Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
PŘIVÁDÍME: MOL. Regionální ropný obr se stabilně rostoucí dividendou

PŘIVÁDÍME: MOL. Regionální ropný obr se stabilně rostoucí dividendou

14.5.2018 17:43
Autor: Ondřej Martínek, Patria Finance

MOL Group patří mezi největší veřejně obchodovatelné společnosti se zaměřením na těžbu, zpracování a distribuci plynu a ropy. Sídlí v Budapešti, ale operuje v 33 zemích. Zaměstnává 25,000 pracovníků, vyrábí 40 miliónů barelů ropy za rok a má tržní hodnotu 7,1 miliardy dolarů. Patria Finance v rámci cíle nabídnout lokálním investorům možnost obchodovat významné a atraktivní zahraniční cenné papíry "s českou stopou" na domácím trhu a v české koruně, přivádí na trh Free Market pražské burzy celkem 11 nových zajímavých titulů, které Vám těchto dnech na Patria.cz postupně představujeme. MOL je čtvrtým dílem v tomto seriálu po Borussii, OTP a PKN Orlen. Samotný projekt dual listingu startuje 22. května. Ve spolupráci pražské burzy s Patrií a členy burzy Wood & Co a Raiffeisen začne být v Praze obchodováno celkem přes 30 atraktivních zahraničních emisí.

STRATEGIE A HOSPODAŘENÍ:

Mezi největší vlastníky patří zahraniční institucionální investoři (26,9 %), maďarský stát (25,2 %) a i donedávna český ČEZ, který vlastnil 7,5% podíl. Největší část příjmů skupiny plyne z Maďarska (25,8 %), dále pak Chorvatska (11,0 %), Slovenska (9,4 %) a České Republiky (9,0 %). Co se obchodního zaměření týče, nejvíce zisků MOLu generují rafinérie (cca 50 % operačního zisku) a těžba (17,1 %), zbytek tvoří vlastní prodej (17,1 %) a plyn (8,6 %).

0

Akcie MOLu výrazně rostly od roku 2014 díky silným rafinerským maržím daným příznivou kombinací nízkých cen ropy a sílící zákaznické poptávky. Podobně jako akcie ostatních středoevropských refinerů dosáhly svého mnohaletého maxima loni v listopadu a od té doby spíše klesají. Situace MOLu je oproti sektorovým konkurentům PKN nebo LOTOS příznivější díky podílu v upstreamu (těžba ropy a plynu), přesto si však myslíme, že období silných marží v rafinérství, které tvoří hlavní část firemního byznysu, je za námi a s výhledem jsme spíše konzervativní.

Společnost se v současné době obchoduje poblíž sektorového průměru za 5,2násobek očekávané EBITDA za letošní rok a s mírným diskontem na násobku 8,7 očekávaného zisku (forw. PE). Společnost vyplácí ze svého zisku stabilně rostoucí dividendu - za tento rok v očekávané výši 95 HUF na akcii, což implikuje 3,3% dividendový výnos při současné ceně 2862 HUF (opět zhruba na sektorovém průměru).

 

Čtěte více:

Zisk maďarské firmy MOL díky vyšším příjmům vzrostl o 76 procent
20.2.2018 8:28
Maďarské ropné a plynárenské skupině MOL vzrostl ve čtvrtém čtvrtletí ...
PŘIVÁDÍME: Borussia Dortmund. Německý velkoklub nabízí špičkovou a výdělečnou přestupovou politiku i atraktivní valuaci
11.5.2018 17:26
Borussia Dortmund je jedním z hlavních tahounů německého fotbalu již c...
PŘIVÁDÍME: PKN Orlen. Největší rafinerská společnost ve střední Evropě s příslibem mírně rostoucí dividendy
13.5.2018 10:11
Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. je polskou veřejně obchodovanou ener...
PŘIVÁDÍME: OTP Bank. Regionální hráč s rostoucími čistými zisky
12.5.2018 10:02
OTP Bank je největší maďarská banka poskytující retailové i korporátní...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
15.12.2018
15:23Project Syndicate: Lži, hnusné lži a umělá inteligence
7:08Víkendář: Edison, Musk a Tesla za deset let v náručí Amazonu
14.12.2018
22:03Páteční nálada na Wall Street se nesla v medvědí náladě
17:52Křivka zase hrozí a kolem letiště se prohání hejno černých labutí
17:18Americká čísla trhům nepomohla. Závěr týdne zůstává v sevření obav ze zpomalování  
16:55Technická analýza: Koruna kráčela pro drobné zisky, eurodolar nerozhodně
16:43Jakub Lukáš: Investice do Deutsche Bank je velmi riziková (video)
16:01Merck posiluje ve veterinární péči, kupuje francouzský Antelliq
15:41BMW s Porsche předjíždějí Teslu, 100 kilometrů nabijí pod 3 minuty
15:07Česká zbrojovka, a.s. - Oznámení o svolání řádné valné hromady
14:59Česká zbrojovka, a.s. - Zápis z valné hromady
14:53VW prodal v listopadu opět méně aut, přesto letos čeká rekord
13:51Perly týdne: Nejlepší investiční nápad a šedé labutě pro rok 2019, u nás konec stavebních úřadů
12:27Adobe po dlouhé době zaváhala, rozhodila ji akvizice Marketo (komentář analytika)  
12:21Výnosová křivka, nezaměstnanost, inflace...Příští rok bude složitý
10:56Project Syndicate: Politické kořeny ochabujícího růstu mezd
10:38LVMH kupuje řetězec luxusních hotelů Belmond za 3,2 miliardy USD
10:23Evropa klesá volným pádem  
10:20Data dokládají zpomalování Číny i Evropy. Investoři míří z akcií do dluhopisů, euro padá  
10:10Banky budou odvádět více do rezerv na ochranu úvěrového trhu

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data