Mnoho institucionálních investorů si v tomto okamžiku výše uvedenou otázku zcela nepochybně klade. Prostředí nízkých úrokových měr a nízké volatility, společně s vyprchávajícím sex-appealem strategie s názvem „carry trade“, tlačí mnoho hedge fondů do oblastí, které jsou čím dál tím exotičtější.
Jednou z nejhorších strategií letošního roku zatím byla konvertibilní arbitráž. Fondy, zaměřující se na tento druh obchodů, mají snahu využít rozdílů v cenách konvertibilního dluhopisu (hybridního cenného papíru, který sice vyplácí kupon, ale za určitých podmínek je konvertovatelný do kmenových akcií) a podkladových kmenových akcií. V posledních několika týdnech se výkonnost tohoto typu fondů zlepšila, první polovina roku však byla bídná díky nízké volatilitě a rozšiřování rizikové prémie na cenných papírech daných emitentů.
Druhou, o něco málo úspěšnější strategií, byly investice do „distressed“ dluhopisů. Index společnosti HFR Group (HFRI distressed securities index) ke konci července přinesl 3,73 %, zatímco za celý rok 2004 to bylo + 19,53 % a za rok 2003 dokonce +29,70 %.
Mezi nové cesty jak vydělat peníze patří podle některých manažerů investice do kolateralizovaných dluhových instrumentů. Další možností je oblast půjček peněz obchodním společnostem.