Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jan Kovalovský: Rok 2016 bude rokem silného dolaru

Jan Kovalovský: Rok 2016 bude rokem silného dolaru

11.01.2016 13:27
Autor: Pavel Daniel

Na kapitálových trzích bude v roce 2016 podle Jana Kovalovského, vedoucího Patria Forex, s největší pravděpodobností přetrvávat vysoká volatilita. „Nemůžeme ale čekat, že trhy předvedou stejný růst jako v minulém roce,“ řekl Jan Kovalovský Patrii Online.

Patria Online: Jaký zažijeme forexový trh v roce 2016?


Domnívám se, že na trhu zůstane vysoká volatilita a trend silného dolaru. V tomto roce sice dostane euro určitě několik šancí korigovat ztráty (jako je například Čína), ale trend silného dolaru by měl být zachován. Podporou pro dolar je hlavně úrokový diferenciál mezi eurem a dolarem a ten by se měl postupně zvětšovat. Komodity budou nadále pod tlakem, když silný dolar bude tlačit cenu dolů. U ropy stagnující poptávka s vysokou produkcí může posunout cenu WTI do pásma 20 -30 USD/barel.

Patria Online: Jaké měnové páry budou v roce 2016 hlavně v pozornosti investorů?

Atraktivnost jednotlivých měnových párů se podle mého názoru výrazně nezmění. Dle historických statistik nejobchodovanějším měnovým párem pravděpodobně zůstane EURUSD s participací na celkovém objemu 25 %, USDCAD s 13 %, GBPUSD, AUDUSD a USDJPY s 11 %. Další měnové páry jako EURJPY, GBPJPY zůstanou pod hladinou 5 % objemu.

Patria Online: Očekáváte, že se i díky změně úrokových sazeb v USA, zvýší zájem investorů o to ukládat na finančním trhu peníze?

To je dotaz spíše pro analytiky, ale lze předpokládat, že se zvyšováním úrokových sazeb bude docházet k přesunům finančních prostředků (tzv. carry obchodům) do lépe úročených měn, tedy také dolaru.

Patria Online: Zlepší se v roce 2016 přístup investorů k investování? Budou podle vás chtít se více vzdělávat a mít chuť hledat trendy a novinky?

Situace na trhu se od konce roku 2014 v porovnání s rokem 2010 výrazně změnila. Investoři kladou větší důraz na vzdělávání a jsou také více opatrní. S menším objemem a s používáním stop lossů chrání důkladněji svůj zainvestovaný kapitál. Věřím, že tento přístup bude pokračovat i nadále. Změnu také vidím u některých brokerských společností, které vyměnily obchodní strategii obvolávání „zlatých stránek“ za systematické vzdělávání.

-1

Patria Online: Mimochodem, čekáte na forexovém trhu nějakou zásadní novinku?

Zásadní změny přijdou s novou regulací MIFID II. Obchodování bude více transparentní a trh se vyčistí od nesolventních společností. Nemyslím si, že by vyjma MIFIDu forex překvapí nějakou zásadní novinkou.

Patria: Finanční instituce zdůrazňují to, že investoři by se měli vzdělávat, co podle vás nejvíce pomůže investorům na forexu zlepšit jejich znalosti a dovednosti?

Zopakuji to, co je obecně známé a s čím se ztotožňuji. Vzdělávání čtením teoretických publikací, spojené s praxí, je tím nejlepším vzdělávacím procesem, který je vhodné obohatit o webináře, semináře, přednášky zkušených traderů. Praxi je vhodné zahájit s co nejmenší možnou částkou. S touto minimální sumou si lze ověřit kvalitu svých znalostí a strategií, které nebudou drahým „školným“ v případě, že znalosti nebudou na dostatečné úrovni a strategie bude mít přehlédnuté chyby. Bude-li se naopak dařit a vydrží-li investor tyto malé sumy sbírat dostatečně dlouho, bude tento proces dobrým tréninkem před chamtivostí. Postupem času, bude-li se dařit, lze investovat větší kapitál. S vyšším investovaným objemem se logicky výrazně zvýší pohyb kapitálu na obchodním účtu. Nastává tak další proces učení a to potlačení strachu ze ztráty nebo v lepším případě ze zisku. Bude-li se dařit i nadále, neměl by investor usnout na vavřínech, ale neustále na sobě tvrdě pracovat. Vzdělávat se, trénovat psychickou odolnost a fyzickou kondici.

Patria Online: Zkušení tradeři tvrdí, že kvůli nastavení obchodů na forexu (finanční páce) není tento segment pro začátečníky, souhlasíte s tím?

Určitě. Čím vyšší pákový efekt tím vyšší je kreditní riziko. Investor se tak dostává pod výrazně větší tlak. Vidím přímou lineární závislost mezi pákou a disciplínou, pečlivostí, psychickými nároky, trpělivostí…

Patria Online: V čem vidíte pro forexový trh v roce 2016 největší rizika?

Přehlédnu-li jako největší riziko nepředvídatelné Černé labutě, tak jako další nebezpečí vidím vyšší volatilitu a výraznou změnu hodnoty některých instrumentů. Investoři se zpožděním anebo vůbec nepřizpůsobují své strategie změnám na trhu. Například pokud byla a aktuálně ještě je strategie investora s parametrem stop lossu 1% pohyb indexu DAX , tak ztráta v minulosti, když byla hodnota indexu 5 tis. bodů, byla o polovinu menší, než-li při současné hodnotě kolem 10 tis. bodů. Vyšší ztráta, se kterou na úvodu investor nepočítal při sestavování money managementu, může zlikvidovat veškerý kapitál i přesto, že strategie je dlouhodobě výdělečná.

Patria Online: Budou se podle vás kapitálové a finanční trhy v roce 2016 chovat jinak než vloni?

Na trzích bude s největší pravděpodobností přetrvávat vysoká volatilita. Nemůžeme ale očekávat, že trhy předvedou stejný růst, jak v minulém roce. Dle analytiků Patria Finance nelze očekávat na americkém trhu výrazné posílení. Větší potenciál je na evropských trzích, které po dosažení historických maxim korigovaly o něco více než trhy v zámoří.

Patria Online: Kdybyste mohl srovnat, proč byste řekl, že investice na Forexu je lepší než investice do akcií, bankovních produktů, komodit či indexů?


Obecně nelze říci, že investice do Forexu je lepší než…. Všechny finanční nástroje mají své klady a zápory, a proto bych neporovnával lepší nebo horší a hlavně ne každý produkt je pro každého. Investiční nástroje mohou být svojí agresivitou a strukturou nad rámec odolnosti nebo intelektu investorů. Důležité je, aby investor měl dostatečné znalosti, důvěru ve vybraný nástroj a svoji obchodní strategii. Vyzkoušením jednotlivých produktů, pokud možno v DEMO účtu, může zvolit ten nejvhodnější. Pro mě osobně je Forex nejlepším nástrojem. Svoji agresivitou mě udržuje stále v kondici a tím i lépe dokážu předvídat cenové pohyby.


Čtěte více:

Technická analýza - Euro může mít problém překonat silnou rezistenci 1,0950 EURUSD
11.01.2016 9:19
EURUSD: Euru se podařilo posílit k hladině EMA 50, kde se aktuálně dr...
Nálada na západních trzích je i přes Čínu příznivá a pomáhá dolaru
11.01.2016 10:50
Nový týden začal v Asii výrazným propadem čínských akcií, zatímco japo...
Začátek výsledkové sezóny, americká makrodata, zasedání BoE … týdenní výhled
11.01.2016 11:00
Začínající týden negativně ovlivnil další propad akcií v Číně. Nová da...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
20.10.2021
14:07Micron plánuje proinvestovat v této dekádě 150 mld. USD (komentář analytika)  
13:27Problémy Novavaxu s výrobou vakcín jsou podle listu Politico zásadní. Akcie v pre-marketu padá o čtvrtinu hodnoty
12:46Ján Hladký k výsledkům Netflixu: Squid Game plní očekávání trhu. V závěru roku přijdou nové tituly  
12:16Stane se Elon Musk dolarovým bilionářem? Vesmírná SpaceX by mu mohla pomoci, říká analytik
11:39Akcie zůstanou vysoko. Podle Morganů kvůli přehnanému optimismu drobných investorů, podle Goldmanů kvůli nedostatku alternativ
11:38Výrobní ceny v Německu v září stouply nejvíce od ropné krize roku 1974
11:27Menší strach z Fedu, pokrok v Kongresu. Evergrande dochází čas  
10:25Společnost Facebook podle médií plánuje změnit své jméno, aplikaci by měl název zůstat
9:23Rozbřesk: Česká koruna se drží v defenzivě, německá výrobní inflace nejvýše od roku 1974
8:57Netflix zvedl zisk o čtyři pětiny a počet předplatitelů. Boduje Hra na olihen i Sexuální výchova
8:55Výsledky oznámily Avast i Netflix, futures jsou dnes ráno v záporných číslech  
8:32Avast zlepšil tržby i EBITDA a potvrzuje letošní celoroční výhled
19.10.2021
22:06Pokračující rally na akciových trzích, Alibaba +6,18 %  
18:06Kdo je to pan Trh a může dobrý žokej vyhrát na herce? Pár zlatých rad k "hodnotovému" investování od Warrena Buffeta  
17:05Disney vs Netflix: Který z těchto streamovacích gigantů je podle obchodníků atraktivnější?
16:25Vyšší inflace, pravidlo dvaceti a dvaceti tří
16:05Amerika stoupá, komodity klesají a koruna odevzdala zisky z ČNB  
15:05Maďarská centrální banka zvyšuje základní sazbu na 1,8 procenta, v souladu s odhady
14:41OECD varuje vyspělé země: Připravte se na slabý růst ekonomiky a reformu penzijního systému
14:25Goldmani zvedají odhad ceny plynu. Rusko naznačilo, že bez Nord Stream 2 víc plynu nebude

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Abbott Laboratories (09/21 Q3, Bef-mkt)
Anthem Inc (09/21 Q3, Bef-mkt)
Biogen Inc (09/21 Q3, Bef-mkt)
Crown Castle International Corp (09/21 Q3, Aft-mkt)
CSX Corp (09/21 Q3, Aft-mkt)
International Business Machines Corp (09/21 Q3, Aft-mkt)
Kinder Morgan Inc (09/21 Q3, Aft-mkt)
Kuehne + Nagel International AG (09/21 Q3, Bef-mkt)
Lam Research Corp (09/21 Q1, Aft-mkt)
Las Vegas Sands Corp (09/21 Q3, Aft-mkt)
NextEra Energy Inc (09/21 Q3, Bef-mkt)
Tesla Inc (09/21 Q3, Aft-mkt)
7:00Akzo Nobel NV (09/21 Q3)
7:00ASML Holding NV (09/21 Q3)
7:30Husqvarna AB (09/21 Q3)
11:00EMU - CPI, y/y
13:00Baker Hughes Co (09/21 Q3)
13:00Nasdaq Inc (09/21 Q3)
13:30Verizon Communications Inc (09/21 Q3)