Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Faber: Na trzích vznikají masivní bubliny. Od akcií po zemědělskou půdu

Faber: Na trzích vznikají masivní bubliny. Od akcií po zemědělskou půdu

29.11.2013 17:56

Jsou obavy z neúměrného růstu cen aktiv namístě? Jinou, než kladnou odpověď snad ani nelze od medvěda Marca Fabera, investora a vydavatele reportu The Gloom, Boom & Doom čekat. Přebytek likvidity v ekonomice má podle Fabera za následek nafukování „masivní spekulativní bubliny“ na všech trzích od akcií a dluhopisů, bitcoinu až po zemědělskou půdu.

Faber v rozhovoru na CNBC varuje investory před zklamáním z dlouhodobých výnosů z akcií – domnívá se, že čas korekce měl již přijít. Wall Street prošla posledních sedm týdnů v řadě s kladnou bilancí a posouvání historických maxim přestalo být vzácnou záležitostí. Index Standard & Poor’s 500 od začátku roku posílil o 27 procent a, vracejícím se spekulacím o zahájení utahování měnové politiky navzdory, míří k nejlepší celoroční bilanci od roku 1998. Před včerejší pauzou z důvodu oslav Dne díkůvzdání se S&P 500 vyšplhal na novém maximu 1.807,23 bodu, zatímco index DJIA tento měsíc poprvé překročil 16 tisíc bodů.

Na pomoc při svém varování si Faber vzal Shillerův index PE, nesoucí název profesora Yale University a držitele Nobelovy ceny Roberta Shillera. Ukazatel vychází z desetileté upravené inflace jako indikátoru bubliny a jeho vysoká hodnota dle Fabera vede k předpokladu nízkých výnosů do budoucna. Avizovanému prasknutím bubliny ale ještě může přecházet určité pokračování růstu, v závislosti na pokračování masivních měsíčních nákupů dluhopisů do bilance Fedu a trvání rekordně nízkých úrokových sazeb, a to klidně o 20 % i více, míní známý medvěd. 

„Nekonečné QE“ i v bublině na bitcoinu


Po letním varování před nejméně 20procentním propadem akciových trhů ještě do konce roku, Faber v říjnu zhodnotil, že z nastaveného kvantitativního uvolňování není úniku. „Otázka nezní, kdy Fed začne s omezováním masivních nákupů dluhopisů, ale kdy centrální banka nákupy navýší...,“ řekl mimo jiné a doplnil slovy o „nekonečném QE“. Fed pokračuje v nákupech vládních cenných papírů v měsíčních objemech po 85 mld. USD.

Kvantitativnímu uvolňování Faber připisuje i ultrarychlý nárůst hodnoty bitcoinu. Hodnota virtuální měny tento týden poprvé v historii překonala hranici jednoho tisíce amerických dolarů a dnes se dostává na nové maximum 1.200 USD. Za poslední rok hodnota bitcoinu na největší a nejstarší burze pro obchody s kybernetickou měnou Mt. Gox vzrostla více než osmdesátinásobně. „Cena zemědělské půdy za posledních 10 let vzrostla na desetinásobek, bitcoin je nyní na vzestupu a kdo ví co bude další,“ podotkl Faber.

Investor se dříve nechal slyšet, že světová ekonomika se nyní nachází v horší situaci, než tomu bylo v roce 2008, tedy v roce, kdy na ni globální finanční krize dolehla v podobě recese. Mezi důvody jmenoval pokračující příliv levné likvidity v globální ekonomice a úvěrový boom v Číně.
 


(Zdroj: CNBC, Bloomberg)


Čtěte více:

3 důvody pro propad trhů podle Marca Fabera
4.9.2013 15:49
Zběhlí investoři již vědí, že chtějí-li optimistický výhled pro vývoj ...
Faber: Není krok zpět. Objem QE se nesníží, ale poroste
21.10.2013 15:05
V létě varoval před rizikem nejméně 20procentního propadu akciových tr...
Situace je horší než v roce 2008, varuje Faber před levnými penězi (nejen) v Číně
8.11.2013 15:58
Pokračující příliv levné likvidity v globální ekonomice a úvěrový boom...
8000 % za rok? Bitcoin překonal hranici 1000 USD
27.11.2013 20:50
Hodnota virtuální měny bitcoin dnes poprvé v historii překonala hranic...

Váš názor
  • bubliny
    29.11.2013 20:02

    Pojem bubliny v jakémkoliv smyslu je absurdita. Je to jen odraz poptávky a nabídky v němž hrají roli jak racionální důvody tak emoční vlivy. Ale to není bublina tak prostě funguje trh. - viz Apple, proč lidé stojí fronty na "nový" IOS. Je to racionalita i emoce - nikoliv bublina. Racionalita je 50%, což je reálná hodnota výrobku, zbylých 50% jsou emoce - čili "značka", co jsou jen emoce, protože značka o sobě sama neznamená záruku kvality. A pak jsou místní trhy, které to dělají ještě zajímavější. Tak prostě funguje trh
    • Re: bubliny
      29.11.2013 20:46

      Jáj, dobre Nowak hovoríš. Veď čo terazky Fáberko vypráva? Že kvantitatívne uvolňovanie bude navýšené a môže byť aj nekonečné a tak je to dobre, lebo rečičky o ukončení zdvihajú negatívne emócie. A komu prospejú negatívne emócie? Aha? Ja som pred rokom počul investičného bankára Jonášika, čo stále býva v telke, keď hovoril, že kvantitatívne uvoľnovanie nie je možné robiť donekonečna. Jáj, a prečo nie? Vraj, že bude bublina. Jáj :))
      Šaňo
Aktuální komentáře
19.9.2017
17:10Data trhy nepovzbudila, Trump nevystrašil. Eurodolar se drží lehce pod 1,20  
17:00ČEZ po protichůdných zprávách o prodeji bulharských aktiv odepsal 0,46 pct, Praha 0,14 procenta
16:08Staň se součástí týmu Patria.cz! Hledáme nejen bystrou mysl a hbité ruce. Na co přesně?
15:41Internetová konkurence má další zářez: Hračkářského obra Toys "R" Us
13:20Norský státní fond slaví bilionový milník - díky slabšímu dolaru
13:16Akcie jsou u historických maxim. Na které teď vsadit? Tipy analytiků Patria Finance!
12:50ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku předčila očekávání
11:36ČEZ (-0,5 %) dementuje zprávy z Bulharska. Prodej tamních aktiv pokračuje
11:00Eurodolar se podíval na 1,20. Tam ale narazil  
10:57Rozpačité IPO čínského favorita, za kterým stojí Alibaba: Osloví ocukrovaná nabídka investory?
10:38Akciový býk se transformuje, oslabující akcie již investory nezajímají
10:10Pražská burza otevírá mírným růstem, Evropa čeká na německý index
9:16Rozbřesk: Evropská inflace se probouzí, i když celkem pomalu
8:49ČEZ zastavil prodej aktiv v Bulharsku. Akciové futures dnes naznačují i pro Prahu ztráty
8:32Fed a Bank of Japan řídí náladu akciových investorů. Asijské tituly ztratily  
6:37Digitální měny dolar nezničí, ale svět změnit mohou
18.9.2017
22:00Amerika dosáhla na další nové maximum
19:51Je možné, že by se trhy a ekonomika vracely do Velkého uklidnění?
18:33Pegas Nonwovens tento týden končí na varšavské burze
17:30Kyrgyzstán vypoví smlouvu s českou Liglass Trading

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
11:00DE - Index očekávání ZEW
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
14:30USA - Počet nově zahájených staveb