Citigroup (+3 %) zvedla zisk o 30 %. Pomohly akcie i prašivý dluh, vrásky dělá spotřebitel

Výrazně silnými výsledky za první čtvrtletí roku překvapila třetí největší americká banka Citigroup jak na úrovni zisku, tak i příjmů. Akcie v premarketu amerického obchodování odpovídaly růstem o více jak 3 % nad 46  USD, v úvodu řádného obchodování přidávají 2 %. Od počátku roku do včerejška jsou výše o 13 %.

Celkový čistý zisk Citigroup dosáhl v prvním čtvrtletí roku 3,81 miliardy dolarů či 1,23 USD/akcie v porovnání se ziskem 2,93 mld. USD či 95 centů na akcii ve stejném období loni. Banka jej tak meziročně zvýšila o 30 procent. Očištěný zisk na akcii 1,29 USD výrazně předčil očekávání trhu 1,17 USD.

Také celkové příjmy banky jsou výsledkem 20,5 miliardy dolarů přesvědčivě vyšší proti 19,4 mld. USD dosaženým před rokem. V očištěné srovnatelné podobě dosáhly úrovně 20,81 miliardy dolarů při očekávání trhu pouze 20,17 mld. USD.

Šéf banky Michael Corbat, pro kterého je 1Q13 prvním plných čtvrtletích ve funkci po převzetí kormidla od Vikrama Pandita, propouští a uzavírá některé méně efektivní či neefektivní pobočky ve snaze zlepšit provozní fungování banky a uspořit náklady. „Pro nás je kritické, aby Citigroup byla vnímána jako silná a stabilní banka a v tomto jsme učinili značný pokrok,“ uvedl Corbat po čerstvých kvartálních výsledcích. „prostředí zůstává obtížné a jsem si jist, že i ve zbytku roku budeme notně zkoušeni,“ dodal.

Tržby z obchodování dluhopisů klesly o 3 % k 4,6 mld. USD, očekávání analytiků ale byla notně níže. Banka uvedla, že narůstá „sekuritizace produktů“. Investiční bankovnictví dosáhlo příjmů 1,1 miliardy dolarů, opět nad očekáváním analytiků. Úpisy táhly emise dluhopisů hodnocených v pásmu junk (meziročně růst objemu na 12,3 mld. USD z 10,6 mld. USD) i meziroční růst akciových úpisů i 23 % na 14,2 miliardy dolarů.

Zmírnění nastartovaného růstu akcií v premarketu amerického obchodování až k 1 % šlo zřejmě na vrub číslům, která přišla o spotřebitelích. "Globální příjmy spotřebitelské divize jsou meziročně stagnující. Příjmy z nového byznysu byly negativně vyváženy pokračujícím oddlužováním zejména severoamerického spotřebitele," uvedla banka. Silné zůstaly přes pokles marží hypotéky, celkově divize meziročně vykázala stagnaci, mezikvartálně -2 %. 

Citi Holdings, divize soustředící špatná a nechtěná aktiva, vykázala ztrátu 794 milionů dolarů po 1,02 mld. USD před rokem. Rezervy na úvěrové ztráty v divizi dosáhly 351 mil. USD.

Banka Citigroup prošla bez výhrad nedávnými zátěžovými testy Fedu. Následně oznámila zpětný odkup akcií v rozsahu 1,2 mld. USD. Před rokem to přitom byla ona, které Fed zamítl plán zvýšit dividendu.

Výsledky za 1Q13 jsou povzbuzením proti zaostání ve 4Q12 jak na úrovni čistého zisku tak i příjmů. Tehdy, o čtvrtletí zpět, banka reportovala v divizi globálního spotřebitelského bankovnictví (retail) celkové tržby mezikvartálně vyšší o 1 % a meziročně o 4 %, ale v divizi „Securities & banking“ mezikvartální zhoršení o 10 %, u akcií o 11 %.

CEO Corbat po svém nástupu do banky v říjnu oznámil plán propuštění 11 tisíc zaměstnanců banky celosvětově, což odpovídá čtyřem procentům její celkové pracovní síly. Opatření má přinést roční úsporu až 1,1 miliardy dolarů. Banka také odchází z části neklíčových trhů. Opustila tak i část strategie expanze na trhy emerging markets, se kterou přišel předchůdce Vikram Pandit. Po 4Q12 analytici upozornili, že si management vytváří určitý prostor pro lepší výsledek a naplnění cílů v roce 2013. To by naznačovaly i současné údaje. Citigroup se i v předchozím čtvrtletí stala největším upisovatelem dluhopisů v kategorii "prašivých", tedy hodnocených pod "BBB-" stupněm od Standard & Poor's. Na čele vystřídala v tomto směru JPMorgan.

(Zdroj: Citigroup, Bloomberg, CNBC)