Na kapitálových trzích bude v roce 2016 podle Jana Kovalovského, vedoucího Patria Forex, s největší pravděpodobností přetrvávat vysoká volatilita. „Nemůžeme ale čekat, že trhy předvedou stejný růst jako v minulém roce,“ řekl Jan Kovalovský Patrii Online.
Patria Online: Jaký zažijeme forexový trh v roce 2016?
Domnívám se, že na trhu zůstane vysoká volatilita a trend silného dolaru. V tomto roce sice dostane euro určitě několik šancí korigovat ztráty (jako je například Čína), ale trend silného dolaru by měl být zachován. Podporou pro dolar je hlavně úrokový diferenciál mezi eurem a dolarem a ten by se měl postupně zvětšovat. Komodity budou nadále pod tlakem, když silný dolar bude tlačit cenu dolů. U ropy stagnující poptávka s vysokou produkcí může posunout cenu WTI do pásma 20 -30 USD/barel.
Patria Online: Jaké měnové páry budou v roce 2016 hlavně v pozornosti investorů?
Atraktivnost jednotlivých měnových párů se podle mého názoru výrazně nezmění. Dle historických statistik nejobchodovanějším měnovým párem pravděpodobně zůstane EURUSD s participací na celkovém objemu 25 %, USDCAD s 13 %, GBPUSD, AUDUSD a USDJPY s 11 %. Další měnové páry jako EURJPY, GBPJPY zůstanou pod hladinou 5 % objemu.
Patria Online: Očekáváte, že se i díky změně úrokových sazeb v USA, zvýší zájem investorů o to ukládat na finančním trhu peníze?
To je dotaz spíše pro analytiky, ale lze předpokládat, že se zvyšováním úrokových sazeb bude docházet k přesunům finančních prostředků (tzv. carry obchodům) do lépe úročených měn, tedy také dolaru.
Patria Online: Zlepší se v roce 2016 přístup investorů k investování? Budou podle vás chtít se více vzdělávat a mít chuť hledat trendy a novinky?
Situace na trhu se od konce roku 2014 v porovnání s rokem 2010 výrazně změnila. Investoři kladou větší důraz na vzdělávání a jsou také více opatrní. S menším objemem a s používáním stop lossů chrání důkladněji svůj zainvestovaný kapitál. Věřím, že tento přístup bude pokračovat i nadále. Změnu také vidím u některých brokerských společností, které vyměnily obchodní strategii obvolávání „zlatých stránek“ za systematické vzdělávání.
Patria Online: Mimochodem, čekáte na forexovém trhu nějakou zásadní novinku?
Zásadní změny přijdou s novou regulací MIFID II. Obchodování bude více transparentní a trh se vyčistí od nesolventních společností. Nemyslím si, že by vyjma MIFIDu forex překvapí nějakou zásadní novinkou.
Patria: Finanční instituce zdůrazňují to, že investoři by se měli vzdělávat, co podle vás nejvíce pomůže investorům na forexu zlepšit jejich znalosti a dovednosti?
Zopakuji to, co je obecně známé a s čím se ztotožňuji. Vzdělávání čtením teoretických publikací, spojené s praxí, je tím nejlepším vzdělávacím procesem, který je vhodné obohatit o webináře, semináře, přednášky zkušených traderů. Praxi je vhodné zahájit s co nejmenší možnou částkou. S touto minimální sumou si lze ověřit kvalitu svých znalostí a strategií, které nebudou drahým „školným“ v případě, že znalosti nebudou na dostatečné úrovni a strategie bude mít přehlédnuté chyby. Bude-li se naopak dařit a vydrží-li investor tyto malé sumy sbírat dostatečně dlouho, bude tento proces dobrým tréninkem před chamtivostí. Postupem času, bude-li se dařit, lze investovat větší kapitál. S vyšším investovaným objemem se logicky výrazně zvýší pohyb kapitálu na obchodním účtu. Nastává tak další proces učení a to potlačení strachu ze ztráty nebo v lepším případě ze zisku. Bude-li se dařit i nadále, neměl by investor usnout na vavřínech, ale neustále na sobě tvrdě pracovat. Vzdělávat se, trénovat psychickou odolnost a fyzickou kondici.
Patria Online: Zkušení tradeři tvrdí, že kvůli nastavení obchodů na forexu (finanční páce) není tento segment pro začátečníky, souhlasíte s tím?
Určitě. Čím vyšší pákový efekt tím vyšší je kreditní riziko. Investor se tak dostává pod výrazně větší tlak. Vidím přímou lineární závislost mezi pákou a disciplínou, pečlivostí, psychickými nároky, trpělivostí…
Patria Online: V čem vidíte pro forexový trh v roce 2016 největší rizika?
Přehlédnu-li jako největší riziko nepředvídatelné Černé labutě, tak jako další nebezpečí vidím vyšší volatilitu a výraznou změnu hodnoty některých instrumentů. Investoři se zpožděním anebo vůbec nepřizpůsobují své strategie změnám na trhu. Například pokud byla a aktuálně ještě je strategie investora s parametrem stop lossu 1% pohyb indexu DAX , tak ztráta v minulosti, když byla hodnota indexu 5 tis. bodů, byla o polovinu menší, než-li při současné hodnotě kolem 10 tis. bodů. Vyšší ztráta, se kterou na úvodu investor nepočítal při sestavování money managementu, může zlikvidovat veškerý kapitál i přesto, že strategie je dlouhodobě výdělečná.
Patria Online: Budou se podle vás kapitálové a finanční trhy v roce 2016 chovat jinak než vloni?
Na trzích bude s největší pravděpodobností přetrvávat vysoká volatilita. Nemůžeme ale očekávat, že trhy předvedou stejný růst, jak v minulém roce. Dle analytiků Patria Finance nelze očekávat na americkém trhu výrazné posílení. Větší potenciál je na evropských trzích, které po dosažení historických maxim korigovaly o něco více než trhy v zámoří.
Patria Online: Kdybyste mohl srovnat, proč byste řekl, že investice na Forexu je lepší než investice do akcií, bankovních produktů, komodit či indexů?
Obecně nelze říci, že investice do Forexu je lepší než…. Všechny finanční nástroje mají své klady a zápory, a proto bych neporovnával lepší nebo horší a hlavně ne každý produkt je pro každého. Investiční nástroje mohou být svojí agresivitou a strukturou nad rámec odolnosti nebo intelektu investorů. Důležité je, aby investor měl dostatečné znalosti, důvěru ve vybraný nástroj a svoji obchodní strategii. Vyzkoušením jednotlivých produktů, pokud možno v DEMO účtu, může zvolit ten nejvhodnější. Pro mě osobně je Forex nejlepším nástrojem. Svoji agresivitou mě udržuje stále v kondici a tím i lépe dokážu předvídat cenové pohyby.