Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
NYRSTAR: Major step forward

NYRSTAR: Major step forward

17.06.2011 9:40

We have adjusted our scenario to take into account the integration of Breakwater Resources. Assuming consolidation for 5 months this year, the newly acquired mines are expected to make a € 49.7m contribution to EBITDA this year and € 114.9m next year.

Nyrstar announced it is making an all-cash offer to acquire Breakwater Resources by way of a friendly take-over bid. The total transaction value (including special dividend) corresponds to approximately C$ 663m (€ 473m) on a fully diluted basis.

Following the acquisition of Breakwater, and once all operations are ramped-up (expected by the end of 2012), Nyrstar’s annual mining production is estimated at approximately 475kt (from 335kt) of zinc in concentrate. Based upon 2010 global production data, Nyrstar would rank as the fifth largest zinc miner. The acquisition will lift the level of zinc integration from 31% to 43% (based upon full production), a significant step toward the medium-term integration target of 50% (corresponding to approximately 550kt of zinc in concentrate).

With the proposed acquisition of Breakwater Resources, Nyrstar is taking a significant step forward towards its medium-term goal of 50% integration at an attractive price. With three out of the four mines operational, Breakwater will immediately contribute to production and cash flows.
We have revised our EBITDA estimates upwards by respectively 23.7% and 37.6% for 2011 and 2012 to € 325.0m and € 470.0m respectively. Our adjusted EPS estimates have been revised upwards by respectively 21.7% and 38.3% to € 0.73 and € 1.30.

Conclusion:
With mining production gradually ramping from 84kt last year to an estimated 247.4kt this year, 399.0kt next year and 450.7kt in 2013, Nyrstar continues to offer good earnings momentum. We have increased our target price from € 11.50 to € 12.50 per share, corresponding to respectively 9.6x P/E 12 and 5.3x EV/EBITDA 12.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.10.2019
22:01Sváteční obchodování na Wall Street
18:34Slovensko ani v příštím roce nebude hospodařit bez deficitu
17:49Obchod za to nemůže
17:25Trhy na nejlepší dohodu v dějinách moc neslyší. Čína chce víc a hrozí drcením kostí  
16:16Branislav Soták: Propad na nadcházející výsledkové sezóně USA by mohl být prvním od 2Q16
16:09Akcie Avast se na pražské burze blíží historickým maximům  
15:55UniCredit chystá záporné úrokové sazby u vkladů nad milion eur
14:42Huawei prý nebude vyloučen z dodávek pro síť 5G v Německu
13:15Komerční banka, a. s. - Hlavní akcionáři Komerční banky, a.s. k 30.9.2019
13:14Týdenní výhled: Začíná výsledková sezóna 3Q19, USA a Čína zamířily k částečné dohodě  
12:39Výsledková sezóna v ČR: Kalendář pro 3. čtvrtletí 2019
12:03Nobelovu cenu za ekonomii získávají Banerjee, Duflová a Kremer za boj proti chudobě
11:41Výsledková sezóna v Evropě: Kalendář pro 3. čtvrtletí 2019
11:20Výsledková sezóna v USA: Kalendář pro 3. čtvrtletí 2019
10:49Micossi: Rozlišujme mánie a bubliny na akciových trzích
10:49Tržní euforie zmizela s čínskými daty, rostou pochybnosti o brexitu  
9:47Obchodujete s Británií? Nejméně tohle je třeba udělat kvůli brexitu podle Evropské komise
9:11Rozbřesk: Dočasné příměří USA - Čína povzbudilo trhy. Čeká nás rozuzlení brexitu
8:57USA a Čína se dohodly na obrysech dohody, brexit již tak nadějně nevypadá  
8:37Moody’s mírní výhled pro tuzemské banky, čeká mírné zhoršení kvality úvěrů

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
BlackRock Inc (09/19 Q3, Bef-mkt)
Charles Schwab Corp/The (09/19 Q3)
Prologis Inc (09/19 Q3, Bef-mkt)
United Airlines Holdings Inc (09/19 Q3, Aft-mkt)
UnitedHealth Group Inc (09/19 Q3, Bef-mkt)
3:30Čína - CPI, y/y
11:00DE - Index očekávání ZEW
12:45Johnson & Johnson (09/19 Q3)
13:00JPMorgan Chase & Co (09/19 Q3)
13:30Goldman Sachs Group Inc/The (09/19 Q3)
14:00Citigroup Inc (09/19 Q3)
14:00Wells Fargo & Co (09/19 Q3)
14:30USA - Empire State Manufacturing index