Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: Bank of America

Summary: Bank of America

17.10.2016 17:55
Autor: Ján Hladký, Patria Finance - Research

USA:

Bankovní sektor dnes opět potvrzuje úspěšný kvartál díky výsledkům Bank of America (DIP). Bankovní dům pokračuje v trendu, který minulý týden nastolily JPMorgan a Citibank, a překonává očekávání trhu. Čistý zisk na akcii dosáhl 0,41 USD (+7 % YoY) při tržních predikcích 0,34 USD. Zisky před zdaněním narostly meziročně o solidních 17 % na 7,3 mld. USD a s přehledem překonaly očekávaných 6,3 mld. USD. Celkové tržby dosáhly 21,6 mld. USD (+3 % YoY) při tržním očekávání stanoveném na 20,8 mld. USD.

Retailová divize se o růst zasloužila jen lehce. Tržby v tomto segmentu zůstaly meziročně relativně beze změny na úrovni 8 mld. USD. Nicméně malý nárůst (+3 % YoY) zaznamenal celkový objem úvěrů, čímž se dostal na 900 mld. USD a také úvěrová marže se meziročně pozvedla o 4 bps (2,23 %). Zlepšující se provozní efektivita a nižší náklady související s podvodným chováním se připojily k poklesu nákladů o 7 % YoY na 4,3 mld. USD. Tím přispěly k meziročnímu nárůstu čistého zisku tohoto segmentu o 3 % na 1,8 mld. USD. Odpisy se v poměru k úvěrovému portfoliu nacházejí na 0,7 % v případě osobního bankovnictví a na 0,1 % v případě komerčního bankovnictví. Nedobytné pohledávky poklesly na 8,3 mld. USD z téměř 10 mld. USD.

Investiční divize se na růstu tržeb banky podepsala výrazněji. Tržby se meziročně pozvedly o hezkých 18 % na 4,5 mld. USD. Bank of America držela trend svých konkurentů, když prudce rostl FICC segment o 39 % na 2,8 mld. USD a to hlavně díky větší aktivitě klientů, kteří reagovali na spekulace o úrokových sazbách a na červnové referendum o Brexitu. Také příjmy z obchodování následovaly sektorový trend, když meziročně klesly o 17 % na 960 mil. USD právě z důvodu nižší aktivity klientů v tomto segmentu. Čistý zisk této divize stoupl meziročně o více než 30 % na 1,2 mld. USD.

Negativně hodnotíme mírně horší kapitálovou přiměřenost (CET1) na úrovni 11 % (-60 bps YoY), což ale pořád představuje solidní pozici. To dokazuje také ukazatel supplementary leverage ratio (SLR), který ukazuje poměr vlastního kapitálu k aktivům bez ohledu na rizikovost jednotlivých tříd aktiv. Ten stoupl na úroveň 7,1 % a nachází se tak pořád nad regulatorním minimem 5 %. Ukazatel ROTCE (return on average tangible common equity) zůstal relativně beze změny na hladině 10,3 %.

V porovnání s konkurencí si Bank of America nevedla špatně. Bankovní domy JPMorgan, Citigroup a Wells Fargo dokázaly zvýšit celkové tržby, jejich čistý zisk nicméně poklesl (i když méně než čekaly trhy). Co se týče růstu v FICC segmentu, tak BoA skončila se svými +39 % druhá v pořadí (JP Morgan +48 % a Citigroup +35 %), což je slušný výsledek. V návratnosti kapitálu si také vede dobře, jelikož ukazatel ROTCE dosáhl v případě JPMorgan úrovně 13 % a v případě Citigroup jen 7,8 %.

Akcie Bank of America reagovaly již na výsledky ostatních bank a prošly tak páteční korekcí, kdy si připsaly 1,2 % (16 USD). Dnes akcie BoA po počátečním růstu mírně klesají o 0,5 % pod 16 USD. Akcie zůstávají v našem seznamu Dlouhodobých investičních příležitostí (DIP).


Čtěte více:

Bank of America překvapila trhy, akcie v premarketu +1,5 %
17.10.2016 14:02
Bank of America navázala na sérii nečekaně solidních kvartálních zisků...
T. Vlk a T. Sýkora: Výsledková sezóna v plném proudu, americké banky v hledáčku analytiků (video)
17.10.2016 16:47
Analytici Patria Finance Tomáš Vlk a Tomáš Sýkora rozebírají výsledkov...
Nová data dolaru nepomohla navýšit zisky
17.10.2016 17:30
Inflace v eurozóně dnes podle očekávání velkou pozornost nepřitáhla, p...

Váš názor
  • A ruska ERB nevraci klintum vlastni penize
    17.10.2016 18:12

    ....Bank of America navázala na sérii solidních kvartálních zisků velkých amerických bank. Čistý zisk banky vzrostl ve třetím čtvrtletí o 7,3 % a překonal očekávání trhu, podobně jako tomu bylo minulý týden u konkurenčních Citigroup a Wells Fargo. Výsledky potěšily investory, akcie před zahájením řádné obchodní seance přidávaly 1,5 procenta. Čistý zisk banky za oba letní měsíce a září činil 4,96 miliardy USD oproti 4,62 miliardy USD před rokem. Dvojka na americkém bankovním trhu (podle objemu aktiv) tak ve třetím čtvrtletí vydělala 41 centů na akcii oproti 38 centům před rokem. Trh počítal s výsledkem pouze 34 centů na akcii......
    ..
Aktuální komentáře
06.05.2025
22:04Býci ztrácejí půdu: Trumpovy tarify dusí rally na amerických trzích  
17:08Traders Talk: Rekordní akvizice Erste, zvláštní pohyby na ČEZ a akciová inspirace v USA
17:06Pokračování americké výjimečnosti?
17:02Británie a Indie uzavřely rozsáhlou dohodu o volném obchodu
16:52Negativní směr akcií se přenáší zpět na Wall Street  
16:31Šok v Německu: Merz se napoprvé nestal kancléřem, parlament to napravil ještě dnes
16:09Palantir Technologies (Investiční tipy): Lídra indexu S&P 500 doběhla realita (-13 %)  
14:59Pokud jednání s USA selžou, EU zavede cla za 100 miliard eur
14:29Kdo je Buffettův nástupce? Nenápadný Kanaďan je součástí Berkshire již 25 let
13:12FLASH: Merz utrpěl šokující porážku. Nezískal potřebné množství hlasů ke zvolení kancléřem
12:27Podpis nových Dukovan musí čekat. EDF i KHNP chystají právní kroky
11:25Damodaran: Investoři dopad cel na Apple přeceňují a nedoceňují jeho schopnost adaptovat se
11:21Čínské firmy obcházejí americká cla manipulací s fakturami, upozornil FT
11:04Výsledky FIXED: Obrat loni narostl, ale na ambiciózní půlmiliardový cíl nedosáhl
10:53Kam dál po strmém růstu? Akcie v Evropě míří dolů, americké futures také  
10:50Šindel: Dubnová inflace výrazně zpomalila, ovšem při stále silném růstu jádrové inflace
10:27Soudní pře kolem jaderného tendru: Nabídka KHNP je ve všech parametrech výhodnější, ať EDF zveřejní svou
9:19Rozbřesk: Fed půjde od zápasu k zápasu, aneb tvrdá americká data nejsou tak zlá
8:54Merz přichází na německou scénu, Fordu klesne zisk kvůli clům, americký berňák nestíhá a futures jsou smíšené  
6:09Trump jako budíček pro Evropu? Podcast MakroMixér s Alexandrem Hobzou, který se podílel na vzniku Draghiho zprávy

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - CPI, y/y