Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jan Kovalovský: Rok 2016 bude rokem silného dolaru

Jan Kovalovský: Rok 2016 bude rokem silného dolaru

11.1.2016 13:27
Autor: Pavel Daniel

Na kapitálových trzích bude v roce 2016 podle Jana Kovalovského, vedoucího Patria Forex, s největší pravděpodobností přetrvávat vysoká volatilita. „Nemůžeme ale čekat, že trhy předvedou stejný růst jako v minulém roce,“ řekl Jan Kovalovský Patrii Online.

Patria Online: Jaký zažijeme forexový trh v roce 2016?


Domnívám se, že na trhu zůstane vysoká volatilita a trend silného dolaru. V tomto roce sice dostane euro určitě několik šancí korigovat ztráty (jako je například Čína), ale trend silného dolaru by měl být zachován. Podporou pro dolar je hlavně úrokový diferenciál mezi eurem a dolarem a ten by se měl postupně zvětšovat. Komodity budou nadále pod tlakem, když silný dolar bude tlačit cenu dolů. U ropy stagnující poptávka s vysokou produkcí může posunout cenu WTI do pásma 20 -30 USD/barel.

Patria Online: Jaké měnové páry budou v roce 2016 hlavně v pozornosti investorů?

Atraktivnost jednotlivých měnových párů se podle mého názoru výrazně nezmění. Dle historických statistik nejobchodovanějším měnovým párem pravděpodobně zůstane EURUSD s participací na celkovém objemu 25 %, USDCAD s 13 %, GBPUSD, AUDUSD a USDJPY s 11 %. Další měnové páry jako EURJPY, GBPJPY zůstanou pod hladinou 5 % objemu.

Patria Online: Očekáváte, že se i díky změně úrokových sazeb v USA, zvýší zájem investorů o to ukládat na finančním trhu peníze?

To je dotaz spíše pro analytiky, ale lze předpokládat, že se zvyšováním úrokových sazeb bude docházet k přesunům finančních prostředků (tzv. carry obchodům) do lépe úročených měn, tedy také dolaru.

Patria Online: Zlepší se v roce 2016 přístup investorů k investování? Budou podle vás chtít se více vzdělávat a mít chuť hledat trendy a novinky?

Situace na trhu se od konce roku 2014 v porovnání s rokem 2010 výrazně změnila. Investoři kladou větší důraz na vzdělávání a jsou také více opatrní. S menším objemem a s používáním stop lossů chrání důkladněji svůj zainvestovaný kapitál. Věřím, že tento přístup bude pokračovat i nadále. Změnu také vidím u některých brokerských společností, které vyměnily obchodní strategii obvolávání „zlatých stránek“ za systematické vzdělávání.

-1

Patria Online: Mimochodem, čekáte na forexovém trhu nějakou zásadní novinku?

Zásadní změny přijdou s novou regulací MIFID II. Obchodování bude více transparentní a trh se vyčistí od nesolventních společností. Nemyslím si, že by vyjma MIFIDu forex překvapí nějakou zásadní novinkou.

Patria: Finanční instituce zdůrazňují to, že investoři by se měli vzdělávat, co podle vás nejvíce pomůže investorům na forexu zlepšit jejich znalosti a dovednosti?

Zopakuji to, co je obecně známé a s čím se ztotožňuji. Vzdělávání čtením teoretických publikací, spojené s praxí, je tím nejlepším vzdělávacím procesem, který je vhodné obohatit o webináře, semináře, přednášky zkušených traderů. Praxi je vhodné zahájit s co nejmenší možnou částkou. S touto minimální sumou si lze ověřit kvalitu svých znalostí a strategií, které nebudou drahým „školným“ v případě, že znalosti nebudou na dostatečné úrovni a strategie bude mít přehlédnuté chyby. Bude-li se naopak dařit a vydrží-li investor tyto malé sumy sbírat dostatečně dlouho, bude tento proces dobrým tréninkem před chamtivostí. Postupem času, bude-li se dařit, lze investovat větší kapitál. S vyšším investovaným objemem se logicky výrazně zvýší pohyb kapitálu na obchodním účtu. Nastává tak další proces učení a to potlačení strachu ze ztráty nebo v lepším případě ze zisku. Bude-li se dařit i nadále, neměl by investor usnout na vavřínech, ale neustále na sobě tvrdě pracovat. Vzdělávat se, trénovat psychickou odolnost a fyzickou kondici.

Patria Online: Zkušení tradeři tvrdí, že kvůli nastavení obchodů na forexu (finanční páce) není tento segment pro začátečníky, souhlasíte s tím?

Určitě. Čím vyšší pákový efekt tím vyšší je kreditní riziko. Investor se tak dostává pod výrazně větší tlak. Vidím přímou lineární závislost mezi pákou a disciplínou, pečlivostí, psychickými nároky, trpělivostí…

Patria Online: V čem vidíte pro forexový trh v roce 2016 největší rizika?

Přehlédnu-li jako největší riziko nepředvídatelné Černé labutě, tak jako další nebezpečí vidím vyšší volatilitu a výraznou změnu hodnoty některých instrumentů. Investoři se zpožděním anebo vůbec nepřizpůsobují své strategie změnám na trhu. Například pokud byla a aktuálně ještě je strategie investora s parametrem stop lossu 1% pohyb indexu DAX , tak ztráta v minulosti, když byla hodnota indexu 5 tis. bodů, byla o polovinu menší, než-li při současné hodnotě kolem 10 tis. bodů. Vyšší ztráta, se kterou na úvodu investor nepočítal při sestavování money managementu, může zlikvidovat veškerý kapitál i přesto, že strategie je dlouhodobě výdělečná.

Patria Online: Budou se podle vás kapitálové a finanční trhy v roce 2016 chovat jinak než vloni?

Na trzích bude s největší pravděpodobností přetrvávat vysoká volatilita. Nemůžeme ale očekávat, že trhy předvedou stejný růst, jak v minulém roce. Dle analytiků Patria Finance nelze očekávat na americkém trhu výrazné posílení. Větší potenciál je na evropských trzích, které po dosažení historických maxim korigovaly o něco více než trhy v zámoří.

Patria Online: Kdybyste mohl srovnat, proč byste řekl, že investice na Forexu je lepší než investice do akcií, bankovních produktů, komodit či indexů?


Obecně nelze říci, že investice do Forexu je lepší než…. Všechny finanční nástroje mají své klady a zápory, a proto bych neporovnával lepší nebo horší a hlavně ne každý produkt je pro každého. Investiční nástroje mohou být svojí agresivitou a strukturou nad rámec odolnosti nebo intelektu investorů. Důležité je, aby investor měl dostatečné znalosti, důvěru ve vybraný nástroj a svoji obchodní strategii. Vyzkoušením jednotlivých produktů, pokud možno v DEMO účtu, může zvolit ten nejvhodnější. Pro mě osobně je Forex nejlepším nástrojem. Svoji agresivitou mě udržuje stále v kondici a tím i lépe dokážu předvídat cenové pohyby.


Čtěte více:

Technická analýza - Euro může mít problém překonat silnou rezistenci 1,0950 EURUSD
11.1.2016 9:19
EURUSD: Euru se podařilo posílit k hladině EMA 50, kde se aktuálně dr...
Nálada na západních trzích je i přes Čínu příznivá a pomáhá dolaru
11.1.2016 10:50
Nový týden začal v Asii výrazným propadem čínských akcií, zatímco japo...
Začátek výsledkové sezóny, americká makrodata, zasedání BoE … týdenní výhled
11.1.2016 11:00
Začínající týden negativně ovlivnil další propad akcií v Číně. Nová da...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.12.2018
22:03Páteční nálada na Wall Street se nesla v medvědí náladě
17:52Křivka zase hrozí a kolem letiště se prohání hejno černých labutí
17:18Americká čísla trhům nepomohla. Závěr týdne zůstává v sevření obav ze zpomalování  
16:55Technická analýza: Koruna kráčela pro drobné zisky, eurodolar nerozhodně
16:43Jakub Lukáš: Investice do Deutsche Bank je velmi riziková (video)
16:01Merck posiluje ve veterinární péči, kupuje francouzský Antelliq
15:41BMW s Porsche předjíždějí Teslu, 100 kilometrů nabijí pod 3 minuty
15:07Česká zbrojovka, a.s. - Oznámení o svolání řádné valné hromady
14:59Česká zbrojovka, a.s. - Zápis z valné hromady
14:53VW prodal v listopadu opět méně aut, přesto letos čeká rekord
13:51Perly týdne: Nejlepší investiční nápad a šedé labutě pro rok 2019, u nás konec stavebních úřadů
12:27Adobe po dlouhé době zaváhala, rozhodila ji akvizice Marketo (komentář analytika)  
12:21Výnosová křivka, nezaměstnanost, inflace...Příští rok bude složitý
10:56Project Syndicate: Politické kořeny ochabujícího růstu mezd
10:38LVMH kupuje řetězec luxusních hotelů Belmond za 3,2 miliardy USD
10:23Evropa klesá volným pádem  
10:20Data dokládají zpomalování Číny i Evropy. Investoři míří z akcií do dluhopisů, euro padá  
10:10Banky budou odvádět více do rezerv na ochranu úvěrového trhu
9:19Rozbřesk: Třetí propad automobilového trhu v EU za sebou
9:09Komerční banka a.s. - Zveřejňuje zprávu o výsledcích kontroly provedené Českou národní bankou

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
0:50JP - Index podnikatelské aktivity Tankan
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:30DE - PMI v průmyslu
9:30EMU - PMI v průmyslu
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m