Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
NWR oznámila restrukturalizaci svého dluhu

NWR oznámila restrukturalizaci svého dluhu

02.06.2014 10:23
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

NWR dnes oznámila restrukturalizační dohodu s výborem věřitelů a majoritním vlastníkem skupinou BXR Mining. Současný nesplacený dluh 775 mil. EUR má být snížen na 450 mil. EUR, a to za pomoci 2 nástrojů. Tím prvním je tendr na odkup existujících dluhopisů, druhý představuje vydání a výměna nových dluhových nástrojů.

Součástí restrukturalizace je navýšení kapitálu o 185 mil. EUR. Z této částky je již přislíbených 160 mil. EUR, z čehož 75 mil. EUR připlyne od hlavního akcionáře BXR Mining a stane se součástí vlastního kapitálu (akcie), dalších 50 mil. EUR obdobně dodají stávající držitelé dluhopisů. Ti také souhlasili s vydáním dalších 35 mil. EUR v rámci nové dluhové facility. Zbylých 25 mil. EUR hodlá NWR řešit vydáním nových akcií, jejichž krytí by měl garantovat upisovatel. Dodatečných 100 mil. EUR pak společnost plánuje získat skrze emisi akciových práv.

Restrukturalizace zahrnuje i prodloužení splatnosti dluhu do roku 2020 a také možnost obsluhy dluhu skrze hotovostní platby nebo tzv. systém PIK (pay-in-kind), který umožňuje splacení dluhu skrze další dluhové nástroje nebo akcie. NWR plánuje dokončení transakce koncem září 2014.

Producent černého uhlí a koksu v prvním kvartále roku hospodařil se ztrátou 27 mil. EUR, když se meziročně snížily výnosy o 18 %. V nich se projevily nižší ceny koksovatelného a energetického uhlí. Došlo také ke snížení objemu externích prodejů. Průměrná cena koksovatelného uhlí na druhé čtvrtletí 2014 je pak sjednána na 85 EUR/t, což představuje šestiprocentní pokles oproti předchozímu čtvrtletí. Cena energetického uhlí pak má klesnout na 54 EUR. I proto je otázka řešení dluhové obsluhy pro NWR důležitá. Celkovou finanční situaci pak společnost řeší postupným snižováním nákladů, které by mělo přispět ke snížení kumulace ztráty. I díky tomu klesly jednotkové hotovostní náklady těžby v prvním čtvrtletí o 23 %.

NWR dnes také oznámila, že v roce 2015 počítá s poklesem své produkce o 5 % z úrovně 9-9,5 mil. tun očekáváné pro rok 2014.

Revize kapitálové struktury byla analytiky již delší dobu očekávána. Počítalo se s překlopením části dluhu do formy akcií i navýšením kapitálu skrze novou emisi. Akcie na oznámení reagovaly poklesem až o 8,6 % na 9,6 . Nyní se obchodují na 10,5 .

Komentář analytika bude doplněn v průběhu dne...


Váš názor
  •  
    02.06.2014 11:17

    Nejsou oznámený zásadní parametry. Tohle jsou informace o ničem. Taky to ještě bude muset schválit valná hromada, což je sice vzhledem k majoritnímu vlastníkovi formalita, ale pořád to může někdo napadnout...
    qwer
Aktuální komentáře
16.04.2021
16:13Turecká centrální banka zakázala platby kryptoměnami
16:03Emise spadající pod obchodování s evropskými povolenkami klesly o 13,3 procent
15:57Brexit podle studie zasáhl londýnskou City mnohem více, než se čekalo  
15:42Levkovich: Riziko korekce, smysl stále dává rotace k hodnotě
14:20Morgan Stanley propálila v kolapsu Archegos 911 milionů. Investory neobměkčily ani rekordní tržby
12:49SAB Finance vyplatí na dividendách za loňský rok 100 milionů korun
12:20Perly týdne: Akciová přestávka, gamblerství a „nová ropa“
11:44Zeptejte se analytika! Oblíbený webinář s Braňem Sotákem ve středu 28. dubna. Registrace jsou otevřené!
11:28Březnová inflace se v EU vyšplhala na 1,7 procent meziročně
11:20Vyšší ceny a nižší náklady zajistily Daimleru rekordní zisk
10:57Známky silného oživení a nižší výnosy akciím vyhovují  
10:49Ever Given a sen radikálních protekcionistů
9:12Rozbřesk: Oživení na evropském automobilovém trhu
8:51ČNB povolila PPF koupit akcie Monety, čínská ekonomika rostla nejrychleji od 1992. Evropa zahájí růstem  
8:21Čínská ekonomika zaznamenala rekordní meziroční vzestup o 18,3 procenta
8:13PPF smí získat přes 28 % v Monetě, povolila ČNB
6:09Komoditní monitor: Ropa vstřebala další překvapení OPEC+  
15.04.2021
22:03Wall Street opět překonala svá maxima, Nvidia +6 %  
18:12Dividendové akcie a Buffettův indikátor
17:52Zisky pro akcie i dluhopisy díky datům a sankcím  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
4:00Čína - HDP, q/q
4:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
4:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
12:30Bank of New York Mellon Corp/The (03/21 Q1)
12:45PNC Financial Services Group Inc/The (03/21 Q1)
13:30Morgan Stanley (03/21 Q1)