PKN Orlen: Stát bude možná tlačit na prodej podílu v Polkomtelu
Deník Parkiet spekuluje, že Ministerstvo státní pokladny by chtělo dělat prostředníka mezi Vodafone a ostatními akcionáři společnosti Polkomtel. Podle deníku by ministerstvo mohlo přinutit PKN prodat svůj 19,6% podíl v Polkomtelu do rukou Vodafone.
Náš názor: Na základě této zprávy je zde určité riziko, že PKN bude dotlačena k nevýhodné transakci. Ze strategického hlediska toto nicméně vítáme, protože prodej tohoto podílu by uvolnil okolo 3-4 mld. PLN na financování ambiciózního plánu kapitálových výdajů. Hodnotu Polkomtelu odhadujeme na 17,6 mld. PLN, což by znamenalo 3,6 mld. PLN za podíl PKN.
Bank Pekao: Prodej BPH-200 se může zpozdit
Podle deníku Dziennik by se mohl prodej aktiv Bank BPH-200 mohl zpozdit nebo být dokonce zrušen kvůli problémům při vyjednávání s GE Money Bank. Tisk spekuluje, že GE Money Bank (exkluzivní zájemce) nebude souhlasit s dvouletým zákazem o přesunu zaměstnanců Bank Pekao do Bank BPH-200 a chtěl by v bance udržet divizi korporátního bankovnictví. V případě, že jednání skončí neúspěchem, je druhým zájemcem o aktiva Credit Mutuel.
Náš názor: Zprávu hodnotíme jako mírně negativní, protože dokončení fúze Bank Pekao/BPH-280 závisí na úspěšném prodeji aktiv Bank BPH-200. I když i tak se jedná o velice zdlouhavý proces, domníváme se, že zpráva o dalším možném zpoždění by mohla mít negativní dopad na dnešní cenu akcií.
ComArch: Expanze na americký trh
Podle článku v dnešním vydání Dzienniku zintenzivňuje společnost ComArch svoje marketingové snahy na americkém trhu se svými ERP produkty (software pro správu a management) pro malé a střední podniky. Již byl uzavřen první kontrakt se společností Krak Imports, která dováží potraviny z Polska. Jak uvedl zástupce generálního ředitele ComArch, Zbigniew Rymarczyk, společnost chce do konce roku uzavřít minimálně pět takových kontraktů s výhledem na získání 1-2% podílu na trhu v tomto segmentu v USA a také v Německu v příštích deseti letech. Podle Janusze Filipiaka, největšího akcionáře a zároveň generálního ředitele, by v příštích dvou až třech letech měl vývoz tvořit až 50% z celkových tržeb.
Náš názor: Domníváme se, že by tato zpráva mohla mít určitý pozitivní dopad. Expanze do USA a Německa byla nedávno zveřejněna jako hlavní součást strategie společnosti a toto jsou již první kroky v její implementaci. Cíl na podíl vývozu na tržbách, jak ho uvedl Filipiak, je výrazně nad naším očekáváním. Nicméně se domníváme, že číslo lze spíš chápat jako procento z prodeje služeb a softwaru, protože prodej hardwaru lze jen obtížně odhadovat. V takovém případě je to sice cíl ambiciózní, ale reálný.