Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

MTEL: 1Q06 results due tomorrow

10.5.2006 9:21
Autor: KBC/Patria

MTEL is due to report its 1Q06 results tomorrow. The company will hold a conference call to discuss the results at 15h00 CET (dial-in details: +44 207 138 0836 for Europe, +1 718 354 1172 for the US).

We expect 1Q06 net income to rise 8.0% y/y to HUF 19.4bn, versus consensus estimate of HUF 18.9bn (source: Portfolio.hu). We expect group revenues to improve by 2.9% y/y to HUF 147.8bn, as the migration from traffic to access-based revenues starts to stabilise the fixed-line business, and the consolidation of TCG positively impacts both the fixed-line and mobile revenues versus 1Q05. We forecast the fixed-line revenue decline to ease to 0.9% y/y to HUF 78.5bn in 1Q06, versus the 6.7% y/y decline posted in 1Q05. Our assumption for slower fixed-line revenue deterioration is underpinned by our expectation of stable subscription revenues, continued growth in broadband, and a marginal boost from TCG. We expect mobile revenues to grow 7.5% y/y to HUF 69.3bn, based on continued subsriber growth and broadly stable ARPU. We are forecasting a 3.1% y/y rise in EBITDA to HUF 60.9bn, broadly in-line with consensus estimate of HUF 61.9bn, based on higher revenues and on-going cost control.

Overall, the results should affirm MTEL’s improving fundamentals and ability to meet guidance for 3% revenue growth in 2006 and 2007. Whilst we do not expect any surprise from the results, we believe the shares remain attractively valued at 2006F EV/EBITDA of 5.2x and a 2006F P/E of 12.1x. We reiterate our Buy rating on the stock.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data