..ehmmm, zhruba, odhadem, doporučujeme, zvažujeme, domníváme se a navrhujeme, počítáme, že by mohla, kdyby si mohla, že by měla.. kupujte!
bob
460 před divi je jasné.
?
Trapné! Proti dřívějším předpokladům Patrie vytáhl management z rukávu několik finančně hmatatelných es a Patria zvýšila cílovou cenu na 398 Kč? Smutné ale u společnosti Patria obvyklé. Podfuk.
Mike
Nejdříve se v doporučení píše: "i přes pokračování poklesu FCF by měla být společnost schopna udržet pro akcionáře dividendu na 40 kurunách i v dalších letech"
Když se ale člověk podívá na predikci FCF, o kterou se opírá ocenění O2 metodou DCF nestačí se divit jaké FCF Patria diskontuje. Kam mizí z cash flow O2 každoročně miliardy? Rozdíl Čisté provozní cash flow - Investice = FCF (k dispozici pro akcionáře !!!
2011 8,8+11,6-5,6=8,8 ????
Patria vytvořila novou metodu: FCF = čistý zisk ??řádek čistý zisk po zdanění a FCF jsou stejná čísla!!!
Mike