Aktualizováno Pětice největších čínských bank, přes kterou protéká více jak polovina (oficiálních) úvěrů v čínské ekonomice, loni zaznamenala prudký růst špatných úvěrů. Ziskovost přitom navenek zůstává zdravá a rostoucí.
Jako nesplatitelné banky označily v roce 2013 úvěry za 59 miliard renmimbi, v přepočtu zhruba 9,5 miliardy amerických dolarů. Proti roku 2012 jde o meziroční nárůst o 127 procent a v porovnání s vývojem za poslední dekádu nejvyšší úroveň od rekapitalizace a veřejné obchodovatelnosti, kroků, které odvracely insolvenci bank.
Parametry výsledků bank dle ekonomů zapadají do obrazu turbulencí v čínském finančním systému, který v březnu prožil svůj první přiznaný bankrot na dluhopisovém trhu. Také růst celkové ekonomiky byl v prvním čtvrtletí roku 2014 slabší proti očekáváním. Vše dohromady skládá mozaiku dalšího podpůrného zásahu v ekonomice. „Rostoucí tlaky, tlumící ekonomiku, nemohou být přehlíženy,“ uvedl sám čínský premiér s tím, že vláda má v rukou nástroje, které mohou čelit „volatilitě ekonomiky“.
Ačkoli čínské banky meziročně více než zdvojnásobily špatné úvěry, jsou schopny dosahovat ziskovosti bez negativních projevů v kapitálové vybavenosti. Dle oficiálních čísel ziskovost pětice největších čínských bank včetně ICBC loni vzrostla o 7 až 15 procent při podílu špatných úvěrů pouze kolem 1 procenta z 0,95 procenta o rok dříve. To jsou ale oficiální čísla a nejméně tlak na akcie čínských bank na finančním trhu ukazuje, co si doopravdy investoři myslí. Skutečná úroveň špatných úvěrů je odhadována někde kolem 5násobku vykázaného čísla.
Standard & Poor´s také upozornila, že odpisy jsou v čínských bankách používány k uměle nízko vykazovanému podílu NPL. „Vysoké NPL v bankách, kde by přineslo vysokou negativní publicitu, je tlumeno skrze odpisy,“ uvedla S&P . To je údajně patrné zejména na středních bankách, které při růstu vykázaných NPL z extrémně nízkých 0,76 % na 0,85 % za rok 2013 z části krachovaly při loňském prudkém nárůstu tržních sazeb a nedostatku hotovosti na mezibankovním trhu. Podle analytiků je skutečná tvorba NPL o 135 % vyšší.
Větší možnost k odpisům byla bankám otevřena samotným regulátorem. Liao Qiang, analytik S&P pro Čínu, i v tomto důsledku očekává v letošním roce další prudký růst vykázaných špatných úvěrů.
(Zdroj: FT, CNBC, , S&P , Bloomberg)