Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
NYRSTAR: Major step forward

NYRSTAR: Major step forward

17.06.2011 9:40

We have adjusted our scenario to take into account the integration of Breakwater Resources. Assuming consolidation for 5 months this year, the newly acquired mines are expected to make a € 49.7m contribution to EBITDA this year and € 114.9m next year.

Nyrstar announced it is making an all-cash offer to acquire Breakwater Resources by way of a friendly take-over bid. The total transaction value (including special dividend) corresponds to approximately C$ 663m (€ 473m) on a fully diluted basis.

Following the acquisition of Breakwater, and once all operations are ramped-up (expected by the end of 2012), Nyrstar’s annual mining production is estimated at approximately 475kt (from 335kt) of zinc in concentrate. Based upon 2010 global production data, Nyrstar would rank as the fifth largest zinc miner. The acquisition will lift the level of zinc integration from 31% to 43% (based upon full production), a significant step toward the medium-term integration target of 50% (corresponding to approximately 550kt of zinc in concentrate).

With the proposed acquisition of Breakwater Resources, Nyrstar is taking a significant step forward towards its medium-term goal of 50% integration at an attractive price. With three out of the four mines operational, Breakwater will immediately contribute to production and cash flows.
We have revised our EBITDA estimates upwards by respectively 23.7% and 37.6% for 2011 and 2012 to € 325.0m and € 470.0m respectively. Our adjusted EPS estimates have been revised upwards by respectively 21.7% and 38.3% to € 0.73 and € 1.30.

Conclusion:
With mining production gradually ramping from 84kt last year to an estimated 247.4kt this year, 399.0kt next year and 450.7kt in 2013, Nyrstar continues to offer good earnings momentum. We have increased our target price from € 11.50 to € 12.50 per share, corresponding to respectively 9.6x P/E 12 and 5.3x EV/EBITDA 12.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
10.05.2021
9:38Rozbřesk: Německo zrychluje vakcinaci, další plus pro euro
8:55Tržby v sektoru polovodičů letos zrychlí o osminu a překonají půl bilionu dolarů, předpovídá IDC
8:51Česko otevírá maloobchod, cena ropy roste a futures se zelenají  
8:49Brusel schválil nákup 1,8 miliardy vakcín od firem Pfizer/BioNTech. Je to dosud největší smlouva na vakcíny
6:07Čína jako benevolentní věřitel? Jen mýtus
09.05.2021
9:04Víkendář: Inflace opadne, trh naceněný na dokonalost
08.05.2021
9:04Víkendář: Změna tržního příběhu v druhé polovině roku
07.05.2021
22:09Navzdory slabé americké ekonomice nové rekordy na Wall Street, Roku +11,5 %  
18:32Nablýskané nic
17:36Abeceda ETF: Jak fungují a jaké mají výhody pro investory
17:05Akcie, dluhopisy i zlato nadšené ze špatných dat  
16:59Čína vypustila poprvé více skleníkových plynů než všechny rozvinuté země dohromady
16:59Jan Cepák: KB může být silnější. Povýsledkový Nasdaq má potenciál k výběru zisků
16:15Studená sprcha z trhu práce v USA. Co znamená slabá zaměstnanost?  
14:15Technologická euforie
13:37Německá automobilka BMW v prvním čtvrtletí téměř zpětinásobila zisk
13:21Cena mědi vystoupila na rekord, tuna je za více než 10 300 dolarů
12:01Perly týdne: Obrat na akciích a komoditní supercyklus
11:51Za meziroční růst prodejů vděčí Adidas hlavně Číně  
11:31Nezaměstnanost v Česku v dubnu klesla na 4,1 procenta. Volných míst opět víc než uchazečů

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
BioNTech SE (03/21 Q1, Bef-mkt)
Carl Zeiss Meditec AG (03/21 Q2, Bef-mkt)
Inovio Pharmaceuticals Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
Novavax Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
Occidental Petroleum Corp (03/21 Q1, Aft-mkt)
Provident Financial PLC
Simon Property Group Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
Tyson Foods Inc (03/21 Q2, Bef-mkt)
Virgin Galactic Holdings Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
7:00PostNL NV (03/21 Q1)
13:00Duke Energy Corp (03/21 Q1)
13:00Marriott International Inc/MD (03/21 Q1)