Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Goldman Sachs jde proti zbytku Wall Street a kupuje roboty

Goldman Sachs jde proti zbytku Wall Street a kupuje roboty

23.3.2016 11:00
Autor: Redakce, Patria Online

Goldman Sachs před několika dny koupil malou technologickou společnost z Texasu. Jmenuje se Honest Dollar a spravuje penzijní plány pro malé společnosti a osoby samostatně výdělečně činné. Zedníci a taxikáři ale právě nepatří mezi typické klienty Goldman Sachs, takže svým způsobem je uvedený nákup revolucí v oblasti správy investičních aktiv. Honest Dollar totiž patří mezi nově vznikající skupinu firem, které můžeme nazývat „robotickými poradci“. Akcie a dluhopisy pro klienta tam tedy nevybírá drahý investiční poradce, ale stisknutím tlačítka je vybere počítač.

Počítače mají přístup ke standardnímu spektru indexových fondů a ETF a jsou v momentě schopny vytvořit dlouhodobou investiční strategii pro většinu lidí. Potřebují jen znát jejich averzi k riziku a investiční horizont. Robot pak nabídne několik kombinací domácích a zahraničních akciových indexů, korporátních a vládních dluhopisů a hotovosti. Start-upové společnosti, které s tímto druhem podnikání začínají, nabízejí investorům jednoduchost a velmi nízkou cenu. U firem, jako je Betterment či Wealthfront, tak dosahuje výše poplatků asi čtvrtinu toho, co si účtují v Morgan Stanley či Bank of America Merrill Lynch.

Lidé ve velkých investičních bankách si nového trendu začínají všímat a patří mezi ně i šéf Morgan Stanley James Gorman. Roboti používají selský rozum a vytvářejí přátelské prostředí pro klienta. Nicméně to ještě neznamená, že jejich rady jsou sofistikované. Gorman tak tvrdí, že „lidé, kteří s vámi projdou sérií složitých rozhodnutí, tu budou muset stále být“. Finančního poradce budete určitě potřebovat, pokud máte k investicím 5 milionů dolarů, chcete prodat svou společnost či spravovat rozsáhlé dědictví. Jestliže máte k investicím 50 milionů dolarů, můžete si dovolit i švýcarského privátního bankéře. V takových případech se vyplatí vzdát se 1 % bohatství za to, že dostaneme kompletní službu včetně pojištění, daňové optimalizace, minimalizace rizik a vyhnutí se ukvapeným rozhodnutím.

Společnost Vanguard tvrdí, že lidští poradci mohou svým klientům zvýšit bohatství až o 1,5 % ročně tím, že své klienty „koučují“. To znamená, že je naučí nejednat na základě fám, neprodávat při přechodných poklesech trhu, a podobně. Podobné argumenty ale nemění nic na tom, že pro většinu klientů představuje robotický poradce dostatečné řešení. Tradiční model pracoval s tím, že poradce zajistil jak alokaci aktiv, tak řešení složitějších problémů. Tento model je ale nyní mrtev, protože roboti jsou schopni zajistit alokaci aktiv lépe než lidé.

Robotické poradenství těží z celkového posunu směrem k pasivním investicím typu ETF. Pokud je investor disciplinovaný a peníze do takových aktiv vkládá dlouhodobě a soustavně, jde o dobrou strategii. Pro většinu lidí by dokonce bylo nejlepší, kdyby jim robot navrhl strategii a pak se staral i o to, aby se jí pevně drželi. Odmítal by jim vrátit úspory až do chvíle, kdy je dosaženo cíle a lidé by už nepotřebovali „kouče“, kteří by je vychovávali k disciplíně. K tomu ale nedojde a bohatší lidé tak budou i nadále využívat služeb lidských poradců. Ti, kteří si je dovolit nemohou, využijí služeb robotů. Morgan Stanley a Merrill Lynch mají síť těchto poradců, Goldman Sachs ji nemá. Má ale zase hodně počítačů a jak se zdá, cítí na trhu novou příležitost.

Autorem je John Gapper.

Zdroj: FT


Čtěte více:

Project Syndicate: Čína a budoucnost cen komodit
22.3.2016 14:00
Současné zpomalování růstu v Číně má nepochybně dalekosáhlé dopady na ...
Čtvrtletní zisk výrobce sportovního oblečení Nike stoupl o 20 %
23.3.2016 8:19
Americká společnost Nike zvýšila ve třetím finančním čtvrtletí čistý z...
Technická analýza - Dolar využil jestřábích ozvěn z Fedu, bez významných dat dnes očekáváme spíše konsolidaci
23.3.2016 9:11
EURUSD: Měnový pár se dnes pohybuje hluboko pod hladinou denního pivo...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  • Pak už jen skutečně stačí
    23.3.2016 11:25

    naprogramovat NE když bude chtít peníze proti robotově přesvědčení :) To asi není zase tak daleko. Myslím, že nakonec to bude tak že se naprogramuje tlačítko NE pro všechny, transfer na stát (nebo BABIŠE) a bude po srandě... Ohne sranda ;)
    Bo
Aktuální komentáře
18.1.2017
22:00Wall Street obchodovala smíšeně. Cena ropy klesla
20:05Osm let Obamy: Stažení z Iráku, dohoda s Íránem, chaos po arabském jaru a mrazivé vztahy s Kremlem
18:21Investice do „Big Pharma“ a téma předražených léků
17:39Technická analýza - Makrodata dnes dolaru nepomohla. Pomůže alespoň FED?
17:28Summary: Poslední výsledky amerického bankovního sektoru pro čtvrtý kvartál
17:12Stiglitz: Euro je mrtvé a Trumpovy plány bizarní
17:11Hlavní měny korigovaly včerejšek, data se inspirací nestala  
17:03Investiční výhled Patria 2017: Měny. Dolar pod paritou, libra pod tlakem?  
16:54Prahu uprostřed týdne táhla Komerční banka a ČEZ, Moneta klesla na 80 Kč
16:47Jaký má Trump plán? ptá se Lagardeová v Davosu. Biden varoval před Ruskem
15:30Americký průmysl se v prosinci blýskl nejrychlejším růstem za dva roky
15:20Zisk vylepšila díky dluhopisům i poslední z šestice bank Citigroup
14:42Americká inflace zrychluje nad 2 procenta
13:53Goldman Sachs ztrojnásobila kvartální zisk. Pomohlo obchodování s dluhopisy
13:52Jan Bureš: Plán Britů bude těžko skousnutelný. Co znamená pro Česko?
12:41Menšinový akcionář mediální skupiny CETV tlačí na její prodej
12:22Přehřátí trhu hypoték? Rusnok ho zatím nevidí. Pokud ano, ČNB zasáhne
11:13Evropa hledá směr, ASML Holding po výsledcích +5 %
10:42Libra koriguje zisky, dolar se zvedá po Trumpově zásahu  
10:15BofA: Koruna možná příliš neposílí, ČNB ukončí intervence na přelomu dubna a května

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Charles Schwab Corp/The (12/16 Q4)
Charles Schwab Corp/The (12/16 Q4, Bef-mkt)
Kinder Morgan Inc/DE (12/16 Q4)
Kinder Morgan Inc/DE (12/16 Q4, Aft-mkt)
Lam Research Corp (12/16 Q2)
US Bancorp (12/16 Q4, Bef-mkt)
7:00ASML Holding NV (12/16 Q4)
10:30UK - Průměrná týdenní mzda za 3M, y/y
11:00EMU - CPI, y/y
13:30Goldman Sachs Group Inc/The (12/16 Q4)
14:00Citigroup Inc (12/16 Q4)
14:30USA - CPI, m/m
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m
22:05Netflix Inc (12/16 Q4)