Summary: Fúze Altrie a Philip Morris je smetena ze stolu

Altria / Philip Morris

Plánovaná fúze mezi tabákovými společnostmi byla nakonec odvolaná. Důvodem je dost pravděpodobně prodejce elektronických cigaret Juul, ve kterém má Altria 35% podíl a který byl pro Philip Morris hlavním lákadlem. V posledním období padaly na Juul problémy ze všech stran. V USA se objevuje zvláštní choroba, která je pravděpodobně spojena s e-cigaretami, v Číně stáhla Alibaba Juul z prodeje, Indie zakázala e-cigarety. Poslední kapkou bylo zastavení marketingu v USA a výměna CEO.

Akcie Altria na zprávu moc nereagují, zato Philip Morris nabírá více než 6 %.

Nike F1Q20

Sázka na digitální prodeje přes aplikaci SNKRS se společnosti Nike začíná slušně vyplácet. Tržby si polepšily až o 7 % yoy na 10,7 mld. USD při konsensu 10,4 mld. UD. Nebýt silného dolaru, byl by růst lepší ještě o 3 p.b. Management ještě připojil poznámku k zmiňované aplikaci SNKRS, která byla zpuštěna v dalších 13 zemích a ve sledovaném období zaznamenala 50% yoy růst tržeb. Nižší závislost na kamenných prodejnách, vyšší průměrná cena výrobků a odsunutí některých nákladů do dalšího čtvrtletí zvedly provozní marži o krásné 2 p.b. yoy na 14,8 %, což katapultovalo čistý zisk na akcii nahoru o 30 % yoy. Jeho výsledná výše 0,86 USD nechala konsensus trhu 0,70 USD daleko za sebou. Třešničkou na dortu je fakt, že tržby rostly napříč všemi regiony, a to i na domácím trhu v Severní Americe.

Výhled na tento fiskální rok nadále počítá s tržbami rostoucími o cca 7 až 9 %, avšak vylepšení se dostalo hrubé marži. Dosavadní odhady managementu počítaly s rozšířením o cca 50 bps, přičemž v této chvíli se už počítá s intervalem 50 až 70 bps. Při provozních nákladech rostoucích nezměněným tempem by se měl tento efekt přelít až do rychleji rostoucího čistého zisku na akcii.

Akcie společnosti posilují o 5 % na cenu 91,5 USD, což je konečně dostává nad pásmo, ve kterém obchodují od začátku tohoto roku.