Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Banky byly donuceny vzít si lekci z krize, obracejí se k bezpečnějšímu podnikání

Banky byly donuceny vzít si lekci z krize, obracejí se k bezpečnějšímu podnikání

6.10.2010 17:11

Snahy regulátorů po celém světě o zamezení opakování globální finanční krize přinášejí své ovoce. Obří investiční banky v Evropě i ve Spojených státech, jejichž vysoce rizikové podnikání umocnilo rozsah škod, začínají posouvat těžiště svého obchodního modelu směrem k bezpečnějším aktivitám – více obchodují na účet a z pověření klientů, zprostředkovávají obchody, směňují měny, spravují svěřená aktiva a nabízejí poradenství v oblasti financování, fúzí a akvizic.

"Obchodní model na Wall Street prochází kvůli nejdrastičtějším změnám politického, regulačního a ekonomického prostředí od 30. let minulého století dramatickými změnami,“ komentoval vývoj v bankovním sektoru pro Wall Street Journal Clayton Rose, profesor managementu na Harvard Business School.

Z konkrétních zásahů z poslední doby, které ukazují na tvrdší regulaci bank, lze jmenovat například návrh švýcarského vládního panelu, aby UBS a Credit Suisse kvůli své velikosti (dohromady 2,6 bln. CHF v aktivech) více než čtyřikrát převyšující hrubý domácí produkt švýcarské ekonomiky plnily dvakrát přísnější požadavky, než jaké předpokládá nová bankovní regulace Basel III (detaily ZDE).

Povinnost bank držet více kapitálu dopadne na základní měřítko jejich úspěšnosti, kterým je poměr výsledku hospodaření k vlastnímu kapitálu (Return on equity). Huw van Steenis, analytik Morgan Stanley očekává pokles tohoto ukazatele u evropských i amerických investičních bank v průměru o 4 procenta, ale může prý být i dvakrát větší. V kombinaci s rostoucími náklady to může vest k další vlně propouštění v bankovním sektoru.

Zhruba 400 zaměstnanců už propustila investiční divize Barclays Capital. Švýcarská banka Credit Suisse upozornila, že by mohla propustit až 75 zaměstnanců své londýnské kanceláře. Opětovné propouštění zvažují i další firmy, které k tomu také omezení pro výplatu letošních bonusů.

Tlak však nepřichází pouze ze strany úředních předpisů a nových nařízení, nýbrž z nového klimatu na trhu jako takovém. Zobchodované objemy na burzovních parketech na obou stranách Atlantiku v posledních kvartálech výrazně propadly a banky se zkrátka musejí adaptovat.

„Globální investiční banky se dostaly do sevření. Zisky z tradingu se ve třetím čtvrtletí propadly a na trhu dluhopisů byli investoři paralyzováni a rozhostilo se zde ticho,“ shrnul poslední nepříznivé trendy včerejší report banky Sanford Bernstein a podobně jako další analytické firmy zároveň snížil odhady zisku na akcii za posední tři měsíce u bank Goldman Sachs a Morgan Stanley.

Právě tyto dvě velké investiční ikony Wall Street podle současného odhadu analytiků letos vydělají asi 12,1 miliardy dolarů, což je skoro o čtvrtinu méně, než v předkrizovém roce 2006, kdy byla jejich ziskovost na vrcholu. Obě banky přitom v loňském a zřejmě (dle odhadů) i v letošním roce generují asi 60 procent svého zisku z obchodování, nové klima je však nutí upravit své podnikání tak, aby nebyly tolik vydáni napospas rozmarům globálního akciového trhu.

Banky však boj o peníze a klienty zdaleka nevzdávají. Goldman Sachs například již spustil novou divizi, která má klienty přitáhnout k oblasti obchodování s deriváty navázanými na úrokové sazby a láká je i  na devizové, dluhopisové či komoditní trhy, rozvíjí také oblast správy klientských aktiv. Také již zmiňovaná švýcarská banka Credit Suisse oznámila hlubší expanzi do oblasti obchodování s devizami. Morgan Stanley zase plánuje posílení svého zastoupení nejen ve Spojených státech, ale nově i v Mexiku.

(Zdroj: CNBC, WSJ, FT)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.12.2017
6:31Fed, sazby a očekávání trhů. Situace se opakuje, říká Fidelity
12.12.2017
22:02Technologickému sektoru se dnes nedařilo
18:18Evropa má skrytého technologického šampiona, vydělává až moc
17:08Praha zpět v zeleném, pomohl ČEZ a KB
17:07Odpoledne patří dolaru a zlepšení tržního sentimentu  
15:50Česká zbrojovka a.s.: Oprava notářského zápisu o průběhu schůze vlastníků dluhopisů konané 21. 11. 2017
15:48ZEW: Pokles důvěry v německou ekonomiku překonal odhady
15:43ČEZ, a.s. - Zápis z valné hromady ČEZ OZ UIF 16.8.2017
15:30Tesla dostala největší objednávku na svůj Semi, Pepsi jich koupí 100
15:26Výbuch rakouského plynového terminálu odřízl Itálii, Slovinsko a Chorvatsko. Ceny komodity prudce rostou
14:32Polovodiče, mikročipy a Micron: stojí ještě za to? (pohled analytika)  
14:13Maloja Investment SICAV a.s.: Výroční zpráva za období 1. 11. 2016 - 31. 8. 2017
13:34Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
13:09Tenoučká prasklina zalomcovala trhy s ropou
12:26Americká studie: Brexit oslabí Velkou Británii i vliv USA v Evropě
11:56Nové byty v Praze meziročně zdražily o 15 procent, tvrdí analýza Deloitte
11:32Přichází přelomový rok pro fúze a akvizice
11:11Evropské indexy mírně rostou, Gemalto +33 %
10:19Koruna kvůli pomalejší inflaci už tolik neláká, dražší ropa má omezený vliv na komoditní měny  
9:28V areálu v Záluží hořelo, Unipetrol omezil provoz

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data