Jeden z největších propadů ceny zlata v historii připravil investora Johna Paulsona během dvou dnů o téměř miliardu dolarů. Vzácný kov včera na americkém trhu nedokázal udržet hodnotu 1400 USD ani další podpůrné hranice a po propadu až k 1330 USD za unci uzavřel s víc než 9% ztrátou poblíž 1361 USD za unci. Od pátečního rána se svezl o 13 % níž.
Zlatá pozice John Paulsona a jeho hedgeového fondu, jenž má ze všech větších hráčů ve zlatě nainvestováno nejvíc, měla ze začátku letošního roku hodnotu přes 8 mld. USD. Nyní se smrskla na 6,5 mld. USD. Paulson měl v lednu ve vzácném kovu uloženo 85 % prostředků. Jiní známí investoři typu George Sorose začali svoji expozici radikálně zmenšovat v posledním kvartále loňského roku.
Navzdory masivním výprodejům, které včera a v pátek krom zlata postihly stříbro, platinu a řadu dalších komodit, se Paulsonův fond nevzdává teze o tom, že v současném prostředí extrémně uvolněné měnové politiky hlavních centrálních bank je zlato nejlepší pojistkou proti inflaci a znehodnocení měn.
„Vlády tisknou peníze v bezprecedentním měřítku a vytvářejí poptávku po zlatě jako alternativní měně pro individuální a institucionální investory i centrální banky,“ napsal včera redakci agentury Bloomberg John Reade, partner fondu Paulson & Co. Cena zlata podle něj může krátkodobě vykazovat větší volatilitu, avšak dlouhodobý trend rostoucí poptávky zůstává nezměněn.
Hodnota portfolia Johna Paulsona navázaná na zlato (v mld. USD)
Včerejší seance na americké burze byla pro zlato nejhorším dnem od roku 1980. Zpočátku se kov držel nad 1400 USD, pak ale na trhu zavládla panika. „Lidé mi volají a křičí: dostaňte mě z toho a hned,“ popisuje průběh obchodování Kevin Grady z Phoenix Futures. Výprodeje se podle něj přelily i do akcií energetických titulů, kterých se investoři zbavují, aby pokryli ztráty na komoditách.
Krom energetik přes noc ztrácely všechny akcie bez rozdílu. Odpoledne pak prodejní tlak zesílil, když se roznesla zpráva o dvou explozích na Bostonském maratonu, které zabily tři lidi a desítky dalších zranily. Index Dow Jones uzavřel o 1,8 % níže, širší S&P 500 odepsal přes 2 %, stejně jako technologický Nasdaq .
Pádu zlata předcházela série varovných zpráv, které se jako houby po dešti vyrojily minulý týden. Snížení cílových cen přišlo hned několik. Zhoršenou prognózu vydala v úterý německá , když svoji cílovou cenu snížila o 12 % na 1637 USD za unci. Ve stejný den prognózu zredukovali také ve švýcarské . Dosavadní letošní cíl 1900 USD analytici banky sestřihli na 1740 USD za unci. V americké Goldman Sachs letošní prognózu zredukovali na 1450 USD. Nově také analytici Citi očekávají pokles ceny zlata k 1310 USD za unci do června s tím, že výprodeje budou pokračovat i po opadnutí nynější vlny.
Krom institucionálních investorů a hedgeových fondů včera k masivní likvidaci pozic přistoupili i drobní investoři. Objem obchodů na indexové akcii SPDR Gold Trust ETF GLD dosáhl rekordní úrovně kolem 60 mil. kusů. Trhem se také šířily spekulace, že výplach zahájila páteční prodejní objednávka banky Merill Lynch, která na trh naráz vrhla na 4 miliony uncí. Banka informaci odmítla komentovat.
„Cena zlata je ekonomický a politický barometr a poukazuje na všeobecně špatnou situaci. Doufali jsme, že Čína nakoupí nějakou měď a zlato. Teď to vypadá, že neodebere skoro nic od ničeho,“ tvrdí analytik George Gero. Čínská ekonomika v 1Q13 vykázala 7,7% meziroční expanzi, čímž zaostala za očekáváním analytiků, kteří počítali s 8% růstem.
Za stávající situace se analytici zdráhají předpovědět, kde by se mohla cena zlata stabilizovat. Podle Gradyho by analýza podle Fibonacciho, která sleduje pohyb od 668 USD za unci v roce 2008 na 1920 USD v roce 2011, naznačovala podporu na 1300 USD za unci.
Technický analytik Daryla Gruppy míní, že pátečním propadem pod 1540 USD byla proražena klíčová podpora, která zlato zachránila v říjnu 2011 i květnu 2012. „Pokud bude pád potvrzen dalšími závěry pod 1540 USD, bude to známkou nového medvědího trendu na zlatu,“ napsal Gruppy s tím, že další hranicí podpory je z historického hlediska úroveň 1260 USD za unci. Její dosažení však může trvat několik týdnů.
(Zdroje: CNBC, Bloomberg, Reuters, Mining.com)