Společnost MOL oznámila, že 27. února 2007 získala 7 666 850 akcií TVK, které představují 31,56 % akciového kapitálu TVK. Po této transakci se vliv MOL v TVK zvýšil na 76,11 %, zatímco vliv Slovnaftu zůstal beze změny na 8,06 %. Přímý a nepřímý vliv MOL v TVK se tak zvýšil na 84,17 %, zatímco podíl VCP klesnul z 31,56 % na nulu.
Náš názor: Kupní cena za tyto akcie nebyla zveřejněna, ale MOL prohlásila, že trhu tento údaj poskytne v následujících měsících. MOL Také prohlásila, že v nejbližší době neplánuje veřejnou nabídku a vytlačení minoritních akcionářů. Nicméně se domníváme, že by to byl rozumný krok, poté co získala v TVK 84% podíl. Podle našeho názoru MOL tímto prohlášením pouze trh uklidní a ten bude i nadále o TVK spekulovat. Z pohledu MOL ale tato transakce nemusí být nutně pozitivní. Společnost v minulých kvartálech přinesla analytikům informace, že neplánuje velké investice v petrochemickém sektoru, protože návratnost v rafinérství je vyšší. Nicméně nedávno vzrostla průměrná návratnost kapitálu (ROACE) v petrochemii nad tento ukazatel u rafinací, když se zdá, že petrochemický cyklus se jednoznačně blíží svému vrcholu (integrovaná petrochemická marže 550 EUR za tunu proti historickému průměru 400-450 EUR za tunu). To by mohlo posílit podezření, že MOL za podíl v TVK přeplatila.