Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
PŘIVÁDÍME: MOL. Regionální ropný obr se stabilně rostoucí dividendou

PŘIVÁDÍME: MOL. Regionální ropný obr se stabilně rostoucí dividendou

14.05.2018 17:43
Autor: Ondřej Martínek, Patria Finance

MOL Group patří mezi největší veřejně obchodovatelné společnosti se zaměřením na těžbu, zpracování a distribuci plynu a ropy. Sídlí v Budapešti, ale operuje v 33 zemích. Zaměstnává 25,000 pracovníků, vyrábí 40 miliónů barelů ropy za rok a má tržní hodnotu 7,1 miliardy dolarů. Patria Finance v rámci cíle nabídnout lokálním investorům možnost obchodovat významné a atraktivní zahraniční cenné papíry "s českou stopou" na domácím trhu a v české koruně, přivádí na trh Free Market pražské burzy celkem 11 nových zajímavých titulů, které Vám těchto dnech na Patria.cz postupně představujeme. MOL je čtvrtým dílem v tomto seriálu po Borussii, OTP a PKN Orlen. Samotný projekt dual listingu startuje 22. května. Ve spolupráci pražské burzy s Patrií a členy burzy Wood & Co a Raiffeisen začne být v Praze obchodováno celkem přes 30 atraktivních zahraničních emisí.

STRATEGIE A HOSPODAŘENÍ:

Mezi největší vlastníky patří zahraniční institucionální investoři (26,9 %), maďarský stát (25,2 %) a i donedávna český ČEZ, který vlastnil 7,5% podíl. Největší část příjmů skupiny plyne z Maďarska (25,8 %), dále pak Chorvatska (11,0 %), Slovenska (9,4 %) a České Republiky (9,0 %). Co se obchodního zaměření týče, nejvíce zisků MOLu generují rafinérie (cca 50 % operačního zisku) a těžba (17,1 %), zbytek tvoří vlastní prodej (17,1 %) a plyn (8,6 %).

0

Akcie MOLu výrazně rostly od roku 2014 díky silným rafinerským maržím daným příznivou kombinací nízkých cen ropy a sílící zákaznické poptávky. Podobně jako akcie ostatních středoevropských refinerů dosáhly svého mnohaletého maxima loni v listopadu a od té doby spíše klesají. Situace MOLu je oproti sektorovým konkurentům PKN nebo LOTOS příznivější díky podílu v upstreamu (těžba ropy a plynu), přesto si však myslíme, že období silných marží v rafinérství, které tvoří hlavní část firemního byznysu, je za námi a s výhledem jsme spíše konzervativní.

Společnost se v současné době obchoduje poblíž sektorového průměru za 5,2násobek očekávané EBITDA za letošní rok a s mírným diskontem na násobku 8,7 očekávaného zisku (forw. PE). Společnost vyplácí ze svého zisku stabilně rostoucí dividendu - za tento rok v očekávané výši 95 HUF na akcii, což implikuje 3,3% dividendový výnos při současné ceně 2862 HUF (opět zhruba na sektorovém průměru).

 

Čtěte více:

Zisk maďarské firmy MOL díky vyšším příjmům vzrostl o 76 procent
20.02.2018 8:28
Maďarské ropné a plynárenské skupině MOL vzrostl ve čtvrtém čtvrtletí ...
PŘIVÁDÍME: Borussia Dortmund. Německý velkoklub nabízí špičkovou a výdělečnou přestupovou politiku i atraktivní valuaci
11.05.2018 17:26
Borussia Dortmund je jedním z hlavních tahounů německého fotbalu již c...
PŘIVÁDÍME: PKN Orlen. Největší rafinerská společnost ve střední Evropě s příslibem mírně rostoucí dividendy
13.05.2018 10:11
Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. je polskou veřejně obchodovanou ener...
PŘIVÁDÍME: OTP Bank. Regionální hráč s rostoucími čistými zisky
12.05.2018 10:02
OTP Bank je největší maďarská banka poskytující retailové i korporátní...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3M Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Charles Schwab Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Truist Financial Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
7:00Electrolux AB (06/25 Q2)
7:00Husqvarna AB (06/25 Q2)
7:30Danske Bank A/S (06/25 Q2)
7:30Saab AB (06/25 Q2)
7:30Skanska AB (06/25 Q2)
7:45Boliden AB (06/25 Q2)
8:00Yara International ASA (06/25 Q2)
13:00American Express Co (06/25 Q2)
13:00Atlas Copco AB (06/25 Q2)
13:00Schlumberger NV (06/25 Q2)
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university