Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Městský soud k povinnostem obchodníka s cennými papíry

Městský soud k povinnostem obchodníka s cennými papíry

01.08.2013 5:30
Autor: Advokátní kancelář Kocián Šolc Balaštík, Advokátní kancelář Kocián Šolc Balaštík

Žalobce, obchodník s cennými papíry, se u Městského soudu v Praze domáhal zrušení rozhodnutí České národní banky, kterým mu bylo odňato povolení k jeho činnosti pro mnohonásobné porušení zákona o podnikání na kapitálovém trhu, čímž spáchal řadu správních deliktů. Žalobce se ve svých námitkách zaměřil především na formální či procedurální pochybení ČNB, věcně však ani nerozporoval, že by se v menší či větší míře vytýkaných správních deliktů dopustil.

Jednou z námitek obchodníka s cennými papíry bylo i to, že ČNB ve svém rozhodnutí neurčitě popsala jednání, jež mělo založit správní delikt.  Například v případě distribuce zavádějících informací na internetu, ze kterých vznikal dojem, že investice do akcií je forma spoření s jistým výnosem, byl delikt časově vymezen pouze slovy po řadu měsíců. Městský soud poznamenal, že k požadavku přesné časové specifikace deliktu nelze přistupovat mechanicky a je nutno vždy zohlednit konkrétní kontext a účel zákona. Nabídka informací na internetu může být žalobkyní velmi rychle přidána, změněna či odebrána a tudíž není možné vymezit delikt časově zcela přesně, postačí však podle soudu určit ho tak, aby účastníkovi bylo zřejmé, za co je trestán.

Další námitky žalobce se zaměřovaly na důkazy, kterými ČNB v řízení prokazovala jeho vinu. Namítal, že téměř všechny důkazy proti němu byly pořízeny v rámci „přepadové“ kontroly a žalovaná po této kontrole rezignovala na zajištění jakýchkoliv dalších důkazů. Městský soud k tomu podotkl, že je pravdou, že ČNB měla jako správní orgán povinnost vyvinout snahu ke zjištění skutečného stavu věcí. Pokud však obchodník s cennými papíry nepřinesl na svou obranu žádné věcné protiargumenty, zpochybňující meritum důkazů zajištěných v rámci kontroly, neměla ČNB důvod svou kontrolu doplňovat, neboť výsledek (věcně nezpochybněné) kontroly odráží pravděpodobně skutečný stav věcí.

Nikoliv posledním prohřeškem žalobce byly i nedostatky v oblasti compliance. Při kontrole pracovníci ČNB zjistili, že osoba, která měla u obchodníka vykonávat funkci compliance, již několik měsíců u obchodníka nepracovala, a ani později na tuto pozici najatý pracovník se u výslechu příliš nevyznamenal - podle kontrolorů ČNB se neorientoval v základních pojmech a s problematikou se v době výslechu teprve seznamoval. Žalobce se v duchu celé své obrany zaměřil na formální stránku věci a brojil především proti tomu, že ČNB spojila ve svém rozhodnutí dohromady dva odlišné delikty – nepřítomnost pracovníka compliance a jeho neodbornost. Ani tímto argumentem se však Městský soud nedal přesvědčit, podle jeho názoru byly oba dva skutky sice popsány jednou větou, z odůvodnění však jasně plyne, že mezi nimi činila ČNB rozdíl.

Zbývá dodat, že rozhodnutí Městského soudu později potvrdil i Nejvyšší správní soud. Obsah zkrátka někdy vítězí nad formou i v právu a obchodníci s cennými papíry by s tím měli počítat.

KŠB

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.04.2025
17:25Systém penzí byl za 1. čtvrtletí ve schodku 11,7 mld Kč, deficit klesl
17:21Trhy přehazují do jiných vzorců chování, výrazným novým prvkem může být ničení amerického bezpečného přístavu
16:55Investice do USA od Trumpova nástupu přesáhly pět bilionů, zavázaly se Apple, Nvidia, Softbank nebo Oracle
16:11Wall Street strmě roste, investoři se přestávají bát Trumpa  
14:53OpenAI by měla zájem o prohlížeč Chrome, pokud by Google byl nucen ho prodat
14:41Boeing výrazně snížil ztrátu, zvýšil tržby a zvyšuje produkci 737 Max. Akcie odpovídají růstem
12:59Schwab: Nemá smysl dělat nějaké předpoklady ohledně dalšího vývoje, nejlepší je omezit riziko, diverzifikovat a zaměřit se na silné firmy
12:17Apple dostal od Evropské komise pokutu 500 milionů eur, Meta 200 milionů eur
11:44Trhy oceňují, že Trump měkne. Čína může spokojeně čekat na ústupky  
11:16Komentář analytika: Tesle škodí Muskova politická role. Akcie přesto po výsledcích rostou  
10:19Trump popřel záměr odvolat šéfa Fedu Powella, trhy se radují
9:50Bloomberg: Výrobce čipů Intel chce propustit více než 20 procent zaměstnanců
9:37Musk od května utlumí čas v Trumpově administrativě, chce se věnovat trápící se Tesle
9:06Rozbřesk: Trhy se oklepaly z výrazných výprodejů a čekají na “signály” z byznysu
8:41Trump údajně nemá v úmyslu vyhodit šéfa Fedu Powella, Intel naopak plánuje propustit více než pětinu zaměstnanců. Evropské futures se zelenají  
7:55Bianco: Fundamentální změna v investičním prostředí, Fed nezasáhne
22.04.2025
22:03Úterní otočka na Wall Street, kdy stačilo vynechat komentáře namířené proti americké centrální bance či zemím na seznamu prezidenta Trumpa  
17:43Akcie brzdí ekonomiku. Jak moc?
17:06Rychle rostoucí Wall Street přebírá otěže od smíšené Evropy  
16:42MMF zhoršil letošní výhled růstu globální ekonomiky na 2,8 procenta

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
16:00USA - Prodeje nových domů