Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Mobius: Deriváty spolu s neuriadenou likviditou zo stimulačných balíkov zaženú novú finančnú krízu

Mobius: Deriváty spolu s neuriadenou likviditou zo stimulačných balíkov zaženú novú finančnú krízu

15.07.2009 16:37
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Neschopnosť efektívnej regulácie derivátov a medzinárodnej likvidity dodanej z peňazí stimulačných plánov národných vlád na podporu ekonomík sa stanú stavebnými kameňmi ďalšej finančnej krízy. Uviedol to Mark Mobius, investor a šéf Templeton Asset Management. „Politický tlak investičných bánk a ľudí zarábajúcich peniaze na derivátoch vytvorí bariéru odpovedajúcu kontrole derivátového trhu. Ideme definitívne v ústrety novej kríze,“ uviedol Mark Mobius (viac tiež v tomto článku).

Deriváty prispeli k odpisom a stratám bánk, poisťovní a brokerov vyčíslených od začiatku krízy na jeseň 2007 na približne 1,5 bilióna dolárov, podľa dát zoskupených agentúrou Bloomberg. Americké ministerstvo spravodlivosti v pondelok zahájilo vyšetrovanie trhu s credit default slapmi (CDS), ako uviedla spoločnosť Markit Group, provider dát väčšinovo vlastnený najväčšími bankami na Wall Street. Podľa dôverných zdrojov sa vyšetrovanie týka „neférového prístupu k cenovým informáciám“ zo strany bánk vlastniacich Markit. Banka pre medzinárodné platby (BIS) odhaduje svetovú hodnotu derivátov na 592 biliónov dolárov, približne desaťnásobok celosvetového HDP. „Banky na týchto obchodoch zarábajú toľko peňazí, že nestoja o posun k akejkoľvek transparentnosti,“ podotkol Mobius. Akú formu transparentnosti by si predstavoval, však nerozviedol.

Na legislatívny vstup na trh derivátov apeluje americký minister financií Timothy Geithner v americkom Kongrese. Geithner zopakoval tlak administratívy Baracka Obamu na „štandardizovanie“ derivátových kontraktov, ich obchodovanie na regulovaných trhoch a zároveň požiadavku na dohľad nad všetkými dealermi. Plán je súčasťou komplexnej snahy o prebudovanie dohľadu nad finančnými trhmi, ktorej zmyslom má byť prevencia pred opakovaním udalostí posledného roka od kolapsu Lehman Brothers. Tiež britské banky budú nútené sa vzdať tých aktivít, alebo ich aspoň obmedziť, ktoré spôsobili globálnu finančnú krízu. Britský regulátor hľadá cesty k oddeleniu ich úverových a investičných aktivít.

Mobius sa oprel tiež do pumpovania bezprecedentných objemov peňazí cez stimulačné balíky vlád. „Veľmi zlá kríza (vzniknutá na týchto základoch) nás môže stretnúť počas nasledujúcich piatich až siedmych rokov, až peniaze zo stimulačných balíkov spôsobia novú vlnu svetovej finančnej volatility,“ uviedol Mobius. Vlády doposiaľ v rámci stimulačných plánov vydali ekvivalenty približne dvoch biliónov dolárov.

Mark Mobius svetovým finančným trhom v krátkom období predpovedá radu „dramatických“ korekcií. „Korekcie trhov rádovo 15 až 20 percent nie sú ničím neobvyklým, pokiaľ investri zostávajú nervózni,“ povedal Mobius.

Rozvíjajúcim sa trhom, ktoré podľa neho stále nie sú nadhodnotené, predpovedá ďalší rast. Uviedol, že osobne preferuje komodity a spoločnosti typu britské Anglo American (1775,5 GBp, 1,57%) (1772 GBp, 1,37%) Plc, zainteresované na trhoch platiny, zlata, diamantov, uhlí a základných kovov.

Naopak v Číne a Indii Mobius vidí príležitosť v tituloch a bankách orientovaných na spotrebiteľa.


(Zdroj: Bloomberg)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.11.2021
8:57Víkendář: Opatrně s umělou inteligencí
27.11.2021
8:50Víkendář: Německý ekonomický paradox
26.11.2021
20:12S&P 500 propadl nejvíce od února; výrazně poklesly i výnosy dluhopisů a ropa; farmacie rostly až o 20 %  
18:08Pokud chce Čína rychle růst v „politicky významném roce“, bude se zadlužovat. Její uvěrový cyklus přitom významně promlouvá i do poptávky polovodičů
17:30Výprodej akcií. Virus nakopl dluhopisy, ruší sázky na Fed a inflaci  
17:17Oživení v eurozóně podle činitelů ECB ohrožuje rychlé šíření viru a nová mutace
15:58František Kronus: Black Friday na trzích může předznamenávat hlubší korekci
14:41Majitel Evergrande prodal část akcií, aby získal hotovost na splácení dluhů
13:17Perly týdne: Nejlepší akcie pro rok 2022 a valuační připomínka devadesátých let
12:04Udržitelné investice – trend, který znamená příležitost. Online konference 30. 11. od 18:00
11:17Aerolinky, cestovky, ropa. Nová mutace maluje obrázek zkázy na trzích. Jsou ale i výjimky
10:59Strmý propad kvůli koronaviru. Nová varianta přinesla omezení a strach  
9:15Rozbřesk: COVID a nová opatření opět zchladí českou ekonomiku, trhy mají strach z nové varianty
8:50Guvernér Rusnok: ČNB nemusí spěchat s dalším růstem sazeb. Umím si představit, že je v prosinci nezvýší
8:46Vývoj pandemie koronaviru a jeho nová agresívní varianta strhnou akcie do ztrát  
6:30Komoditní monitor: USA uvolňují strategické zásoby. Kam zamíří cena ropy?  
25.11.2021
17:35„Dobré“ firmy, které špatně hospodaří se svým kapitálem?
17:25Evropa se drží v plusu, když americký svátek utlumil aktivitu  
15:59Banky budou odvádět víc do rezerv na ochranu úvěrového trhu. ČNB zpřísnila i limity na hypotéky, mladým přiznala úlevu
15:57V Česku začne platit od půlnoci nouzový stav

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data