Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
PŘIVÁDÍME: MOL. Regionální ropný obr se stabilně rostoucí dividendou

PŘIVÁDÍME: MOL. Regionální ropný obr se stabilně rostoucí dividendou

14.05.2018 17:43
Autor: Ondřej Martínek, Patria Finance

MOL Group patří mezi největší veřejně obchodovatelné společnosti se zaměřením na těžbu, zpracování a distribuci plynu a ropy. Sídlí v Budapešti, ale operuje v 33 zemích. Zaměstnává 25,000 pracovníků, vyrábí 40 miliónů barelů ropy za rok a má tržní hodnotu 7,1 miliardy dolarů. Patria Finance v rámci cíle nabídnout lokálním investorům možnost obchodovat významné a atraktivní zahraniční cenné papíry "s českou stopou" na domácím trhu a v české koruně, přivádí na trh Free Market pražské burzy celkem 11 nových zajímavých titulů, které Vám těchto dnech na Patria.cz postupně představujeme. MOL je čtvrtým dílem v tomto seriálu po Borussii, OTP a PKN Orlen. Samotný projekt dual listingu startuje 22. května. Ve spolupráci pražské burzy s Patrií a členy burzy Wood & Co a Raiffeisen začne být v Praze obchodováno celkem přes 30 atraktivních zahraničních emisí.

STRATEGIE A HOSPODAŘENÍ:

Mezi největší vlastníky patří zahraniční institucionální investoři (26,9 %), maďarský stát (25,2 %) a i donedávna český ČEZ, který vlastnil 7,5% podíl. Největší část příjmů skupiny plyne z Maďarska (25,8 %), dále pak Chorvatska (11,0 %), Slovenska (9,4 %) a České Republiky (9,0 %). Co se obchodního zaměření týče, nejvíce zisků MOLu generují rafinérie (cca 50 % operačního zisku) a těžba (17,1 %), zbytek tvoří vlastní prodej (17,1 %) a plyn (8,6 %).

0

Akcie MOLu výrazně rostly od roku 2014 díky silným rafinerským maržím daným příznivou kombinací nízkých cen ropy a sílící zákaznické poptávky. Podobně jako akcie ostatních středoevropských refinerů dosáhly svého mnohaletého maxima loni v listopadu a od té doby spíše klesají. Situace MOLu je oproti sektorovým konkurentům PKN nebo LOTOS příznivější díky podílu v upstreamu (těžba ropy a plynu), přesto si však myslíme, že období silných marží v rafinérství, které tvoří hlavní část firemního byznysu, je za námi a s výhledem jsme spíše konzervativní.

Společnost se v současné době obchoduje poblíž sektorového průměru za 5,2násobek očekávané EBITDA za letošní rok a s mírným diskontem na násobku 8,7 očekávaného zisku (forw. PE). Společnost vyplácí ze svého zisku stabilně rostoucí dividendu - za tento rok v očekávané výši 95 HUF na akcii, což implikuje 3,3% dividendový výnos při současné ceně 2862 HUF (opět zhruba na sektorovém průměru).

 

Čtěte více:

Zisk maďarské firmy MOL díky vyšším příjmům vzrostl o 76 procent
20.02.2018 8:28
Maďarské ropné a plynárenské skupině MOL vzrostl ve čtvrtém čtvrtletí ...
PŘIVÁDÍME: Borussia Dortmund. Německý velkoklub nabízí špičkovou a výdělečnou přestupovou politiku i atraktivní valuaci
11.05.2018 17:26
Borussia Dortmund je jedním z hlavních tahounů německého fotbalu již c...
PŘIVÁDÍME: PKN Orlen. Největší rafinerská společnost ve střední Evropě s příslibem mírně rostoucí dividendy
13.05.2018 10:11
Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. je polskou veřejně obchodovanou ener...
PŘIVÁDÍME: OTP Bank. Regionální hráč s rostoucími čistými zisky
12.05.2018 10:02
OTP Bank je největší maďarská banka poskytující retailové i korporátní...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
24.02.2021
17:56Tři rotační témata
17:18Euro za 26 a další strmý nárůst výnosů  
17:01Evropská komise navrhla snížit velkoobchodní roamingové tarify
16:47Investiční tip Repsol: Integrovaný těžař s nízkými náklady  
15:29Těžký měsíc střídají volatilní dny. Update k doporučení Global Clean Energy  
15:11Česká zbrojovka vydává dluhopisy za až čtyři miliardy korun na akvizici Coltu
14:41Bloomberg: Přeprava nákladů zůstává letos jediným světlým bodem pro letectví
14:01Vodafone umístí Vantage Towers na trh ve Frankfurtu do konce března
13:16Biden podepíše dekret, který by mohl zmírnit nedostatek čipů
12:31UBS: Další globální akciová rotace na obzoru?
12:19ČEB, a.s. - Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
11:13Fed, vakcína i data jsou plus, evropské akcie se však zvedají pomalu  
11:12Vláda požádá o delší nouzový stav. Babiš: Protiepidemická opatření se musejí zpřísnit
10:33Hongkong zvýšil daň z obchodování s akciemi a vyvolal výprodeje
10:29AstraZeneca prý ve čtvrtletí nedodá EU ani polovinu z vakcín, které přislíbila. Akcie mírně klesají
9:20Důvěra mezi podnikateli se v únoru zlepšila, spotřebitelé zůstávají skeptičtí
9:19Rozbřesk: Výrobní inflace v ČR prozatím nepropuká
9:01MakroMixér Jana Bureše a Roberta Břešťana II: Zvedne ČNB první ve vyspělém světě sazby? Hostem viceguvernér Marek Mora
8:40Trhy v Evropě dnes začnou vlažněji. Investoři si budou překládat slova z Fedu  
8:20Zisk amerických bank loni klesl o více jak třetinu, tvořily obrovské rezervy

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Hertz Global Holdings Inc (12/20 Q4)
Lowe's Cos Inc (01/21 Q4, Bef-mkt)
Metro Bank PLC (09/20 Q3, Bef-mkt)
NVIDIA Corp (01/21 Q4, Aft-mkt)
Peugeot SA (12/20 Q4)
ViacomCBS Inc (12/20 Q4, Bef-mkt)
8:00Puma SE (12/20 Q4)
9:00Iberdrola SA (12/20 Q4)
16:00USA - Prodeje nových domů
22:00Booking Holdings Inc (12/20 Q4)