Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
Týdenní přehledy

Detail - články
The Hungarian forint has no chance to feel a relief

The Hungarian forint has no chance to feel a relief

25.9.2006 10:27

The Hungarian forint has no chance to feel a relief. Although anti-government protests have continued peacefully, it has been another negative rating action, which put the forint under the downward pressure. This time it was Moody’s, which (finally) placed the country's credit ratings on review for possible downgrade. The reasoning behind Moody’s decision was the same as in Fitch’s case: recent political unrest may weaken the government's ability to pursue economic reforms. In a reaction to the Moody’s decision the EUR/HUF bounced to the 277.30 at late Friday, but it is worth noting that at that time the forint was traded only in off-shore markets.

Today, we do not believe the forint will have room to recoup its losses despite an expected rate hike in the NBH base rate (for more see the fixed income part). Moody’s rating outlook downgrade and emerging fresh scandal hitting the ruling parties (the Austrian press reported that the Socialists and liberals were ultimate recipients of transfers from Austrian construction company Strabag AG, which bought stake in Hungary’s MI5 highway) should keep forint’s recovery in check. Only if NBH delivers a 50 bps or bolder rate hike (which we do not believe in) the forint will firm. Nevertheless its gains should be just short-lived.

(CSOB - Investment research)

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
9:00CZ - PPI, y/y
11:00EMU - CPI, y/y