Čínští dovozci žádají zahraniční exportéry, aby odložili či zrušili část uzavřených kontaktů na dodávky termálního a koksovatelného uhlí a surového železa a rudy. Důvodem je přílišné zpomalení čínské ekonomiky, které nutí domácí ocelárny k omezení produkčních objemů kvůli poklesu cen oceli, uvedli analytici Mirae Asset Securities a pro Financial Times potvrdilo vícero obchodníků na trhu.
„Jen pomalé zlepšování poptávky nestačí růstu produkce oceláren, což vede k propadu cen a nutí čínské oceláře omezovat výrobu,“ uvedl analytik Henry Liu. „Od obchodníků o tomto vývoji slyšíme s rostoucí intenzitou v posledních týdnech, posledním měsíci,“ dodal.
Čínská výroba oceli v březnu vystoupala na rekordní objem 61,58 milionu tun a následně klesla o 1,6 procenta na 60,57 milionu tun v dubnu. Ceny oceli v důsledku výše uvedeného vývoje klesají pátým týdnem v řadě, potvrzuje pekingská Antaike Information Development a odkazuje přitom na dubnovou průmyslovou výrobu, ochabnutí nových úvěrů v jüanech i zahraniční obchod jakožto ukazatele, které zaostaly za očekáváním.
„Od obchodníků z trhu máme reakce, že dlouhodobé kontrakty jsou stabilní, ale krátkodobý a spotový trh klesá,“ uvádí Jim Lin za pekingskou Wood Mackenzie. „Zatím si ale netroufáme tvrdit, že tento vývoj je tržním trendem,“ dodává.
Pokud jde o vývoj u dovážené železné rudy s obsahem nejméně 62% železa s dodáním do čínského přístavu Tianjin, cena klesla na 131 USD/t a je nejníže od 19. prosince, tedy za pět měsíců, uvádějí data The Steel Index.
Ve světě se v dubnu vyrobilo 128,4 milionu tun oceli, což je meziroční nárůst o 1,2 procenta, uvedla organizace World Steel Association. Podle jejích dat byl růst slabý i v Číně, kde činil 2,6 procenta na 60,6 milionu tun.
Stejná situace jako u vstupů železa se dle obchodníků odehrává u termálního uhlí, kde dle tří indonéských obchodníků rovněž ze strany Číny došlo na rušení části kontraktů a vyjednávání o odložení dodávek. „Zásoby v čínských přístavech jsou nadměrné, jsme žádáni o odklad dodávek na průměru o dva týdny,“ uvedli zdroje pro Bloomberg. V jednom případě jde o odklad 50 tisíc tun elektrárenského uhlí s původním dodáním v červnu.
Termální uhlí v australském přístavu Newcastle, jehož cena je benchmarkem pro Asii, kleslo na 97,5 USD/t po prolomení stodolarové hranice směrem dolů v úvodu měsíce, poprvé za 18 měsíců. K poklesu přispívá vedle Číny také vyšší vývoz USA, kde klesá vnitřní poptávka kvůli velmi nízkým cenám plynu. Ta je u minima za poslední dekádu.
Čínská ekonomika rostla v prvním čtvrtletí 8,1% tempem, nejpomalejším za tři roky. Hovoří se o měkkém přistání, další indikátory, mezi které patří spotřeba elektřiny, přepravní objemy železnice či bankovní úvěry ukazují na ostřejší sestupnou epizodu, než bylo chtěno. Zástupce trading housu, který nechtěl být jmenován, dodal, že podobný vývoj jako uhlí a rudu, v posledních dvou týdnech postihl takzvané měkké komodity, jako je bavlna či sójové boby.
Šéf čínských operací Samsung Kim Youngha uvedl, že jej zneklidňují slabé trendy ve spotřebitelských výdajích. Očekává růst čínského technologického trhu letos o 7 %, zatímco loni to bylo 10 %.
Za příliš slabá označil poslední makročísla Číny také Yu Song, analytik . Čínská centrální banka již zasáhla v oblasti depozit. Čínský premiér Wen Jiabao se tento víkend nechal slyšet, že země by měla přijmout proaktivní fiskální politiku a změnit monetární politiku ve snaze podpořit ekonomický růst země.
Čínský ekonomický cyklus je svou silou určující pro spotřebu komodit a tržní ceny v globálním měřítku. Nejvýznamnější vliv je právě u vstupů pro ocelárny (ruda, koksovatelné uhlí) a elektrárny (termální uhlí). U rudy Čína spotřebovává zhruba 60 procent dodávek námořní dopravou, druhé Japonsko cca 20 procent. Dovozy rudy jsou řádově na půlročním minimu, například u mědi je to 8měsíční minimum.
Čínská poptávka je existenčně důležitá pro těžaře , Vale, či nebo . Řada z nich již kvůli ochlazujícímu trhu komodit oznámila plány na redukci investičních plánů. „Lidé se bojí zpráv z Číny, ta sleduje Evropu,“ uvedl také analytik Macquarie Colin Hamilton.
Spolu s očekávaným přepnutím Číny ve fiskální i monetární politice je ale současný vývoj chápán spíše jako epizoda pro nejbližší týdny a nějaký ten měsíc a neodporuje dlouhodobějšímu a celoročnímu výhledu, který počítá s růstem cen vstupů pro ocelárny od druhé poloviny roku 2012.
Od poloviny roku by se ceny koksovatelného uhlí měly začít zotavovat a ze současných 206 dolarů za tunu na průměru dojednaných pro druhé čtvrtletí roku by měly zamířit na průměrných 225 dolarů za tunu pro celý rok 2012, jsou přesvědčeni analytici a zástupci těžebních společností a oceláren oslovení pro konsensus Bloomberg.
(Zdroj: Bloomberg, FT, CNBC, WSA)