Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Hlavně neinvestujte jako Buffett!

Hlavně neinvestujte jako Buffett!

09.03.2015 13:00
Autor: Redakce, Patria.cz

Hodně se dnes hovoří o padesáté výroční zprávě adresované akcionářům Berkshire Hathaway. Snad každý se snaží o to, aby našel tu klíčovou perlu moudrosti, která mu umožní investovat jako Warren. Ale já vám ušetřím čas: Nejste jako on a nikdy se ani nepřiblížíte tomu, abyste jako on investovali. Důvod? Buffettovi totiž hraje do karet řada věcí, která vy nemáte a pravděpodobně nikdy mít nebudete. Nemám na mysli hromadu hotovosti ve výši 73 miliard dolarů. Hovořím o tajemství jeho investičního přístupu, které vlastně žádným tajemstvím není.

Buffett se nezviklatelně drží filozofie, kterou můžeme shrnout do fráze „hodnotové investice“. Sám opakuje, že se drží teorií Benjamina Grahama. Ten je podle Buffettových slov jeho idolem od doby, kdy četl knihu „The Intelligent Investor“. Zmíněný přístup spočívá v hledání podhodnocených firem založeném na analýze fundamentu a finančních výsledků společností. Na to potřebujete velmi speciální dovednost a většina investorů by se měla sama sebe ptát, zda tuto dovednost mají. Pokud si jen přečetli pár knih o hodnotovém investování, stačit to nebude.

Není investiční strategie, která by fungovala za všech časů a podmínek. Pokaždé přijde období, kdy bude zatracována. Pokud se jí máte i poté držet, musí jí skutečně rozumět a chápat i to, že přijdou období, kdy si povedete hůře než ostatní. Vyhrává ale disciplína, která umožní ignorovat informační šum a držet se toho svého. Na konci devadesátých let byly v módě technologické firmy. Nasdaq si během jednoho roku několikrát připsal 40 % a více. Buffettův přístup byl odsuzován a přestože si zase tak špatně nevedl, hvězdnou návratnost nepřinášel.

Pamatuji si dokonce, jak inteligentní lidé tvrdili, že Buffett je ztracen a jeho stará škola už nefunguje. Někteří ho dokonce nazývali dinosaurem. Musel mít hodně emoční disciplíny, aby se nenechal zviklat. Máte ji i vy? Buffett také tvrdí, že jeho investiční období je „navždy“: Sice trochu přehání, ale akcie skutečně drží po velmi dlouhou dobu. Poslední desetiletí přitom přináší trend neustále se zkracující doby držení akcií. Schopnost „nedělat nic a jen tak sedět“ se hodně podceňuje. Buffett si jí naopak cení.

Tím vším nechci naznačit, že byste se od Buffetta neměli něco přiučit, ani to, že byste neměli zlepšovat své investiční výsledky. Jen nezapomínejte, že má hluboce zakořeněnou investiční filozofii, disciplínu a investiční období, kterým se jen tak někdo nevyrovná. Brilantním investorem ho dělá zejména fakt, že je věrný sám sobě a drží se přístupu, který odpovídá jeho naturelu. Pokud chcete být výjimečným investorem, nesnažte se ho napodobit, ale buďte sami sebou.

Autorem je investor Barry Ritholtz.

Zdroj: Bloomberg




Čtěte více:

Warren Buffett slaví 50 let u kormidla Berkshire Hathaway; 17 zajímavostí, které jste o něm nevěděli
04.03.2015 11:00
Čtyřiaosmdesátiletý Buffett je podle aktuálního žebříčku časopisu Forb...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.06.2021
9:16Rozbřesk: Jestřábí prognóza Fedu avizuje zvýšení sazeb v roce 2023, na kosmetické došlo už teď
8:52Evropa po zasedání Fedu zahájí poklesem, O2 dnes naposled s dividendou  
8:27Světová banka zamítla žádost Salvadoru o pomoc se zaváděním bitcoinu
16.06.2021
22:08Červená barva ovládla Wall Street, Citigroup -3,19 %  
22:03Komentář: Fed zvažuje zvýšení sazeb v roce 2023. Či dokonce dříve...?
20:34PPF Financial Holdings a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
20:26Česká exportní banka, a.s.: Informace o nové emisi dluhopisů
20:15Fed sazby podržel, do konce roku 2023 počítá s dvojím zvýšením. Dolar vystřelil nahoru
18:00Propast mezi komoditními a dluhopisovými trhy přetrvává
17:24Kdy začne Fed debatovat o změně politiky? Před výsledkem jednání panuje napětí  
16:31Chorvatská automobilka Rimac vstoupí příští rok na burzu. S Porsche prý chce převzít Bugatti
15:00Arca Capital CEE, uzavřený investiční fond, a.s.: Oznámení rozhodování per rollam 16_06_2021
14:53Photon Energy nabízí investorům zhruba pětinový podíl
14:31Expert společnosti Fundstrat prudce změnil svůj názor na FAANG. Strach je za námi, tvrdí
14:30J&T INVESTMENTS SICAV, a.s.: Navýšení objemu investičních akcií
13:09Přímé investice z Číny do EU a Británie loni klesly téměř o polovinu
13:04Děkuji, raději vodu. Hodnota Coca-Coly se po odmítavém gestu Cristiana Ronalda propadla
11:50Česká ekonomika v prvním čtvrtletí klesla, průmysl se začal zotavovat
11:06Býk na evropských akciích poběží dál, věří stratégové a upozorňují na slušný diskont vůči USA
10:34Vyšší sazby už v červnu a zpomalující Čína  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Adobe Inc (05/21 Q2, Aft-mkt)
Kroger Co/The (04/21 Q1, Bef-mkt)
11:00EMU - CPI, y/y
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.