Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Interfax: Weakening Czech crown 'losing attraction' as funding currency - analyst

Interfax: Weakening Czech crown 'losing attraction' as funding currency - analyst

12.07.2007 15:54
Autor: 

PRAGUE. JULY 12. INTERFAX C.NTRAL EUROPE - The Czech crown has weakened significantly since the beginning of 2007 and with the Czech National Bank (CNB) likely to raise the key interest rate by 25 basis points (bp) soon for a second time this year, is becoming less attractive as an alternative funding currency, Danske Bank cautioned in a flash note Thursday.

"We have long argued that the Czech crown is a good alternative funding currency to the traditional funding currencies such as the [Japanese] yen and Swiss franc," Danske Bank senior analyst Lars Christensen said. "However, the crown [is] now probably weaker than the Czech central bank is comfortable with [and] a bit more caution is probably warranted with respect to using it as a funding currency."

The CNB last increased the Czech Republic's official interest rates by 25 bp after its May sitting to 2.75% and is widely expected to up them again by another quarter point after its July 27 meeting.

The Czech crown jumped to EUR/CZK 28.31 Wednesday as investors were ending carry trades and buying low-interest currencies in order to finance their better-yield investments.

"[From] a technical perspective, it looks like the uptrend in EUR/CZK has been broken - at least temporarily. The key level to watch is EUR/CZK 28.268," Christensen said, adding "our technical analysts expect this key level to be tested in the coming days."

Danske Bank continues to view the crown as a good alternative funding currency to the Japanese yen and Swiss franc and "we does not expect any massive strengthening," he added.

"However, at present levels it might be prudent for investors to trim their EUR/CZK positions, as EUR/CZK could move down further - at least in the short term," Christensen said. "Furthermore, it might be a good idea to start looking at other CEE currencies as supplementary funding currencies."

The Czech crown's so-called sister currency, the Slovak crown (SKK), "is the most obvious candidate in our view, even though Slovak rates are slightly above ECB rates, at present by 25 bp," he added.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.11.2019
17:25Pokřivené obrazy
17:13Evropské akcie končí týden ziskově, euro naopak otočilo dolů  
15:35Roman Koděra: Bankovní domy jsou lakmusovým papírkem recese
15:16Kybernetická měna Bitcoin klesla nejníže za šest měsíců
14:39Perly týdne: Tesla s Němci v zádech, největší akciová šílenost roku a u nás Airbnb mimo kontrolu
14:14Euro.cz: SAZKA Group vyplatí Komárkově KKCG dividendu 3,8 mld. Kč
13:29Šéf Bank of America: Spojené státy vážně nepotřebují záporné sazby
13:03Martin Cakl: CD Projekt porazil očekávání na všech finančních metrikách  
11:5520 tisíc projektů za 5 bilionů. Babiš představí Národní investiční plán do Vánoc
11:42Čína revidovala hodnotu loňského HDP směrem vzhůru
11:39Celkový dluh obyvatel ČR vzrostl o 144 miliard na 2,41 bilionu Kč
11:00Tesla představila svůj první pickup, při prezentaci se rozbil
10:48Nové zprávy vyvolávají více pochybností než nadšení, trhy ze současného módu nevytrhnou  
10:24Lagarde: Akomodativní politika byla a je klíčovým pohonem domácí poptávky
9:44ČEZ, a. s. – ČEZ stanovil cenu emise dluhopisů
9:15Média: Do PPF přišel manažer, který má mít na starosti převzetí skupiny CETV
9:06Rozbřesk: Anatomie strachu z krachu americko-čínských jednání
8:54Německo se vyhnulo recesi, Čína se chce s USA domluvit  
8:39Německo se těsně vyhnulo recesi, potvrdili statistici
8:21Chceme dohodu s USA, zároveň jsme ale připraveni k odvetě, řekl čínský prezident

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
8:00DE - HDP, q/q
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university