Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

The forint lost ground yesterday on another wave of selling

9.3.2006 11:25
Autor: KBC/Patria

Another wave of selling hit the Hungarian FX market and the forint totally lost ground yesterday afternoon. As a result the Hungarian currency plummeted to two-years high as all emerging market’s high-yielding currency went under renewed pressure tracking bonds in core bond markets (especially in the EMU) lower. Hence, like in previous days the selling was triggered exclusively by external factors – rising yields in core bon markets. In such environment the forint becomes extremely vulnerable currency, because of Hungary’s huge twin deficit. Recall that the country’s budget deficit stands between 6-9% of GDP (depending on using accounting methodology), while the current account gap should reach 8% of GDP in 2006.

Looking at the intra-day development: initially, the EUR/HUF was moving only slowly north, but at the end of domestic trading the pair broke the key resistance (256.35), which triggered massive sell-off. The forint then immediately weakened by big two figures and sets new two-year high (259.15).

What next? Given the recent development on both FX and bond markets, it is likely that the NHB will not remain on sidelines. We think that if EUR/HUF brakes above the 260.0 level, verbal interventions from Monetary Council’s members will come. However they should be very cautions and use right words. In our view the central bank can not easily support the FX market by considering rate hikes. Although such a solution might be positive for the forint it might trigger a panic selling in the domestic bond market and re-activate capital flight from the country. All in all, we might expect another volatile session, while the forint might only hope that the recent bearish sentiment in core bond markets will ease in some way today.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
20.1.2018
17:51Stanou se z aut autonomní zbraně?
13:45Jak přijímat novou éru automatizace
10:11Víkendář: Evropa si falešným pocitem viny může vykopat svůj „imigrační“ hrob
19.1.2018
22:00Výsledková sezóna v plném proudu, IBM po výsledcích klesá
19:29Perly týdne: Elektrické Škodovky, cena za EU a bublina, jakou svět neviděl
18:15Jakub Lukáš: Producent lithia Albemarle má potenciál k růstu (video)
17:23Pražská burza v zeleném po sedmé za sebou, Stock vítězem týdne
16:44Proč jsou Spojené státy stále bezpečným přístavem?
16:20Koruna končí týden s mírnými ztrátami, dolar čeká rozhodnutí o rozpočtu  
16:14Summary: Vlaštovka Schlumberger hraje na neutrální notu
15:48Technická analýza: Koruna prolomila odpor eura, libra dolaru
14:05Pokračující růst cen ropy nebude udržitelný, trh letos najde rovnováhu  
14:04Stíhání Babiše a Faltýnka v kauze Čapí hnízdo může pokračovat. Babiš: Je to objednávka mafie
12:38Nidetzký (ČNB): Dvojí zvýšení sazeb letos může stačit
11:56IEA: Ani Rus, ani Saúdové. Světovým ropným lídrem mohou být brzy USA
11:35Evropské burzy rostou na čerstvé 2,5leté maximum
11:24Smíšené výsledky IBM: Tradiční segment nafoukl tržby, hrubá marže ale zatlačila na zisk  
10:38Nový problém pro dolar - vládě mohou dojít peníze  
9:13Rozbřesk: Americké federální vládě hrozí další “shutdown”
8:26Softbank bude největším akcionářem Uberu. Nabídka firmu cení o třetinu méně než před půl rokem

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data