Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Strašákovi realitního poklesu neutečou ani italské banky. Čekají je odpisy za miliardy

Strašákovi realitního poklesu neutečou ani italské banky. Čekají je odpisy za miliardy

19.10.2012 19:14
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Italský bankovní systém nebyl zasažen kolapsem cen nemovitostí irského či španělského typu. Tak jako tak mu však hrozí, že kvůli klesajícímu realitnímu trhu bude muset zaúčtovat miliardové ztráty.

Ceny nemovitostí v Itálii po započtení inflace klesly od roku 2008 o 16 %, na domy, byty či kanceláře je navázáno 44 % úvěrů v bankovním systému země. Podle konzultantské firmy AlixPartners by to pro banky mohlo znamenat ztráty ve výši 9 až 65 miliard EUR, navrch 23 miliard odepsaných z nesplacených z dluhů v průběhu recese a po ní. „Pro italské banky by to mohla být časovaná bomba,“ tvrdí výkonný ředitel AlixPartners Claudio Scardovi.

Divoká realitní párty v Itálii neskončila tak devastující kocovinou jako ve Španělsku, kde vláda donutila věřitele odepsat hypotéky a zastavené domy za 137 mld. EUR. Také expozice italských bank na sektor (hypotéky a úvěry developerům) v rozsahu 662 mld. EUR není v porovnání s 951 mld. EUR v menším Španělsku tak výrazná. Rozdíl spočívá hlavně v tom, že objem poskytnutých hypoték v rozvahách bank ve Španělsku je oproti Itálii téměř dvojnásob velký.

Nesplácené úvěry španělských bank v srpnu narostly na 178,6 mld. EUR a tvoří 10,5 procenta celku. Podíl oficiálně vykázaných špatných aktiv ve španělských bankách roste 17 měsíců v řadě z úrovně 0,72 % před zlomem realitního trhu v prosinci 2006. Španělská vláda dle nepotvrzených informací z ministerstva hospodářství připravuje vytvoření „odpadní banky“, jejíž vznik je podmínkou k uvolnění pomoci Evropské unie v přislíbené rozsahu 100 mld. EUR.

Uvadající aktivita na trhu je však patrná i v Itálii. Podle organizace Nomisma se počet transakcí v rezidenčním segmentu vůči roku 2006 propadl o 38 %. Prodejci čekají na kupce v průměru dvakrát déle a k uzavření obchodu musí nabídnout slevu kolem 15 % z původní ceny. Malý zájem je také o aukce zabavených nemovitostí prodávaných levně bankami. Počet volných nových domů a bytů v zemi se odhaduje na 500 až 600 tisíc jednotek, oproti 1,5 milionu ve Španělsku. Nedaří se ani segmentu komerčních nemovitostí.

Ceny, obzvlášť ve velkých městech jako Milán či Řím, se relativně drží, s ročními poklesy kolem 4,3 % od roku 2008. To je výrazně méně než 7% roční propady ve Španělsku či 12% pády v Irsku. Nižší poklesy jsou výsledkem úsilí bank, které zatím nechtějí hypotéky a úvěry developerům odepisovat, čímž drží ceny uměle vysoko.

„Je to taktika oddaluj a modli se. Banky nabízí dlužníkům moratoria a další formy dodatečného manévrovacího prostoru. Tím ale riskují, že trh bude v krizi mnohem déle,“ tvrdí Luca Dondi z Nomismy. Španělská bublina podle něj rychle nafoukla a rychle splaskla. V Itálii bude upouštění trvat dlouho. Trh se prý nezotaví dřív než za pět let. „Banky jen odkládají svůj den zúčtování,“ dodává Dondi.

Jiný realitní konzultant odhaduje potenciální ztráty z přecenění hodnoty hypoték a úvěrů na desítky miliard EUR. Hypotéky drží nad vodou skutečnost, že italské domácnosti jsou v porovnání se zbytkem EU jen málo zadlužené. V ohrožení jsou prý ale půjčky developerům. Řada na dluh financovaných projektů je prý hotová jen ze 60-70 %, přičemž jejich hodnota „asi není o moc vyšší než cena pozemků, na nichž stojí,“ tvrdí jeden z top manažerů nejmenované italské banky.

(Zdroj: Reuters, Bloomberg)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.12.2017
22:01Americké trhy bez výraznějších zpráv mírně ztrácely, Teva si připsala 10%
19:25Zdánlivě nerozbitná investiční teze od Morgan Stanley
18:45Světový trh s ropou bude v prvním pololetí v přebytku, říká IEA
17:59Summary: Prodej větrníků, nákup filmů a internetová neutralita
17:35Pražská burza rostla třetí den za sebou, PX +0,52 %
17:10Disney koupí aktiva Foxu za 66 miliard dolarů. Měl by se Netflix bát?
17:02Technická analýza: Týden bohatý na události rozhoupal trh s ropou
16:30ECB euru další zisky nepřinesla, zatímco dolar využil dobré zprávy z ekonomiky  
15:15ECB výrazně vylepšuje prognózu, ale dál mává holubičími křídly
15:14Česká zbrojovka a.s.: Zápis z řádné valné hromady akciové společnosti
14:41Listopad znovu nastartoval americký maloobchod  
14:38České ekonomice došli lidé, její růst v příštím roce zpomalí
14:09INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:48ECB zlepšila výhled růstu v eurozóně a Draghi hýbe eurem. Sledovali jsme ŽIVĚ
13:35Konsorcium v čele s EPH kupuje většinu v druhé největší maďarské elektrárně
13:15Sazby v Británii beze změny, další proměny rétoriky tentokrát nepřišly
11:54Ifo: Německá ekonomika poroste příští rok nejrychleji od 2011
11:37Evropa před ECB ztrácí, Vestas Wind Systems +7 %
11:01Eurodolar přestal růst, když vyprchal efekt Fedu. Jsou tu ale data a přijde ECB  
10:44VIG (-0,19 %) spojí dvě české pojišťovny

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:30USA - Empire State Manufacturing index
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m