Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Zlato padlo pod 1400 USD, dvouleté minimum. Těžaři dostávají na frak

Zlato padlo pod 1400 USD, dvouleté minimum. Těžaři dostávají na frak

15.4.2013 11:31, aktualizováno: 15.4. 17:42
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Aktualizováno

Nemilosrdné výprodeje dnes naplnily řadu pesimistických proroctví z minulého týdne a poslaly zlato na dvouleté minimum. S komoditou, která se pod tlak dostala už v pátek, i když se tehdy dokázala ještě udržet, nabraly prudce jižní směr i akcie jejích těžařů. Ty americké a kanadské zřejmě čeká pořádný výplach dnes odpoledne, až se začne obchodovat za mořem.

Páteční výlet zlata pod psychologických 1500 USD za trojskou unci nejprve vyvolal zájem lovců slev, pak však trh ovládly stop-loss příkazy, které spustily výprodejní lavinu. Investoři v tu chvíli se znepokojením sledovali paralelní negativní vývoj na cenách ropy a také u nich pravděpodobně převládlo přesvědčení, že americká centrální banka brzy skončí se stimulačními nákupy dluhopisů, které za poslední roky zdražování zlata hodně napomohly.

Zatímco dnešní seanci komodita začínala poblíž 1495 USD, během krátké doby se propadla o více jak 100 USD k 1401 USD/tr. unce v americkém a později pod 1400 USD/tr. unce v londýnském obchodování. Dále v průběhu zlato potvrdilo dvouleté dno a pádem až o 8 % utrpělo nejhlubší jednodenní ztrátu za více než 30 let. Jeho cena klesla až na 1356,85 dolaru za trojskou unci, nejníže od února 2011.

Zatímco v předchozích 12 letech vzácný kov neustále zdražoval, od začátku letošního roku odepsal přes 16 % a již v minulém týdnu technicky vymezil vstup do medvědího trhu. Od dosavadního maxima na 1920 USD za unci ze září 2011 totiž klesl o více než 20 %. 

Vývoj ceny zlata od počátku roku 2011 (USD/tr. unce):
000_gold-2y-low
 
„Prolomení mety 1500 USD není dobrým znamením. Nevíme, kde bude ležet další hranice podpory,“ tvrdí Ronald Leung, hlavní trader v obchodní společnosti Lee Chong Gold Dealers v Hongkongu. Krátkodobě počítá se zotavením kotací, jelikož je trh přeprodaný.

Výprodejům předcházela série snížených cílových cen od analytiků významných bank, naskládaných do několika málo dní. Zhoršenou prognózu vydala minulé úterý německá Deutsche Bank, když svoji cílovou cenu snížila o 12 % na 1637 USD za unci. Ve stejný den prognózu zredukovali také ve švýcarské UBS. Dosavadní letošní cíl 1900 USD analytici banky sestřihli na 1740 USD za unci.

„Zlato letos čelí mnoha výzvám. Obavy trhu ohledně budoucnosti kvantitativního uvolňování, rotace směrem k akciím, mírná inflace a soustředění na vyšší hospodářský růst oprávněně ohrožují růstový potenciál zlata. Také silnější dolar představuje překážku,“ uvádí se v doporučení UBS.

Damien Courvalin a Jeffrey Currie z Goldman Sachs poté investorům rovnou doporučili sázet na pokles zlata a svoji cílovou cenu snížili na 1450 USD. „Navzdory růstu averze vůči riziku v eurozóně a neuspokojivým ekonomickým datům ze Spojených států se cena zlata v uplynulém měsíci nezměnila. Potvrzuje se tak to, že přesvědčení o nutnosti držet zlato, rychle mizí,“ napsalo analytické duo s tím, že příští rok by cena měla klesnout na 1270 USD za unci. Nově také analytici Citi očekávají pokles ceny zlata k 1310 USD/tr. unce do června s tím, že výprodeje budou pokračovat po opadnutí nynější agresívní vlny.

Řada investorů varování uposlechla a svoji expozici na propadající se komoditu omezila. Objem prostředků vložených do nejvýznamnějších indexových akcií (ETF) navázaných na zlato klesl na nejnižší úroveň od začátku loňského roku.

Dalším faktorem, který vyvolává obavy, je předpokládaný plán Kypru prodat v rámci záchrany svých bank téměř všechny zlaté rezervy. I když prutů v sejfech kyperské centrální banky příliš mnoho není, rozšířily se spekulace, že by k tomuto kroku mohly přistoupit další zadlužené země eurozóny.

Portugalsko drží 382,5 tuny zlata v hodnotě kolem 15 mld. EUR, Španělsko má v sejfech 281,6 tuny v hodnotě 11 mld. EUR. Itálie je s 2451 tunami čtvrtým největším oficiálním držitelem vzácného kovu. Její rezervy mají hodnotu téměř 100 mld. EUR. Dohoda centrálních bank z roku 2009 stanoví, že celkové prodeje signatářů v jednom roce nepřesáhnou 400 tun v průběhu pětiletého období. Dokument zahrnuje Evropskou centrální banku a zhruba 20 zemí, včetně Portugalska, Španělska a Řecka.

Výprodeje na trhu zlata dostaly pod těžký tlak i těžaře této komodity. Investoři se obávají, že propad pod 1500 USD za unci by mohl řadu dolů dostat za hranici rentability. Kanadský Barrick Gold, který disponuje ložisky v severní i jižní Americe a v Austrálii, v pátečním obchodování odepsal 8,5 %. Konkurenční GoldCorp spadl o 5 %. Společnost Newmont Minining, provozující doly po celém světě, odepsala 6 %. Od začátku roku na burze ztratila téměř čtvrtinu hodnoty.

Větším či podobným poklesům dnes čelili těžaři kotovaní v Austrálii a Číně. Kingsgate Consolidated, která provádí průzkum i otevírání ložisek, během seance ztratila 15 %. Newcrest Mining, která krom zlata těží i měď propadla o 8 %. Akcie jihoafrických těžařů zlata pak dnes procházejí pádem na čtyř a půl letá minima.

„Čím více se blížíte hotovostním nákladům na těžbu, které se pohybují kolem 1200 USD za unci, tím nervóznější lidé jsou,“ uvedl Jonathan Barratt v rozhovoru pro CNBC. Dodal však, že dnešní reakce trhu je přehnaná a že pád pod 1450 USD nabízí dobrou příležitost pro nástup do dlouhé pozice. Spoléhá přitom na kvantitativní uvolňování amerického Fedu, které prý bude ještě nějakou dobu ceny tlačit výš.

Měnovou politiku americké centrální banky za důležitý faktor považuje i Dominic Schnider z UBS: „Jsme svědky panických výprodejů, možná spuštěných měnícím se pohledem Fedu na stimulaci. Fed naznačil, že kvantitativní uvolňování by mohlo být omezeno, což značně podlomilo důvěru ve zlato.“ Jelikož investoři výhledově nepočítají s akcelerací inflace, nemají důvod pozice na zlatě zachovávat. 


 
(Zdroje: Reuters, CNBC, Bloomberg, World Gold Council)


Čtěte více:

Má 12 let býka na zlatě namále?
12.3.2013 17:51
Zlato prožívá nejhorší vstup do nového roku za posledních 25 let. Pokr...
Řada států dle MMF zvyšuje zlaté rezervy, ČR ne
26.3.2013 18:03
Řada států zvyšuje své zlaté rezervy, Česko však na rozdíl od mnoha ji...
Zlato míří do spárů medvědů. Prodávat nově radí Goldman Sachs
11.4.2013 17:41
Americká banka Goldman Sachs (GS) snížila letošní cíl pro cenu zlata,...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  • Jedeme dolů
    15.4.2013 12:03

    Tož teď padnou nemovitosti. Bude mistroství světa ve sjezdu
    Medium2
    • Re: Jedeme dolů
      15.4.2013 12:07

      aj u nas ??? kupil bych nejaky slusny byt za 750 000 tri pokoje...bude ???
      OPTIMISTA
      • Jak kde?
        15.4.2013 12:35

        Jak kde. Neboj to pude dolu a supem. V cesku za dva tri roky nebude kdo by je kupoval. Dorůstají decka z pocatku 90 let a tech moc nebylo. A ti co meli kacky ti uz davno koupili.
        Medium2
  •  
    15.4.2013 11:39

    No býci, jste v pěkný...
    Bob
    •  
      15.4.2013 13:39

      A Goldmani peknej predikt 2 dny pred:-) http://zpravy.kurzy.cz/349785-goldman-sachs-doporucuje-shortovat-zlato/
      Armus
    •  
      15.4.2013 12:07

      na jak dlouho ???
      OPTIMISTA
      • čert vem
        15.4.2013 12:24

        zlato, ale co ta ropa???
        Chudas
        • Chuďas
          15.4.2013 13:47

          Čert vem ropu. Ale co to zlato??
          Velkamedvědice
          • Re: Chuďas
            15.4.2013 14:18

            Čert vem zlato. Čert vem ropu. Ale co to jmelí!!!
            monokl
          • Re: Chuďas
            15.4.2013 13:50

            zlato bude mít brzo svý dno, protože pak se už nevyplatí těžit. Je to asi yya 1200 USD za inci, ale krátkodobě to může jít i pod tuhle hranici. Viz stříbro, to už prorazilo hranici rentability.
            tk69
            •  
              15.4.2013 13:59

              Těch 1200 jsem četl dnes na Patrii, ale myslel jsem, že je to méně..
              Velkamedvědice
        • Re: čert vem
          15.4.2013 12:27

          ropa dobry...furt se jeste tezi pod tlakem
          OPTIMISTA
          •  
            15.4.2013 12:34

            Jak dobrý??? Dyť je to za 3 dny skoro taky o 10%.
            Chudas
            •  
              15.4.2013 12:35

              nevadi...furt dobry...vcera jsem tankoval a meli nafty aj benzinu dost
              OPTIMISTA
Aktuální komentáře
5.12.2016
23:05Wall Street zahájila týden na nových maximech
19:00Hledá se Karel IV. (šest investičních témat pro rok 2017, díl druhý)
17:43Summary: Banca Popolare, Mediobanca, UniCredit, Intesa Sanpaolo, Monte Paschi
17:30Rakouským prezidentem bude Van der Bellen
17:26Technická analýza - Dolar je na páru s jenem nejvýše od letošního února
17:12Euru nezabránily v dnešním posílení zprávy z Itálie ani data  
17:01Praha close – Závěr lehce v červeném způsobil klesající ČEZ
17:00Citi má jasný vzkaz pro komoditní býky
16:30Čínu brzdí horší konkurenceschopnost, USA trh práce a Evropu vyšší ceny ropy
16:14Služby v zámoří jedou - podle ISM nejrychleji za rok
14:47Vlk a Sýkora: Italské referendum, reakce trhů a čtvrteční ECB (Video)
13:54Po italském „ne“ se na trhy vrací stabilita. Proč?
12:30Mohly by se Spojené státy vrátit k uhlí?
12:00Týdenní výhled - Italské referendum, americký ISM, ale hlavně ECB  
11:30Opustí Chanel hlavní město parfémů?
11:06Evropské indexy rostou, Swatch po vylepšeném doporučení +4 %
10:25Euro předvedlo rychlý návrat po zklamání z italského referenda  
10:00Pražská burza vstupuje do nového týdne růstem; elektřina pokračuje v pádu
9:43Technická analýza - Euro se po výsledku italského referenda snaží sbírat ztracené pozice
9:40Růst mezd nabírá na síle: Zaměstnanci pociťují ekonomický růst na svých výplatách ve větší míře než dříve

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
8:00DE - Průmyslové objednávky, m/m
9:00CZ - Maloobchodní tržby, y/y
11:00EMU - HDP, q/q
14:30US - Zahraniční obchod, mld. USD
16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m