Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Renault – výsledky za 1S14 - orientace na rozvojové trhy si vybírá svou daň

Renault – výsledky za 1S14 - orientace na rozvojové trhy si vybírá svou daň

29.7.2014 11:32
Autor: Pavel Petr, Patria Online

Třetí největší evropský výrobce aut Renault zveřejnil svoje výsledky za první pololetí toho roku (1S14). Renault ohlásil zisk na akcii (adj. EPS) ve výši 2,75 EUR což zaostává za očekáváním trhu (3,763 EUR) o celých 26,92 %. Proti výsledku v prvním pololetí 2013 jde o pokles o 30 %. V druhém pololetí jsou očekávání nastavena více konzervativně a to na úrovni zisku 3,35 EUR na akcii.

renault_zisk 

Důvodem propadu zisku je zhoršení situace na rozvíjejících se trzích, kde společnost operuje. Renault spolupracuje s Nissan Motor Co. a kontrolují v Rusku OAO AvtoVAZ. To je výrobce pro nás velmi známé značky Lada. Společnosti byly překvapeny nízkými prodeji v Rusku, které poklesly o 8 %.

Renaultu pomohla rumunská divize vyrábějící nízkonákladová vozidla značky Dacia, která víceméně vynahradila ztráty v ruských prodejích. Prodeje Dacia rostly o 35 %.

Dalším problémem Renaultu byly svízelné podmínky na měnovém trhu. Zisk byl ovlivněn díky vývoji kurzu ruského rublu nebo brazilského realu. V kombinaci s geopolitickými tlaky na Rusko se jedná o smrtící koktejl a tak společnost očekává, že prodeje v Rusku klesnou za celý rok až o 10 %.

Zklamáním jsou tržby, které dosáhly na úroveň 19,82 mld. EUR namísto analytiky očekávaných 20,91 mld. USD. Zaostaly za očekáváním o 5,25 %. Proti 2S13 i 1S13 tržby poklesly o 3 %. Očekávání tržeb pro další pololetí je zatím konzervativněji nastaveno na 20,5 mld. EUR.

Analytici, kteří sdělili své doporučení pro Bloomberg, se vyjádřili následovně:
• Kupovat – 59,4 %
• Držet – 34,4 %
• Prodat – 6,3 %

Bloomberg zveřejnil i konsensus 12M cílové ceny společnosti od dotázaných analytiků. Ta je nastavena na 79,75 EUR za akcii. Tudíž nabízí potenciálně výnos ve výši 18,7 % při uvážení poslední ceny 67,18 EUR.

Poměrové ukazatele jsou na následujících úrovních – PE ratio 14,14, PB ratio 0,86, PCF ratio 5,13. Dividenda na akcii by se měla v roce 2014 dosáhnout na úroveň 1,93 EUR. Pokud by to byla realita, znamenalo by to růst dividendy o 12 %.

Hlavním rizikem pro automobilku pro zbytek roku bude zhoršující se trend v rozvíjejících se trzích a nedostatek přítomnosti v mediálním prostoru na těchto trzích. Společnost očekává další pokles v Brazílii a Rusku. Velmi málo je společnost vidět v Turecku a Argentině.


Společnost se aktuálně obchoduje v Paříži za 67,08 EUR a odevzdává 2, 29 %.

graf_renault

Zdroj: Reuters, Bloomberg, CNBC


Čtěte více:

Ford překonal konsensy, na klíčovém trhu však ztrácí podíl a očekává pokles marží
24.7.2014 12:38
Americká automobilka Ford dnes představila výsledky svého hospodaření ...
GM na Ford navázalo jen zčásti, konsensus zisku byl nad jeho síly kvůli vadným vozidlům
24.7.2014 13:40
Hned v závětří kvartálním výsledkům automobilky Ford, představil svou ...
Tesla Motors, Inc. 2Q14 výsledky ve čtvrtek; na co si dát pozor, abych se nespálil ?
28.7.2014 11:17
Asi jedna z nejžhavějších akcií na světě vůbec - Tesla Motors (TSLA) b...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data