Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
WSJ: Pád jenu Sorosovi vynesl 1 mld. USD. Pohádkově vydělaly další fondy

WSJ: Pád jenu Sorosovi vynesl 1 mld. USD. Pohádkově vydělaly další fondy

14.2.2013 14:07
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Známý investor Geroge Soros opět projevil dobrý čuch na investiční příležitost. Sázka proti japonskému jenu, který za poslední čtyři měsíce oslabil o 20 %, šéfovi hedgeového fondu Soros Fund Management vynesla zhruba 1 miliardu USD. Informaci dnes přinesl deník Wall Street Journal (WSJ).

Se svými zisky není Soros sám. Shortování japonské měny se v posledních měsících stalo nejžhavější obchodní pozicí na Wall Street. Jmění vydělaly další hedgeové fondy jako Greenlight Capital Davida Einhorna, Third Point LLC Daniela Loeba a Hayman Capital Management Kylea Basse. Fondům pomohla snaha nově zvolené japonské vlády zatočit s roky panující deflací s pomocí extrémně uvolněné měnové politiky. K poklesu jenu podle WSJ přispěl obrovský objem prostředků, které se kolem obchodování s měnou nabalily.

Investoři začali pozice budovat loni v listopadu, kdy tehdejší lídr opozice a současný předseda japonské vlády Šinzó Abe sliboval, že se bude v případě vítězství v prosincových předčasných volbách snažit centrální banku přesvědčit, aby změnila dosavadní politiku a co nejvíce podpořila hospodářský růst s pomocí roztočení tiskařských lisů na peníze. Když Abe svoje odhodlání oslabit jen ještě vystupňoval, pozice se rozmnožily, což ve výsledku na japonskou měnu vyvinulo další tlak.

Brzy nato se ze sázení proti jenu stala všeobecně známá kratochvíle kterou hedgeovým fondům a dalším investorům ve velkém doporučovaly všechny banky. Abe nakonec zvítězil a dostál svým slibům.

Japonská centrální banka (BOJ) v loňském roce rozšířila svůj program nákupu dluhopisů celkem pětkrát. To byla největší aktivita banky v jednom roce za poslední desetiletí. V lednu BOJ oznámila, že od začátku příštího roku spustí další program nákupu aktiv, blízký tomu, který americká centrální banka oznámila již loni. Měsíčně bude nakupovat aktiva asi za 13 bilionů jenů, z čehož by 2 biliony jenů měly směřovat do japonských vládních dluhopisů a 10 bilionů jenů do státních pokladničních poukázek.

Podle zdrojů WSJ mezi hlavní zastánce shortování jenu patřil šéf divize pro opce v Bank of America (12,17 USD, -0,65%) Robert Ettinger. Jeho banka prý na měnových obchodech také slušně vydělala. Ti, co předvídali opačný vývoj, museli rychle zařadit zpátečku. Největší hedgeový fond Bridgewater Associates s aktivy v hodnotě 141 mld. USD loni počítal s posilováním jenu. Ve čtvrtém kvartále svoje pozice musel uzavřít.

Jen málokdo si díky spekulativním obchodům připsal takové zisky jako dvaaosmdesátiletý veterán finančních trhů George Soros. Jeho fond stále aktivně spravuje 15 mld. USD a zbytek z celkového majetku 24 mld. USD alokuje mezi další investory. Portfolio fondu od loňského léta řídí Scott Bessent, který začal navyšovat pozice na jenu ke konci roku. Soros také vydělal na prudkém zhodnocení japonských akcií, které podle dobře informovaných zdrojů představují 10 % z celkového portfolia fondu.

Soros se na měnovém trhu nejvíc blýskl v roce 1992, když s pomocí velkých sázek na oslabení britské libry nezanedbatelnou měrou přispěl k odchodu Velké Británie z Evropského mechanismu směnných kurzů (ERM). Tehdy vydělal také 1 miliardu USD, avšak po započítání inflace by tyto peníze měly dnes několikanásobně větší hodnotu.

Z historického hlediska je nutné podotknout, že sázení proti jenu není pro slabé nátury. Země se o oslabení měny a znovunastartování ekonomiky snaží už přes dvě dekády. Dosud převážně s nulovým výsledkem. Řada investorů si proto v minulosti při obchodování s jenem nebo japonskými dluhopisy spálila prsty. „Pokud jsi neprodělal peníze na sázení proti Japonsku, nejsi trader,“ tvrdí jeden z obchodníků.

 
(Zdroje: WSJ, Reuters)


Čtěte více:

Japonská vláda slabším jenem útočí na domácí střadatele
8.1.2013 14:27
Japonský jen za čtvrtý kvartál minulého roku výrazně oslabil. Jeho kur...
Forint sráží útok spekulantů na Roubiniho doporučení, brání se Maďarsko
14.1.2013 16:18
Významné oslabování forintu vůči euru je výsledkem spekulativních ob...
Soros končí s kritikou: Euro přežije a měnové války ho posílí
25.1.2013 10:58
Ani ne před rokem miliardář George Soros mluvil o tom, že by krize eur...
Gross (PIMCO): Finančnímu trhu dochází čas. Jak a kde ještě investovat?
4.2.2013 16:48
„Říká se, že čas jsou peníze. Už se ale nemluví o tom, že penězům možn...

Váš názor
  • no tak fajn...:-)
    14.2.2013 14:37

    To jste mi měli napsat před tím, než začal JPY oslabovat. Teď si taková moudra strčte někam :-))) Aktuálně by mě zajímalo, kolik chytrolínů buduje pozice sell... poví mi to někdo? nepoví? poví? nepoví? V létě mi bude tato informace zase na howno :-)))
    Jesse
  • JPY - J.S.
    14.2.2013 14:15

    tady je prostor na nějakou malou radost.
    Pound
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data