Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: Bank of America

Summary: Bank of America

17.10.2016 17:55
Autor: Ján Hladký, Patria Finance - Research

USA:

Bankovní sektor dnes opět potvrzuje úspěšný kvartál díky výsledkům Bank of America (DIP). Bankovní dům pokračuje v trendu, který minulý týden nastolily JPMorgan a Citibank, a překonává očekávání trhu. Čistý zisk na akcii dosáhl 0,41 USD (+7 % YoY) při tržních predikcích 0,34 USD. Zisky před zdaněním narostly meziročně o solidních 17 % na 7,3 mld. USD a s přehledem překonaly očekávaných 6,3 mld. USD. Celkové tržby dosáhly 21,6 mld. USD (+3 % YoY) při tržním očekávání stanoveném na 20,8 mld. USD.

Retailová divize se o růst zasloužila jen lehce. Tržby v tomto segmentu zůstaly meziročně relativně beze změny na úrovni 8 mld. USD. Nicméně malý nárůst (+3 % YoY) zaznamenal celkový objem úvěrů, čímž se dostal na 900 mld. USD a také úvěrová marže se meziročně pozvedla o 4 bps (2,23 %). Zlepšující se provozní efektivita a nižší náklady související s podvodným chováním se připojily k poklesu nákladů o 7 % YoY na 4,3 mld. USD. Tím přispěly k meziročnímu nárůstu čistého zisku tohoto segmentu o 3 % na 1,8 mld. USD. Odpisy se v poměru k úvěrovému portfoliu nacházejí na 0,7 % v případě osobního bankovnictví a na 0,1 % v případě komerčního bankovnictví. Nedobytné pohledávky poklesly na 8,3 mld. USD z téměř 10 mld. USD.

Investiční divize se na růstu tržeb banky podepsala výrazněji. Tržby se meziročně pozvedly o hezkých 18 % na 4,5 mld. USD. Bank of America držela trend svých konkurentů, když prudce rostl FICC segment o 39 % na 2,8 mld. USD a to hlavně díky větší aktivitě klientů, kteří reagovali na spekulace o úrokových sazbách a na červnové referendum o Brexitu. Také příjmy z obchodování následovaly sektorový trend, když meziročně klesly o 17 % na 960 mil. USD právě z důvodu nižší aktivity klientů v tomto segmentu. Čistý zisk této divize stoupl meziročně o více než 30 % na 1,2 mld. USD.

Negativně hodnotíme mírně horší kapitálovou přiměřenost (CET1) na úrovni 11 % (-60 bps YoY), což ale pořád představuje solidní pozici. To dokazuje také ukazatel supplementary leverage ratio (SLR), který ukazuje poměr vlastního kapitálu k aktivům bez ohledu na rizikovost jednotlivých tříd aktiv. Ten stoupl na úroveň 7,1 % a nachází se tak pořád nad regulatorním minimem 5 %. Ukazatel ROTCE (return on average tangible common equity) zůstal relativně beze změny na hladině 10,3 %.

V porovnání s konkurencí si Bank of America nevedla špatně. Bankovní domy JPMorgan, Citigroup a Wells Fargo dokázaly zvýšit celkové tržby, jejich čistý zisk nicméně poklesl (i když méně než čekaly trhy). Co se týče růstu v FICC segmentu, tak BoA skončila se svými +39 % druhá v pořadí (JP Morgan +48 % a Citigroup +35 %), což je slušný výsledek. V návratnosti kapitálu si také vede dobře, jelikož ukazatel ROTCE dosáhl v případě JPMorgan úrovně 13 % a v případě Citigroup jen 7,8 %.

Akcie Bank of America reagovaly již na výsledky ostatních bank a prošly tak páteční korekcí, kdy si připsaly 1,2 % (16 USD). Dnes akcie BoA po počátečním růstu mírně klesají o 0,5 % pod 16 USD. Akcie zůstávají v našem seznamu Dlouhodobých investičních příležitostí (DIP).


Čtěte více:

Bank of America překvapila trhy, akcie v premarketu +1,5 %
17.10.2016 14:02
Bank of America navázala na sérii nečekaně solidních kvartálních zisků...
T. Vlk a T. Sýkora: Výsledková sezóna v plném proudu, americké banky v hledáčku analytiků (video)
17.10.2016 16:47
Analytici Patria Finance Tomáš Vlk a Tomáš Sýkora rozebírají výsledkov...
Nová data dolaru nepomohla navýšit zisky
17.10.2016 17:30
Inflace v eurozóně dnes podle očekávání velkou pozornost nepřitáhla, p...

Váš názor
  • A ruska ERB nevraci klintum vlastni penize
    17.10.2016 18:12

    ....Bank of America navázala na sérii solidních kvartálních zisků velkých amerických bank. Čistý zisk banky vzrostl ve třetím čtvrtletí o 7,3 % a překonal očekávání trhu, podobně jako tomu bylo minulý týden u konkurenčních Citigroup a Wells Fargo. Výsledky potěšily investory, akcie před zahájením řádné obchodní seance přidávaly 1,5 procenta. Čistý zisk banky za oba letní měsíce a září činil 4,96 miliardy USD oproti 4,62 miliardy USD před rokem. Dvojka na americkém bankovním trhu (podle objemu aktiv) tak ve třetím čtvrtletí vydělala 41 centů na akcii oproti 38 centům před rokem. Trh počítal s výsledkem pouze 34 centů na akcii......
    ..
Aktuální komentáře
30.05.2025
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl zažít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let
8:48Soud zrušil Trumpova cla, Nvidia zveřejnila výsledky a pohonné hmoty v Česku zlevňují  
8:26Americký soud pozastavil platnost Trumpových odvetných cel

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university