Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Strašákovi realitního poklesu neutečou ani italské banky. Čekají je odpisy za miliardy

Strašákovi realitního poklesu neutečou ani italské banky. Čekají je odpisy za miliardy

19.10.2012 19:14
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Italský bankovní systém nebyl zasažen kolapsem cen nemovitostí irského či španělského typu. Tak jako tak mu však hrozí, že kvůli klesajícímu realitnímu trhu bude muset zaúčtovat miliardové ztráty.

Ceny nemovitostí v Itálii po započtení inflace klesly od roku 2008 o 16 %, na domy, byty či kanceláře je navázáno 44 % úvěrů v bankovním systému země. Podle konzultantské firmy AlixPartners by to pro banky mohlo znamenat ztráty ve výši 9 až 65 miliard EUR, navrch 23 miliard odepsaných z nesplacených z dluhů v průběhu recese a po ní. „Pro italské banky by to mohla být časovaná bomba,“ tvrdí výkonný ředitel AlixPartners Claudio Scardovi.

Divoká realitní párty v Itálii neskončila tak devastující kocovinou jako ve Španělsku, kde vláda donutila věřitele odepsat hypotéky a zastavené domy za 137 mld. EUR. Také expozice italských bank na sektor (hypotéky a úvěry developerům) v rozsahu 662 mld. EUR není v porovnání s 951 mld. EUR v menším Španělsku tak výrazná. Rozdíl spočívá hlavně v tom, že objem poskytnutých hypoték v rozvahách bank ve Španělsku je oproti Itálii téměř dvojnásob velký.

Nesplácené úvěry španělských bank v srpnu narostly na 178,6 mld. EUR a tvoří 10,5 procenta celku. Podíl oficiálně vykázaných špatných aktiv ve španělských bankách roste 17 měsíců v řadě z úrovně 0,72 % před zlomem realitního trhu v prosinci 2006. Španělská vláda dle nepotvrzených informací z ministerstva hospodářství připravuje vytvoření „odpadní banky“, jejíž vznik je podmínkou k uvolnění pomoci Evropské unie v přislíbené rozsahu 100 mld. EUR.

Uvadající aktivita na trhu je však patrná i v Itálii. Podle organizace Nomisma se počet transakcí v rezidenčním segmentu vůči roku 2006 propadl o 38 %. Prodejci čekají na kupce v průměru dvakrát déle a k uzavření obchodu musí nabídnout slevu kolem 15 % z původní ceny. Malý zájem je také o aukce zabavených nemovitostí prodávaných levně bankami. Počet volných nových domů a bytů v zemi se odhaduje na 500 až 600 tisíc jednotek, oproti 1,5 milionu ve Španělsku. Nedaří se ani segmentu komerčních nemovitostí.

Ceny, obzvlášť ve velkých městech jako Milán či Řím, se relativně drží, s ročními poklesy kolem 4,3 % od roku 2008. To je výrazně méně než 7% roční propady ve Španělsku či 12% pády v Irsku. Nižší poklesy jsou výsledkem úsilí bank, které zatím nechtějí hypotéky a úvěry developerům odepisovat, čímž drží ceny uměle vysoko.

„Je to taktika oddaluj a modli se. Banky nabízí dlužníkům moratoria a další formy dodatečného manévrovacího prostoru. Tím ale riskují, že trh bude v krizi mnohem déle,“ tvrdí Luca Dondi z Nomismy. Španělská bublina podle něj rychle nafoukla a rychle splaskla. V Itálii bude upouštění trvat dlouho. Trh se prý nezotaví dřív než za pět let. „Banky jen odkládají svůj den zúčtování,“ dodává Dondi.

Jiný realitní konzultant odhaduje potenciální ztráty z přecenění hodnoty hypoték a úvěrů na desítky miliard EUR. Hypotéky drží nad vodou skutečnost, že italské domácnosti jsou v porovnání se zbytkem EU jen málo zadlužené. V ohrožení jsou prý ale půjčky developerům. Řada na dluh financovaných projektů je prý hotová jen ze 60-70 %, přičemž jejich hodnota „asi není o moc vyšší než cena pozemků, na nichž stojí,“ tvrdí jeden z top manažerů nejmenované italské banky.

(Zdroj: Reuters, Bloomberg)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.03.2024
13:29Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
12:22Než otevře Wall Street: Snowflake, MillerKnoll, Sprinklr  
11:20Podle guvernéra Fedu by se po posledních datech o ekonomice měla snížení sazeb odložit nebo zredukovat
11:02Investoři se připravují na konec kvartálu, Fed nechce spěchat se snižováním  
9:42Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, reálné příjmy domácností rostou a s nimi i útraty
9:31Přehled (ne)obchodování na trzích přes Velikonoce 2024
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky
15:43BlackRock: Dlouhodobě nebude pokračovat scénář vyšší inflace a sazeb. Postará se o to umělá inteligence a další technologie
15:00ČEZ, a.s.: Zvolen nový místopředseda dozorčí rady ČEZ
13:01FX Výhled: Dolar se připravuje na návrat vyšších sazeb po delší dobu  
11:21Evropa drží pozice po překvapivém americkém poklesu. Spekulace o intervenci na jenu sílí  
11:15BlackRock: Švýcarský monetární signál a další vývoj inflace
10:44Německé hospodářství churaví, shoduje se pět předních ekonomických institutů
9:55Allwyn Financing Czech Republic 2 a.s.: Předběžné neauditované finanční výsledky za rok 2023

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Varta AG (12/23 Q4, Bef-mkt)
9:00CZ - HDP, q/q
12:00Walgreens Boots Alliance Inc (02/24 Q2)
13:30USA - HDP, q/q a
13:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:45USA - Index aktivity ISM Chicago
15:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university