Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
EK vyšetřuje CDS: Investiční banky, asociace ISDA i Markit prý bránily vstupu burz

EK vyšetřuje CDS: Investiční banky, asociace ISDA i Markit prý bránily vstupu burz

01.07.2013 12:57, aktualizováno: 1.7. 14:24
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Třináctka investičních bank od Goldman Sachs po UBS, mezinárodní asociace pro swapy a deriváty i poskytovatel dat Markit čelí vyšetřování Evropské unie kvůli bránění dalším subjektům, zejména burzám, vstoupit na trh kreditních derivátů.

Podle eurokomisaře Almunii investiční banky koordinovaným postupem bránily burzám ve vstupu na trh zajišťovacích kontraktů proti selhání při splácení dluhu (credit default swaps – CDS) v zájmu ochrany svých tržeb i při volbě clearingových domů. „Takové jednání je neakceptovatelné,“ uvedl.

Vyšetřovány jsou investiční banky Goldman Sachs, Bank of America/Merrill Lynch, JPMorgan Chase & Co, Barclays, Deutsche Bank, UBS, BNP Paribas, RBS, HSBC, Morgan Stanley, Citi, Credit Suisse, a Bear Stearns.

Vedle investičních bank vyšetřování míří na poskytovatele souvisejících dat Markit Group Ltd. a mezinárodní asociaci International Swaps & Derivatives Association (ISDA). Obvinění je definováno jako „bránění burzám ve vstupu do odvětví CDS mezi lety 2006 až 2009“, uvedla Evropská komise ve zprávě, kterou cituje Bloomberg. Ta je vůči Markit konkurentem při poskytování dat finančnímu odvětví.

Deutsche Börse a CME Group se pokoušely opakovaně získat licenci pro vstup do odvětví v Evropě, v čemž jim měly Markit i ISDA bránit. Dít se tak mělo dle instrukcí investičních bank. Pokud jde o rozsah odvětví, letos byly zobchodovány již více než miliony kontraktů o nominální hodnotě přesahující 10 bilionů amerických dolarů.

„Vidíme jako nepřípustné, pokud banky kolektivním postupem blokovaly v zájmu ochrany svých tržeb z OTC obchodů s kreditními deriváty burzy před vstupem na trh,“ uvedl eurokomisař pro oblast konkurence Joaquin Almunia. „Tyto OTC obchody jsou tak nejen dražší pro investory, než by tomu bylo v případě burzovního obchodování, jsou nadto systémovým rizikem,“ vyjádřil se eurokomisař.

Již v dubnu roku 2011 EK zahájila vyšetřování, zda banky postupovaly společně při poskytování tržních informací do rukou Markit, která je většinově vlastněna největšími bankami na Wall Street. V březnu nyní EU rozšířila vyšetřování na ISDA po indikacích, že „byla zapojena do koordinovaného postupu proti burzám ve snaze odradit jej od vstupu na trh kreditních derivátů, nebo jej zdržet.

Globální regulátoři zvažují, jak ovládnout regulací trh s CDS, který viní s podílu na rozpoutání finanční krize. Evropa separátně vyšetřuje manipulace sazeb euribor a libor ze strany bank, USA vedle sazeb clearing CDS, obchodování a poskytování informací.
 
V oblasti bank a sazeb se po kauzách s jejich manipulací otřásá také trh s Libor a Euribor. Ze systému mezibankovních sazeb již část dosud sestavujících bank odešla. Almunia očekává ukončení vyšetřování EK v tomto sektoru do konce letošního roku. Podle jeho vyjádření i zdrojů z bank se připravuje dohoda mimosoudním urovnáním sporu.

Tuzemské 10leté korunové dluhopisy dnes posunují výnos o 12 bps výše k 2,48 % a za červen posun dosahuje již bezmála 60 bazických bodů. Tuzemské základní pětileté CDS kontrakty na zajištění českého vládního dluhu dosahují 64 bps. a zůstávají nejníže v rámci emerging trhů Evropy. U Francie aktuálně dosahují 81 bps.


(Zdroj: EK, Bloomberg, Markit, ISDA)


Čtěte více:

Pojistné smlouvy a CDS: otázka s třaskavým potenciálem
03.01.2012 7:00
Ve Velké Británii i v USA diskutovali právníci a politici nad povahou ...
CDS: Po AIG 2008 u Řecka 2012 trh znovu nad propastí?
24.02.2012 18:57
Po roce 2008 a pádu americké AIG je to nynější podoba záchrany Řecka, ...
Držitelé řeckých CDS získají 78,5 centu za euro dluhu. Dohoda o řeckém dluhu ukazuje jejich nedostatky?
19.03.2012 13:18
Prodejci CDS kontraktů na pojištění řeckého dluhu vyplatí na kontrakte...
Španělská volba. CDS nejdražší v historii
13.04.2012 18:28
Růst nejistoty, který minulý týden zachvátil trhy rizikových aktiv, př...
VIG vs. rakouské CDS... Patria vydala nový Akciový kompas
07.08.2012 13:52
Reakce politiků a centrálních bankéřů na evropskou dluhovou krizi, výš...
Končí po skandálech celá éra Euribor? Odcházejí velcí, EK se chystá nařizovat…
09.01.2013 12:06
Určující sazbou pro biliony eur zápůjčních produktů a zároveň opředen...
Záchrana Euribor po evropsku: Zakážeme tomu se rozpadat
08.02.2013 17:33
Chcete-li být dalším odpadlíkem ze skandálem otřeseného systému stanov...
Zatracovaný trh s CDO znovu ožívá. Poučili jsme se?
18.04.2013 7:58
CDO, tedy zajištěná dluhová obligace, je cenný papír, který je emitová...
FT: Londýn možná přijde o dohled nad klíčovou úrokovou sazbou
06.06.2013 16:09
Londýn by mohl přijít o dohled nad klíčovou mezibankovní sazbou LIBOR...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.08.2025
18:45Nový AI normál a současná psychologie fundamentu
17:01Průzkum Reuters: Středoevropské měny dostanou od dolaru podporu, forint ale ustoupí. Koruna zůstane na svém  
17:00Co čekat od čtvrtečních výsledků ČEZ? Pohled analytika  
16:15McDonald's odčinil první kvartál. Sází na Snack Wrap a limonády pro Gen Z
15:42JPMorgan: Svět by neměl spoléhat, že se USA po Trumpovi vrátí k nízkým clům
15:24Trump zatápí elektromobilům. Rivian a Lucid to ve druhém kvartále tvrdě odnesly
14:39Uber: Silná čísla a nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 20 miliard dolarů  
14:21Překonání odhadů a vylepšení výhledu vystřelují akcie Shopify vzhůru
13:57Disney zlepšil celoroční výhled zisku. Daří se streamingu a zábavním parkům
13:25Traders Talk: Trhy otřásla makrodata. Palantir překvapil výsledky, AMD ztrácí a ČEZ na čísla teprve čeká
10:45Další obrat akcií vzhůru potvrzuje růstový trend. V hledáčku zůstávají výsledky a cla  
10:36Jakub Blaha: Výsledky AMD nad očekávání, ale trh očekával ještě víc  
10:29Novo Nordisku rostly tržby nejméně za čtyři roky, firma pokračuje v žalobách kvůli levným kopiím léků na hubnutí
9:59Dominik Rusinko: Průmysl v červnu zaostal za očekáváním
9:43Stavební produkce v Česku v červnu meziročně vzrostla o 14 procent
9:38Vývoz aut pomohl vytáhnout obchodní bilanci do přebytku 26,3 miliardy korun
9:34Průmyslová výroba v ČR v červnu meziročně nepatrně vzrostla, hlavně díky autům
9:05Rozbřesk: Inflace v červenci nepřekvapila, ČNB podrží sazby stabilní
8:43Švýcarsko bojuje proti americkým clům, USA proti čínské AI a Rusko zvažuje ústupky na Ukrajině  
8:28Z uhlí na data: Staré evropské elektrárny mohou dostat druhou šanci

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Airbnb Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
AppLovin Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Beiersdorf AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
Commerzbank AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
Corteva Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
DoorDash Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Duolingo Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Dutch Bros Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
elf Beauty Inc (06/25 Q1, Aft-mkt)
Emerson Electric Co (06/25 Q3, Bef-mkt)
Energy Transfer LP (06/25 Q2, Aft-mkt)
Fortinet Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Glencore PLC (06/25 Q2, Bef-mkt)
Global Payments Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
InterContinental Hotels Group PLC (03/25 Q1, Bef-mkt)
Joby Aviation Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Lyft Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
McDonald's Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
MetLife Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Occidental Petroleum Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Oscar Health Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
Realty Income Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Siemens Energy AG (06/25 Q3, Bef-mkt)
Texas Pacific Land Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Uber Technologies Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
voestalpine AG (06/25 Q1, Bef-mkt)
Walt Disney Co/The (06/25 Q3, Bef-mkt)
Zalando SE (06/25 Q2, Bef-mkt)
Zillow Group Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
7:00Vonovia SE (06/25 Q2)
7:30Bayer AG (06/25 Q2)
7:30Novo Nordisk A/S (06/25 Q2)
8:00Coca-Cola HBC AG (06/25 Q2)
8:00DE - Průmyslové objednávky, y/y
9:00CZ - Průmyslová výroba, y/y
11:00EMU - Maloobchodní tržby, y/y
13:00New York Times Co/The (06/25 Q2)