Penzijní fond jedné z největších firem ve Velké Británii, BT Group Plc, se odhodlal k zatím bezprecedentnímu kroku - má zájem stát se největším "investovatelem" prostředků fondu do segmentu hedge-fondů. V průběhu následujících dvou let tak uloží 500 milionů liber, což představuje necelou miliardu amerických dolarů.
Podle slov Nicka Mustoa, zástupce ředitele firmy Hermes Pensions Management Ltd. spravující penzijní fond BT Group Plc, se firma rozhodla zredukovat podíl přímých akciových pozic ve snaze zvýšit celkovou výnosnost fondu disponujícího 26 miliardami liber. "Cíl je investovat do skupiny aktiv, jež přinesou výnos s menší volatilitou v porovnání s akciemi" - N. Musto. Bez snahy jakkoliv elaborovat na uvedených informacích dále doplnil, že celá investice bude rozdělena mezi 40 jednotlivých fondů.
BT Group Plc však v uvedeném korku není osamocena - firmy jako Royal Mail Group Plc nebo norská firma Aker Kvaerner ASA již podobné investice uskutečnily a plánují v tom pokračovat. California Public Employees Retirement Systém (CALPERS) - největší penzijní fond ve Spojených státech s aktivy v hodnotě 164 miliard dolarů - plánuje do hedge-fondů investovat celou miliardu, polovina z níž již byla umístěna.
Podle odhadů firmy Greenwich Associates by hedge-fondy jako celek měly na horizontu dalších 5 let vydělat ročně cca 9,1 %, zatímco u indexu S&P500 je tento odhad na hladině 8,2 %. Podle údajů firmy Hedge Fund Research bylo ke konci prosince roku 2003 v segmentu hedge-fondů investováno 815 miliard dolarů (o 31 % více než na konci roku 2002). "Single-strategy" hedge fondy si typicky účtují manažerský poplatek ve výši 1 % + odměnu z výnosu ve výši cca 20 %. Koše hedge-fondů jsou na tom trochu lépe - manažerský poplatek je 1,5 % a odměna z výnosu je obvykle okolo 10 %.
Petr Žabža, Patria Direct