Snahy regulátorů po celém světě o zamezení opakování globální finanční krize přinášejí své ovoce. Obří investiční banky v Evropě i ve Spojených státech, jejichž vysoce rizikové podnikání umocnilo rozsah škod, začínají posouvat těžiště svého obchodního modelu směrem k bezpečnějším aktivitám – více obchodují na účet a z pověření klientů, zprostředkovávají obchody, směňují měny, spravují svěřená aktiva a nabízejí poradenství v oblasti financování, fúzí a akvizic.
"Obchodní model na Wall Street prochází kvůli nejdrastičtějším změnám politického, regulačního a ekonomického prostředí od 30. let minulého století dramatickými změnami,“ komentoval vývoj v bankovním sektoru pro Wall Street Journal Clayton Rose, profesor managementu na Harvard Business School.
Z konkrétních zásahů z poslední doby, které ukazují na tvrdší regulaci bank, lze jmenovat například návrh švýcarského vládního panelu, aby a kvůli své velikosti (dohromady 2,6 bln. CHF v aktivech) více než čtyřikrát převyšující hrubý domácí produkt švýcarské ekonomiky plnily dvakrát přísnější požadavky, než jaké předpokládá nová bankovní regulace Basel III (detaily ZDE).
Povinnost bank držet více kapitálu dopadne na základní měřítko jejich úspěšnosti, kterým je poměr výsledku hospodaření k vlastnímu kapitálu (Return on equity). Huw van Steenis, analytik očekává pokles tohoto ukazatele u evropských i amerických investičních bank v průměru o 4 procenta, ale může prý být i dvakrát větší. V kombinaci s rostoucími náklady to může vest k další vlně propouštění v bankovním sektoru.
Zhruba 400 zaměstnanců už propustila investiční divize Capital. Švýcarská banka upozornila, že by mohla propustit až 75 zaměstnanců své londýnské kanceláře. Opětovné propouštění zvažují i další firmy, které k tomu také omezení pro výplatu letošních bonusů.
Tlak však nepřichází pouze ze strany úředních předpisů a nových nařízení, nýbrž z nového klimatu na trhu jako takovém. Zobchodované objemy na burzovních parketech na obou stranách Atlantiku v posledních kvartálech výrazně propadly a banky se zkrátka musejí adaptovat.
„Globální investiční banky se dostaly do sevření. Zisky z tradingu se ve třetím čtvrtletí propadly a na trhu dluhopisů byli investoři paralyzováni a rozhostilo se zde ticho,“ shrnul poslední nepříznivé trendy včerejší report banky Sanford Bernstein a podobně jako další analytické firmy zároveň snížil odhady zisku na akcii za posední tři měsíce u bank a .
Právě tyto dvě velké investiční ikony Wall Street podle současného odhadu analytiků letos vydělají asi 12,1 miliardy dolarů, což je skoro o čtvrtinu méně, než v předkrizovém roce 2006, kdy byla jejich ziskovost na vrcholu. Obě banky přitom v loňském a zřejmě (dle odhadů) i v letošním roce generují asi 60 procent svého zisku z obchodování, nové klima je však nutí upravit své podnikání tak, aby nebyly tolik vydáni napospas rozmarům globálního akciového trhu.
Banky však boj o peníze a klienty zdaleka nevzdávají. například již spustil novou divizi, která má klienty přitáhnout k oblasti obchodování s deriváty navázanými na úrokové sazby a láká je i na devizové, dluhopisové či komoditní trhy, rozvíjí také oblast správy klientských aktiv. Také již zmiňovaná švýcarská banka oznámila hlubší expanzi do oblasti obchodování s devizami. zase plánuje posílení svého zastoupení nejen ve Spojených státech, ale nově i v Mexiku.
(Zdroj: CNBC, WSJ, FT)