Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
PŘIVÁDÍME: MOL. Regionální ropný obr se stabilně rostoucí dividendou

PŘIVÁDÍME: MOL. Regionální ropný obr se stabilně rostoucí dividendou

14.5.2018 17:43
Autor: Ondřej Martínek, Patria Finance

MOL Group patří mezi největší veřejně obchodovatelné společnosti se zaměřením na těžbu, zpracování a distribuci plynu a ropy. Sídlí v Budapešti, ale operuje v 33 zemích. Zaměstnává 25,000 pracovníků, vyrábí 40 miliónů barelů ropy za rok a má tržní hodnotu 7,1 miliardy dolarů. Patria Finance v rámci cíle nabídnout lokálním investorům možnost obchodovat významné a atraktivní zahraniční cenné papíry "s českou stopou" na domácím trhu a v české koruně, přivádí na trh Free Market pražské burzy celkem 11 nových zajímavých titulů, které Vám těchto dnech na Patria.cz postupně představujeme. MOL je čtvrtým dílem v tomto seriálu po Borussii, OTP a PKN Orlen. Samotný projekt dual listingu startuje 22. května. Ve spolupráci pražské burzy s Patrií a členy burzy Wood & Co a Raiffeisen začne být v Praze obchodováno celkem přes 30 atraktivních zahraničních emisí.

STRATEGIE A HOSPODAŘENÍ:

Mezi největší vlastníky patří zahraniční institucionální investoři (26,9 %), maďarský stát (25,2 %) a i donedávna český ČEZ, který vlastnil 7,5% podíl. Největší část příjmů skupiny plyne z Maďarska (25,8 %), dále pak Chorvatska (11,0 %), Slovenska (9,4 %) a České Republiky (9,0 %). Co se obchodního zaměření týče, nejvíce zisků MOLu generují rafinérie (cca 50 % operačního zisku) a těžba (17,1 %), zbytek tvoří vlastní prodej (17,1 %) a plyn (8,6 %).

0

Akcie MOLu výrazně rostly od roku 2014 díky silným rafinerským maržím daným příznivou kombinací nízkých cen ropy a sílící zákaznické poptávky. Podobně jako akcie ostatních středoevropských refinerů dosáhly svého mnohaletého maxima loni v listopadu a od té doby spíše klesají. Situace MOLu je oproti sektorovým konkurentům PKN nebo LOTOS příznivější díky podílu v upstreamu (těžba ropy a plynu), přesto si však myslíme, že období silných marží v rafinérství, které tvoří hlavní část firemního byznysu, je za námi a s výhledem jsme spíše konzervativní.

Společnost se v současné době obchoduje poblíž sektorového průměru za 5,2násobek očekávané EBITDA za letošní rok a s mírným diskontem na násobku 8,7 očekávaného zisku (forw. PE). Společnost vyplácí ze svého zisku stabilně rostoucí dividendu - za tento rok v očekávané výši 95 HUF na akcii, což implikuje 3,3% dividendový výnos při současné ceně 2862 HUF (opět zhruba na sektorovém průměru).

 

Čtěte více:

Zisk maďarské firmy MOL díky vyšším příjmům vzrostl o 76 procent
20.2.2018 8:28
Maďarské ropné a plynárenské skupině MOL vzrostl ve čtvrtém čtvrtletí ...
PŘIVÁDÍME: Borussia Dortmund. Německý velkoklub nabízí špičkovou a výdělečnou přestupovou politiku i atraktivní valuaci
11.5.2018 17:26
Borussia Dortmund je jedním z hlavních tahounů německého fotbalu již c...
PŘIVÁDÍME: PKN Orlen. Největší rafinerská společnost ve střední Evropě s příslibem mírně rostoucí dividendy
13.5.2018 10:11
Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. je polskou veřejně obchodovanou ener...
PŘIVÁDÍME: OTP Bank. Regionální hráč s rostoucími čistými zisky
12.5.2018 10:02
OTP Bank je největší maďarská banka poskytující retailové i korporátní...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.7.2018
18:35Zombie akcie, která by strčila do kapsy Apple, Berkshire Hathaway i ropné giganty
17:48Summary: Výsledky dnes trhům přály, United Continental poslal vylepšený výhled vzhůru o 8 procent
17:31Koruna se daleko nedostala, dolar zisky koriguje a nálada celkově klesá  
16:57Pražská burza smazala včerejší ztrátu. V Evropě se daří technologiím, zaujal Ericsson i ASML
16:16Americká ekonomika je hluboko pod svým potenciálem. Řešení může být značně „neamerické“
16:06Ericsson trh překvapil rozšířením marží, ten se odvděčil skokovým posílením (komentář analytika)  
15:24Morgan Stanley zapisuje čistý zisk vyšší o 45 procent, dařilo se investičnímu bankovnictví  
14:31Kapitalismus potřebuje ke svému přežití sociální stát
14:25Google dostal v EU rekordní pokutu kvůli Androidu
14:24ASML potěšil, drží marže a klíčové stroje jdou na odbyt (komentář analytika)
13:53Morgan Stanley (+3 %) kvartálním ziskem rozbila tržní odhady
12:18Síla technologických akcií žene evropské burzy na měsíční maximum
11:50Putinův geniální tah
10:37Průměrná sazba hypoték letos poprvé klesla
10:36Aktualizovaný výhled Patrie na rok 2018: Na které sektory vsadit?  
10:26Dolar nakonec zúročuje optimismus Fedu, libře naopak přitížila politika  
9:13Rozbřesk: Globální dluh nezadržitelně roste, doplatí na něj rozvíjející se ekonomiky?
8:58Evropské burzy by po otevření měly posilovat, po Powellovi se dařilo i v Asii  
8:37Trump o ruském nevměšování: Přeřekl jsem se
8:32Studie: Čína investuje výrazně více v Evropě než v USA

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:30UK - Harmonizovaný CPI, y/y
11:00EMU - CPI, y/y
14:30USA - Počet nově zahájených staveb