapitálu ukazuje následující graf, na kterém je na horizontální ose zobrazen počet obchodů a na vertikální ose obchodní kapitál.

Chyba_Equity_Line

Aby vývoj našeho obchodního kapitálu nepřipomínal výše zobrazenou klesající křivku, tak je nutné dodržovat 2 základní pravidla, jejichž používání rapidně zvýší naše šance na úspěch na forexovém trhu.

1. Nastavení stop-lossu na každou pozici
Na každou naši pozici na forexovém trhu bychom vždy automaticky měli nastavovat stop-loss, jehož velikost nesmí porušit základní pravidla money managementu (více naleznete v článku zde). Nepoužívání stop-lossu a držení ztrátové pozice se zbožným přáním „ono se to určitě už brzo otočí“ jsou na forexovém trhu téměř vždy cestou do pekel.

Uzavírání ztrátových pozic je pro všechny z nás bolestivé, protože všichni jen velmi neradi přiznáváme, že jsme ve svém investičním rozhodnutí udělali chybu. Pro úspěšné investory se nicméně jedná o běžnou součást obchodování, na kterou si každý z nás po čase dokáže zvyknout.

2. Snaha o co nejvyšší risk-reward ratio
Jak jsme si v úvodu článku ukázali, tak v případě nízkého risk-reward ratia (nízké průměrné zisky, vysoké průměrné ztráty) musíme pro dosažení zisku být schopni držet velmi vysokou úspěšnost obchodů, což je logicky velmi obtížné.

Vždy bychom se měli snažit o co nejvyšší risk-reward ratio, které nám zaručí, že i s nižší úspěšností obchodů budeme stále v zisku. Např. při risk-reward ratiu ve velikosti 3, nám stačí pouze 25% úspěšnost (1 ziskový obchod ze 4) a stále budeme na nule. S vyšší než 25% úspěšností obchodů už bude kapitál na našem obchodním účtu narůstat.

„Snaha o co nejvyšší risk-reward ratio“ se dá popsat také okřídleným mottem „Nechte zisky běžet a ztráty utněte brzo.“

Vydělávající obchodnící mají úspěšnost obchodů často mnohem nižší, než je 50 %. Díky kvalitnímu money managementu ale přesně vědí, kolik kapitálu si mohou dovolit na jeden obchod riskovat, rychle uzavírají malé ztráty, zisky nechávají běžet a v důsledku tak jejich obchodní kapitál narůstá.

Související články:
Money management - Obchodujte zodpovědně - 1. díl
Money management - Obchodujte zodpovědně - 2. díl
Money management - Obchodujte zodpovědně - 3. díl
Money management - Obchodujte zodpovědně - 4. díl
Opravdu rozumíte páce? - 1. díl

Patria Forex je produktem předního obchodníka s cennými papíry Patria Direct. Investorům umožňuje obchodovat s měnovými páry, akciovými indexy, zlatem, stříbrem a ropou s finanční pákou 1:50. Hlavními výhodami produktu jsou profesionální interaktivní aplikace s pokročilými funkcemi, nejlepší kurzy od 10 světových bank a minimální vklad pouze 1 000 USD nebo EUR. Více informací o produktu získáte na tel. 221 424 221, emailu info@patria-forex.cz nebo na www.patria-forex.cz.

(Komerční prezentace)


Váš názor
  •  
    08.08.2012 14:52

    Myslím, že největší chyba forexových obchodníků je to, že začnou forex obchodovat.
    znalec
    •  
      08.08.2012 15:08

      Myslím, že se mýlíš. FX je psychologická záležitost. Na samotných obchodech oproti jiným trhům není nic výjimečného a pořád zde platí rovnice "něco za něco". Jak s tím ovšem naloží spekulant, je problém hodný psychiatra. Autor nám v článku ukazuje typický příklad toho, protč spekulanti více ztrácí, než vydělávají. Ty teoretické poučky totiž nikam nevedou a velmi rychle odstraňují spekulantovu pozornost od podstaty trhu. Babrají se v TA, což je okrádá o duševní síly. Babrají se v poučkách jako je ta dnešní o „risk-reward ratio“ atd... Ta omáčka teoretických ukazatelů jim nepřidá na klidu a navíc je láká k neuvěřitelně zbrklému otevírání pozic v domění, že následující průšvich má řešení. Nemá. Např. SL o kterém brokeři rádi poučují, je naprostá past na účet. Součet spreadů za pokyny se sčítá a ve výsledku je to strašná ztráta. SL totiž víc než často spekulanta vykopnou z trendu, čehož si usí být vědomi i brokeři. Ovšem nic jim nebrání, aby mátli hlavy začátečníkům. Ve výsledku jsou všichni nervózní, snaží se rychle zbavit ztrát, přestávají myslet racionálně a bojí se o účet... FX je totiž strašné lákadlo už jen tím, že poskytuje otevírat pozice každou vteřinu, což svede skoro každého. Vidiny zisku vždy vyhrávají. Kdo pak ztratí smysl pro improvizaci, trpělivost a racionální vedení své kapitálové přiměřenosti k riziku, ten se z bažiny nevyhrabe. Nejvíc mě štvou brokeři, že nikdy klienta neupozorní na fakt, že potenciální trend bývá nekonečný. Akcie se např. zastaví na nule, ale u měnového páru může jít donekonečna. Ti kdo se pak uředí k smrti, vědí o čem mluvím :-))
      Jesse
  •  
    22.01.2012 23:10

    Kazdy kdo zna Prospect Theory vi, ze dodrzet vyse uvedene jde proti lidske prirozenosti. Jedina sance pro retail tradery je outsourcovat order management na executing brokers. V prop trading skupinach je to jednodussi -- trader je monkey ktery provede co prikaze model a kdyz ne, tak skoncil.
    sm
Aktuální komentáře
20.04.2024
8:54Víkendář: Monetární politika je utažená, ale ekonomika hodně stimulována
19.04.2024
22:01Propadu na technologiích vévodil Netflix a Nvidia  
17:46Jak na DIP? A na čem čeští investoři letos nejvíce vydělali? Zjistěte na webináři Patrie v úterý 23. dubna od 16:00
17:18Celkový akciový optimismus na úrovních z let 2001/2002. Posouvá se základní psychologické nastavení investorů?
16:46Poptávka po bezpečí slábne, ale investoři se zpět do akcií nehrnou  
16:37Český státní dluh v 1. čtvrtletí vzrostl o 109,9 mld. Kč na 3,221 bilionu Kč
14:31SAB Finance a.s.: Průběžné hospodářské výsledky za leden–březen/2024
13:24Perly týdne: Akcie a zlato za poslední desetiletí a co (ne)čekat od Applu i celého trhu
12:48Reuters: Německá vláda mírně zvýší odhad letošního růstu ekonomiky
11:24Jakub Blaha: Konec transparentnosti Netflixu zastínil obzvlášť dobré výsledky  
10:58Páteční dopoledne je červené, po přestávce se do hry opět vložil Blízký východ  
9:25Netflix reportoval nejlepší první kvartál od roku 2020. Překvapil počtem předplatitelů
9:07Rozbřesk: Proč je česká koruna odolnější vůči silnému dolaru?
8:43Akciové trhy zrudly pod tíhou obav z konfliktu na Blízkém východě, Netflix překvapil vysokým počtem platících uživatelů  
6:03Evercore: Hlavním příběhem je mimořádná odolnost ekonomiky
18.04.2024
22:02S&P 500 poklesl popáté v řadě; investoři čekají na Netflix  
17:45Růst cen akcií a cena za riziko
17:23DJIA dnes v čele a ECB se od Fedu neodpoutá  
15:59Deloitte: Cena nájemného v prvním čtvrtletí vzrostla o procento na 295 Kč/m2
15:20Lee: I kdyby sazby šly letos dolů jen jednou, pro akcie by to stále bylo dobré prostředí

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data