Doslova vynikající sadu čísel včera po závěru amerického obchodování představila společnost (DIP). Tržby meziročně stouply o 28,2 % na 29,1 mld. USD a předčily konsensuální odhad na hladině 28 mld. USD. Proti předcházejícímu čtvrtletí se navíc jedná o akceleraci růstového tempa. Přičinil se o to úspěch jak na americkém (tržby y/y +26,8 %) a mezinárodním trhu (+23,5 %), tak také v divizi zaměřené na cloudové služby AWS (+63,9 %). Jestliže jsme po výsledcích předcházejícího čtvrtletí kvitovali pokračující expanzi, aktuálně zveřejněná čísla trend pouze potvrzují. Produkty jako Fire TV Stick (přenos internetových služeb do televize), Kindle (čtečky), služby Prime (dodávky zboží, video) či cloudová řešení (Amazon Aurora) – to vše nadále táhne spotřebitelskou/podnikovou poptávku. Co víc dnešní čísla signalizují další (i když stále velice pozvolný) posun směrem k udržitelnému ziskovému! modelu.
Všechny tři reportovací segmenty hlásí meziroční růst provozních marží. Hlavní prostor pro jejich budoucí zlepšení pak přichází zejména s rodícími se úsporami z rozsahu, kterým napomáhají iniciativy jako FBA (sdílení skladovacích/dopravních/logistických struktur s prodejci), či kompletizace skladovacích struktur. Pokračující expanze a vytvoření zákaznické sítě (zejména na mezinárodním trhu) sice postup marží vzhůru brzdí, její monetizace v budoucnu nicméně může vytvořit poměrně stabilní a robustní peněžní tok. Do té doby v průběhu růstové fáze pozornost táhnou spíše programy na posílení tržní pozice a rozšíření klientské báze. Rozvoj video služeb, program na podporu menších firem při zahraniční expanzi, rozvíjení cloudové nabídky patří mezi krátký výčet snah, které dopomáhají Amazonu budovat komplexní síť „připojených“ spotřebitelů i podniků.
Vysoká návratnost investovaného kapitálu a historicky prověřený model zacílený na potřeby zákazníka v tomto směru slibuje další zlepšení. Je však na místě také dodat, že jsou s pokračující expanzí spojena velká očekávání a jakýkoliv přešlap Amazonu bude trh trestat. Pro dnešek nicméně akcie obavy o budoucnost hodí za hlavu a užijí si ostrý posun vzhůru (v aftermarket hodinách titul připsal přes 12 %). Přece jenom, čistý zisk dosáhl nejvyšší hodnoty v historii (513 mil. USD) a bezpečně překonal konsensuální očekávání. Taktéž výhled na další kvartál potěšil, když tržby mají vyšplhat do pásma 28 - 30,5 mld. USD, zatímco konsensus počítal s 28,3 mld. USD. Akcie patří na seznam DIP s doporučením „držet“.