Zjistil jsem, že už se trochu opakuji, ale přece jen mi to zase nedá. Opakovaně se přesvědčuji, jak důležité je ošetřit při obchodování riziko. Pokud dopředu víte, kolik maximálně proděláte a na tuto představu si zvyknete, má to nedozírně kladné psychologické důsledky. Když jdou trhy dolů, prostě to neřešíte, je to součást hry a toho, co jste si naplánovali. Samozřejmě, když dojde na stop loss, je to vždycky bolestné a dívám se na to vždy z různých stran, jestli s ním přece jen ještě pár dnů nepracovat, ale to už jsou víceméně jenom detaily, které na celkovou úspěšnost mají zanedbatelný vliv.
Možná, že je v těchto intencích potřeba zmínit, že něco jiného je dlouhodobé investování, kde pohled na stop lossy a ředění je trochu v jiném světle, než při aktivním obchodování (dlouhodobým horizontem je myšleno 5 let a více). Například při současných propadech na BCPP se některé relativně kvalitní tituly ( a že jich není moc...) dostávají na celkem zajímavé úrovně z dlouhodobého pohledu. Proto si umím představit koupi např. za 700 Kč a aplikaci strategie „buy and hold“ při spoléhání se na to, že dividendy nebudou úplně nezajímavé.
Aktivnější investoři by však měli přemýšlet hlavně o riziku, o zisku až ve druhé řadě. Zmínil jsem psychologické efekty – člověk má tendence dělat nesystematické věci pod tlakem toho, co se na trhu zrovna děje. Příležitosti byly a budou a nemá cenu se ukvapovat a měnit plán pod tlakem dění. Je známým faktem, že kvalita rozhodnutí skupiny je menší než jednotlivce. Dav se chová stádně a často neracionálně. Jediná možnost, jak vydělat na trzích peníze, je zůstat samostatně myslícím jedincem s vlastním názorem, který sází na „svou“ výhodu a analyzuje psychologii davu, aby mohl do pozice správně vstoupit a zároveň z ní vystoupit.
Mnoho retailových investorů se domnívá, že cílem analýzy trhu je předpovídat ceny. Proto tak (než se poučí) hltají doporučení jednotlivých brokerských domů. Ale tak to není – cílem je přijímat svá rozhodnutí v souladu se zákonem pravděpodobnosti. Je to stejné jako u lékaře, kterému přivezou na sál muže s dýkou v hrudi. Rodinní příslušníci chtějí vědět, jestli pacient přežije, ale doktor nejdříve analyzuje vzniklou situaci a řeší jí, jak nejlépe umí. Pokud řekne něco příbuzným, tak hodnota prognózy má většinou malou relevanci (stejně jako doporučení brokerů), ale když to po něm chtějí, tak to udělá. Sám však věnuje mnohem větší čas tomu, aby postupně odstraňoval následky bodné rány. Při každém kroku využívá zkušeností, které jsou statisticky nejlepším řešením. Věštit ale neumí ... a to ani lékař ani Váš makléř.
Hezký den
Investor
Upozornění: Tento článek vyjadřuje pouze soukromý názor autora, nikoliv názor jakékoliv společnosti ze skupiny Patria Finance, a nejedná se o investiční doporučení ve smyslu § 125 odst. 6 zákona 256/2004 Sb. Prosíme přečtěte si Podmínky užívání www stránek Patria Online a Investiční disclaimer.