Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Strašákovi realitního poklesu neutečou ani italské banky. Čekají je odpisy za miliardy

Strašákovi realitního poklesu neutečou ani italské banky. Čekají je odpisy za miliardy

19.10.2012 19:14
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Italský bankovní systém nebyl zasažen kolapsem cen nemovitostí irského či španělského typu. Tak jako tak mu však hrozí, že kvůli klesajícímu realitnímu trhu bude muset zaúčtovat miliardové ztráty.

Ceny nemovitostí v Itálii po započtení inflace klesly od roku 2008 o 16 %, na domy, byty či kanceláře je navázáno 44 % úvěrů v bankovním systému země. Podle konzultantské firmy AlixPartners by to pro banky mohlo znamenat ztráty ve výši 9 až 65 miliard EUR, navrch 23 miliard odepsaných z nesplacených z dluhů v průběhu recese a po ní. „Pro italské banky by to mohla být časovaná bomba,“ tvrdí výkonný ředitel AlixPartners Claudio Scardovi.

Divoká realitní párty v Itálii neskončila tak devastující kocovinou jako ve Španělsku, kde vláda donutila věřitele odepsat hypotéky a zastavené domy za 137 mld. EUR. Také expozice italských bank na sektor (hypotéky a úvěry developerům) v rozsahu 662 mld. EUR není v porovnání s 951 mld. EUR v menším Španělsku tak výrazná. Rozdíl spočívá hlavně v tom, že objem poskytnutých hypoték v rozvahách bank ve Španělsku je oproti Itálii téměř dvojnásob velký.

Nesplácené úvěry španělských bank v srpnu narostly na 178,6 mld. EUR a tvoří 10,5 procenta celku. Podíl oficiálně vykázaných špatných aktiv ve španělských bankách roste 17 měsíců v řadě z úrovně 0,72 % před zlomem realitního trhu v prosinci 2006. Španělská vláda dle nepotvrzených informací z ministerstva hospodářství připravuje vytvoření „odpadní banky“, jejíž vznik je podmínkou k uvolnění pomoci Evropské unie v přislíbené rozsahu 100 mld. EUR.

Uvadající aktivita na trhu je však patrná i v Itálii. Podle organizace Nomisma se počet transakcí v rezidenčním segmentu vůči roku 2006 propadl o 38 %. Prodejci čekají na kupce v průměru dvakrát déle a k uzavření obchodu musí nabídnout slevu kolem 15 % z původní ceny. Malý zájem je také o aukce zabavených nemovitostí prodávaných levně bankami. Počet volných nových domů a bytů v zemi se odhaduje na 500 až 600 tisíc jednotek, oproti 1,5 milionu ve Španělsku. Nedaří se ani segmentu komerčních nemovitostí.

Ceny, obzvlášť ve velkých městech jako Milán či Řím, se relativně drží, s ročními poklesy kolem 4,3 % od roku 2008. To je výrazně méně než 7% roční propady ve Španělsku či 12% pády v Irsku. Nižší poklesy jsou výsledkem úsilí bank, které zatím nechtějí hypotéky a úvěry developerům odepisovat, čímž drží ceny uměle vysoko.

„Je to taktika oddaluj a modli se. Banky nabízí dlužníkům moratoria a další formy dodatečného manévrovacího prostoru. Tím ale riskují, že trh bude v krizi mnohem déle,“ tvrdí Luca Dondi z Nomismy. Španělská bublina podle něj rychle nafoukla a rychle splaskla. V Itálii bude upouštění trvat dlouho. Trh se prý nezotaví dřív než za pět let. „Banky jen odkládají svůj den zúčtování,“ dodává Dondi.

Jiný realitní konzultant odhaduje potenciální ztráty z přecenění hodnoty hypoték a úvěrů na desítky miliard EUR. Hypotéky drží nad vodou skutečnost, že italské domácnosti jsou v porovnání se zbytkem EU jen málo zadlužené. V ohrožení jsou prý ale půjčky developerům. Řada na dluh financovaných projektů je prý hotová jen ze 60-70 %, přičemž jejich hodnota „asi není o moc vyšší než cena pozemků, na nichž stojí,“ tvrdí jeden z top manažerů nejmenované italské banky.

(Zdroj: Reuters, Bloomberg)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.05.2025
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let
8:48Soud zrušil Trumpova cla, Nvidia zveřejnila výsledky a pohonné hmoty v Česku zlevňují  
8:26Americký soud pozastavil platnost Trumpových odvetných cel

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university