Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Úvěry domácnostem – hrozí přehřátí? (opak.)

10.10.2003 13:40
Autor: 

Hypotéky a spotřební úvěry představují v současné době nejdynamičtěji se rozvíjející druhy úvěrů poskytované bankami. Jejich meziroční růst v červenci 2003 dosahoval 43 % resp. 28 % (viz. následující graf) a jejich kombinovaný podíl na celkovém objemu úvěrů se zvýšil z 10 % na začátku roku 2002 až na současných 16 %. Tento trend je podle nás důsledkem následujících faktorů:

(i) klesající nominální i reálné úrokové sazby z úvěrů pro domácnosti v důsledku nízkých tržních úrokových sazeb a rostoucí bankovní i nebankovní konkurenci v segmentu drobných klientů;

(ii) rostoucí důvěra spotřebitelů a aktuální i očekávaný růst reálných mezd, což vede k větší ochotě domácností se zadlužovat;

(iii) relativně vysoké náklady nájemního bydlení, které je alternativou k vlastnímu rezidenčnímu bydlení pořízenému často s pomocí hypotéčního financování;

(iv) snaha bank zvýšit svoji expozici vůči retailovému sektoru kvůli jeho růstové dynamice a relativně vysokým maržím.



Zdroj: ČNB, Patria Finance

Níže porovnáváme situaci retailového úvěrování v ČR a ve třech členských státech EU, které vstoupily do Unie v osmdesátých letech. Z následujícího grafu je patrné, že podíl bankovních úvěrů občanům na celkovém objemu poskytnutých úvěrů se po jejich vstupu do EU zvyšoval a je výrazně nad úrovní v ČR. V Portugalsku tento podíl přesáhl v polovině devadesátých letech 50 % a narazil zjevně na svůj limit, posléze mírně klesal a v poslední době stagnuje okolo této úrovně. Podíl úvěrů na bydlení dosahuje 33 % celkových bankovních úvěrů ve Španělsku a 23 % v Řecku. I přes výše zmiňovaný boom, zůstává kombinovaný podíl hypotéčních a spotřebních úvěrů v ČR relativně nízký (16 %), to je ještě více zjevné pokud vezmeme v úvahu relativně nízký objem celkových bankovních úvěrů v domácí ekonomice (42% vs. 80-180% HDP v EU).

Očekáváme proto, že růst úvěrů domácnostem i jejich podílu na celkových bankovních úvěrech v české ekonomice bude v příštích letech pokračovat i nadále, podporován jak ochotou bank půjčovat tomuto segmentu tak zájmem domácností o další půjčky, a to z výše uvedených důvodů (růst reálných mezd, ochota k zadlužování, silná konkurence v retailovém sektoru). Současně s tím ale poroste objem nesplácených úvěrů a banky tak budou vytvářet více opravných položek, což bude částečně kompenzovat pozitivní dopad růstu retailových úvěrů na úrokové výnosy bank.


Jan Hájek


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data