Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Goldman Sachs jde proti zbytku Wall Street a kupuje roboty

Goldman Sachs jde proti zbytku Wall Street a kupuje roboty

23.3.2016 11:00
Autor: Redakce, Patria Online

Goldman Sachs před několika dny koupil malou technologickou společnost z Texasu. Jmenuje se Honest Dollar a spravuje penzijní plány pro malé společnosti a osoby samostatně výdělečně činné. Zedníci a taxikáři ale právě nepatří mezi typické klienty Goldman Sachs, takže svým způsobem je uvedený nákup revolucí v oblasti správy investičních aktiv. Honest Dollar totiž patří mezi nově vznikající skupinu firem, které můžeme nazývat „robotickými poradci“. Akcie a dluhopisy pro klienta tam tedy nevybírá drahý investiční poradce, ale stisknutím tlačítka je vybere počítač.

Počítače mají přístup ke standardnímu spektru indexových fondů a ETF a jsou v momentě schopny vytvořit dlouhodobou investiční strategii pro většinu lidí. Potřebují jen znát jejich averzi k riziku a investiční horizont. Robot pak nabídne několik kombinací domácích a zahraničních akciových indexů, korporátních a vládních dluhopisů a hotovosti. Start-upové společnosti, které s tímto druhem podnikání začínají, nabízejí investorům jednoduchost a velmi nízkou cenu. U firem, jako je Betterment či Wealthfront, tak dosahuje výše poplatků asi čtvrtinu toho, co si účtují v Morgan Stanley či Bank of America Merrill Lynch.

Lidé ve velkých investičních bankách si nového trendu začínají všímat a patří mezi ně i šéf Morgan Stanley James Gorman. Roboti používají selský rozum a vytvářejí přátelské prostředí pro klienta. Nicméně to ještě neznamená, že jejich rady jsou sofistikované. Gorman tak tvrdí, že „lidé, kteří s vámi projdou sérií složitých rozhodnutí, tu budou muset stále být“. Finančního poradce budete určitě potřebovat, pokud máte k investicím 5 milionů dolarů, chcete prodat svou společnost či spravovat rozsáhlé dědictví. Jestliže máte k investicím 50 milionů dolarů, můžete si dovolit i švýcarského privátního bankéře. V takových případech se vyplatí vzdát se 1 % bohatství za to, že dostaneme kompletní službu včetně pojištění, daňové optimalizace, minimalizace rizik a vyhnutí se ukvapeným rozhodnutím.

Společnost Vanguard tvrdí, že lidští poradci mohou svým klientům zvýšit bohatství až o 1,5 % ročně tím, že své klienty „koučují“. To znamená, že je naučí nejednat na základě fám, neprodávat při přechodných poklesech trhu, a podobně. Podobné argumenty ale nemění nic na tom, že pro většinu klientů představuje robotický poradce dostatečné řešení. Tradiční model pracoval s tím, že poradce zajistil jak alokaci aktiv, tak řešení složitějších problémů. Tento model je ale nyní mrtev, protože roboti jsou schopni zajistit alokaci aktiv lépe než lidé.

Robotické poradenství těží z celkového posunu směrem k pasivním investicím typu ETF. Pokud je investor disciplinovaný a peníze do takových aktiv vkládá dlouhodobě a soustavně, jde o dobrou strategii. Pro většinu lidí by dokonce bylo nejlepší, kdyby jim robot navrhl strategii a pak se staral i o to, aby se jí pevně drželi. Odmítal by jim vrátit úspory až do chvíle, kdy je dosaženo cíle a lidé by už nepotřebovali „kouče“, kteří by je vychovávali k disciplíně. K tomu ale nedojde a bohatší lidé tak budou i nadále využívat služeb lidských poradců. Ti, kteří si je dovolit nemohou, využijí služeb robotů. Morgan Stanley a Merrill Lynch mají síť těchto poradců, Goldman Sachs ji nemá. Má ale zase hodně počítačů a jak se zdá, cítí na trhu novou příležitost.

Autorem je John Gapper.

Zdroj: FT


Čtěte více:

Project Syndicate: Čína a budoucnost cen komodit
22.3.2016 14:00
Současné zpomalování růstu v Číně má nepochybně dalekosáhlé dopady na ...
Čtvrtletní zisk výrobce sportovního oblečení Nike stoupl o 20 %
23.3.2016 8:19
Americká společnost Nike zvýšila ve třetím finančním čtvrtletí čistý z...
Technická analýza - Dolar využil jestřábích ozvěn z Fedu, bez významných dat dnes očekáváme spíše konsolidaci
23.3.2016 9:11
EURUSD: Měnový pár se dnes pohybuje hluboko pod hladinou denního pivo...

Váš názor
  • Pak už jen skutečně stačí
    23.3.2016 11:25

    naprogramovat NE když bude chtít peníze proti robotově přesvědčení :) To asi není zase tak daleko. Myslím, že nakonec to bude tak že se naprogramuje tlačítko NE pro všechny, transfer na stát (nebo BABIŠE) a bude po srandě... Ohne sranda ;)
    Bo
Aktuální komentáře
17.10.2017
18:15Růst pražské burzy v úterý vedly Erste či ČEZ
17:04Na překvapivě dobrou notu. Jak čte analytik Patrie výsledky Goldman Sachs?
17:00Investiční den s Patrií: Jak vydělat na dnešních trzích? Odpověď nabízí Pavol Mokoš
16:53Dolar sílí proti měnám i drahým kovům  
15:39Morgan Stanley obstála vůči těžkým trhům i dobrým výsledkům loňska (komentář analytika)  
15:32Americký průmysl naplnil očekávání a odrazil se vzhůru
14:34Tržby i zisk Goldman Sachs vyšší než se čekalo, obavy z FICC překonány
13:53Hypoteční banka, a.s.: Oznámení o výplatě úrokových výnosů
13:24Zisk i tržby Morgan Stanley nad odhady, přesto povzdech nad těžkými trhy
12:43Tahle země není pro mladý: italská mládež v hospodářské krizi
12:08Nálada německých investorů je na vzestupu, ukázal respektovaný ZEW index
11:43České firmy jsou nejoptimističtější ve střední Evropě
11:19Proč se vlastně tak urputně snažit o dosažení 2 % inflace?
11:13Evropské indexy mírně ztrácejí, Airbus +3 % díky vstupu do kanadského Bombardieru  
10:43Netflixu rostou akcie i uživatelé. Peníze ale pálí neúměrným tempem (komentář analytika)  
9:35Jen těsně naplněná předpověď: Sociální demokraté druzí v rakouských volbách
9:13Rozbřesk: Propad registrací aut v EU a nová post-exitová maxima koruny
9:04Pozornost trhů si v úterý vezmou výsledky Goldman Sachs, makrodata z Evropy i USA a stále Španělsko  
6:37Nejmocnější muž na světě strčí do kapsy i Trumpa. A oba mohou být světu nebezpeční
16.10.2017
22:01Poklidné pondělí na amerických burzách

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:30UK - Harmonizovaný CPI, y/y
11:00DE - Index očekávání ZEW
11:00EMU - CPI, y/y
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m