Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Goldman Sachs jde proti zbytku Wall Street a kupuje roboty

Goldman Sachs jde proti zbytku Wall Street a kupuje roboty

23.03.2016 11:00
Autor: Redakce, Patria.cz

Goldman Sachs před několika dny koupil malou technologickou společnost z Texasu. Jmenuje se Honest Dollar a spravuje penzijní plány pro malé společnosti a osoby samostatně výdělečně činné. Zedníci a taxikáři ale právě nepatří mezi typické klienty Goldman Sachs, takže svým způsobem je uvedený nákup revolucí v oblasti správy investičních aktiv. Honest Dollar totiž patří mezi nově vznikající skupinu firem, které můžeme nazývat „robotickými poradci“. Akcie a dluhopisy pro klienta tam tedy nevybírá drahý investiční poradce, ale stisknutím tlačítka je vybere počítač.

Počítače mají přístup ke standardnímu spektru indexových fondů a ETF a jsou v momentě schopny vytvořit dlouhodobou investiční strategii pro většinu lidí. Potřebují jen znát jejich averzi k riziku a investiční horizont. Robot pak nabídne několik kombinací domácích a zahraničních akciových indexů, korporátních a vládních dluhopisů a hotovosti. Start-upové společnosti, které s tímto druhem podnikání začínají, nabízejí investorům jednoduchost a velmi nízkou cenu. U firem, jako je Betterment či Wealthfront, tak dosahuje výše poplatků asi čtvrtinu toho, co si účtují v Morgan Stanley či Bank of America Merrill Lynch.

Lidé ve velkých investičních bankách si nového trendu začínají všímat a patří mezi ně i šéf Morgan Stanley James Gorman. Roboti používají selský rozum a vytvářejí přátelské prostředí pro klienta. Nicméně to ještě neznamená, že jejich rady jsou sofistikované. Gorman tak tvrdí, že „lidé, kteří s vámi projdou sérií složitých rozhodnutí, tu budou muset stále být“. Finančního poradce budete určitě potřebovat, pokud máte k investicím 5 milionů dolarů, chcete prodat svou společnost či spravovat rozsáhlé dědictví. Jestliže máte k investicím 50 milionů dolarů, můžete si dovolit i švýcarského privátního bankéře. V takových případech se vyplatí vzdát se 1 % bohatství za to, že dostaneme kompletní službu včetně pojištění, daňové optimalizace, minimalizace rizik a vyhnutí se ukvapeným rozhodnutím.

Společnost Vanguard tvrdí, že lidští poradci mohou svým klientům zvýšit bohatství až o 1,5 % ročně tím, že své klienty „koučují“. To znamená, že je naučí nejednat na základě fám, neprodávat při přechodných poklesech trhu, a podobně. Podobné argumenty ale nemění nic na tom, že pro většinu klientů představuje robotický poradce dostatečné řešení. Tradiční model pracoval s tím, že poradce zajistil jak alokaci aktiv, tak řešení složitějších problémů. Tento model je ale nyní mrtev, protože roboti jsou schopni zajistit alokaci aktiv lépe než lidé.

Robotické poradenství těží z celkového posunu směrem k pasivním investicím typu ETF. Pokud je investor disciplinovaný a peníze do takových aktiv vkládá dlouhodobě a soustavně, jde o dobrou strategii. Pro většinu lidí by dokonce bylo nejlepší, kdyby jim robot navrhl strategii a pak se staral i o to, aby se jí pevně drželi. Odmítal by jim vrátit úspory až do chvíle, kdy je dosaženo cíle a lidé by už nepotřebovali „kouče“, kteří by je vychovávali k disciplíně. K tomu ale nedojde a bohatší lidé tak budou i nadále využívat služeb lidských poradců. Ti, kteří si je dovolit nemohou, využijí služeb robotů. Morgan Stanley a Merrill Lynch mají síť těchto poradců, Goldman Sachs ji nemá. Má ale zase hodně počítačů a jak se zdá, cítí na trhu novou příležitost.

Autorem je John Gapper.

Zdroj: FT


Čtěte více:

Project Syndicate: Čína a budoucnost cen komodit
22.03.2016 14:00
Současné zpomalování růstu v Číně má nepochybně dalekosáhlé dopady na ...
Čtvrtletní zisk výrobce sportovního oblečení Nike stoupl o 20 %
23.03.2016 8:19
Americká společnost Nike zvýšila ve třetím finančním čtvrtletí čistý z...
Technická analýza - Dolar využil jestřábích ozvěn z Fedu, bez významných dat dnes očekáváme spíše konsolidaci
23.03.2016 9:11
EURUSD: Měnový pár se dnes pohybuje hluboko pod hladinou denního pivo...

Váš názor
  • Pak už jen skutečně stačí
    23.03.2016 11:25

    naprogramovat NE když bude chtít peníze proti robotově přesvědčení :) To asi není zase tak daleko. Myslím, že nakonec to bude tak že se naprogramuje tlačítko NE pro všechny, transfer na stát (nebo BABIŠE) a bude po srandě... Ohne sranda ;)
    Bo
Aktuální komentáře
31.05.2025
10:05Víkendář: Cla a nedoceněné přínosy evropské měnové unie
30.05.2025
17:12Která země má nejvíce (čistých) zahraničních aktiv? A jak to souvisí s globálními (ne)rovnováhami?
17:02Trumpova celní politika opět zvedá volatilitu na akciovém trhu  
15:37Lee věří v další růst akcií, pozitivní je i Siegel
14:57ČNB: Český růst byl podpořen investicemi a exportem, výhled zhoršují cla
14:15Čeká nás akciový výprodej? Penzijní fondy se chystají vyvážit portfolia
14:01Trumpovy celní vrtochy už spálily firmám přes 34 miliard dolarů, spočetla agentura Reuters
12:22Perly týdne: TACO, umění vyjednávat a chvíle pro euro
11:54Philip Morris ČR vyplatí za loňský rok dividendu 1220 korun na akcii, stejnou jako loni
10:59Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, rok 2025 již bude silný…
10:33Trumpova cla opět platí. A budou platit i zítra? Trhy na zprávy reagují tlumeně  
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data