Časy se mění, a Warren Buffett nám to připomíná možná hlasitěji než kdokoli jiný. Slavný investor utratil přes miliardu dolarů za podíly ve čtyřech aeroliniích - které pro něj dosud byly investiční „smrtící pastí“.
Buffett získal celosvětové renomé jako „vyzobávač“ slibných akciových titulů. Leteckých společnostem se ale roky vyhýbal a pro odvětví, kde tuhá konkurence, vysoké náklady na pracovní sílu a vrtkavé ceny pohonných hmot vyvolaly několik vln bankrotů, nenacházel dobrého slova.
U lidí, kteří kroky věhlasného investora sledují, tudíž nejnovější krok vyvolal údivné pozdvižení obočí.
Buffettova holdingová společnost ve sdělení regulátorům uvedla, že nashromáždila podíly ve čtyřech amerických aeroliniích za více než 1,2 miliardy dolarů. Konkrétně jde o American Airlines, kde do konce září získala podíl v objemu 797 milionů dolarů, dále United a podíl za 238 milionů a o 11 milionů dolarů větší podíl v aerolinkách Delta.
Podíl v Southwest si skupina pořídila až po skončení třetího kvartálu, a ve sdělení regulačním úřadům tudíž chybí. Jeho existenci Buffett prozradil až v následném rozhovoru s televizní stanicí CNBC. „Cítil bych se příšerně, kdyby tou hlavní zprávou příštího dne bylo, proč tam není i podíl v Southwest,“ řekl.
Jmenuji se Warren a jsem aeroholik
Zodpovědnost za investice leží nyní v Berkshire na bedrech tří lidí. Jsou jimi oba manažeři fondu Ted Weschler a Todd Combs a sám Buffett. Manžerská dvojice už spektrum investic v letošním roce jednou rozšířila. To se stalo na jaře, když jeden z dvou manažerů – neví se který - investoval miliardu dolarů do přední americké technologické společnosti . Jejich šéf se technologickým titulům dlouho vyhýbal - stejně jako aerolinkám.
Slova o tom, že toto odvětví je pro investory „smrtící pastí“, zazněla už v roce 2013. „Investoři lili sto let peníze do aerolinek s příšernými výsledky,“ řekl tehdy Buffett na výroční valné hromadě společnosti Berkshire.
V minulosti tomu tak vždycky nebylo. Buffett se ale spálil, když v roce 1989 investoval do společnosti (loni se spojila s American Airlines). A akciím leteckých společností se pak léta vyhýbal. „Jmenuji se Warren a jsem aeroholik,“ dělal si v roce 2003 legraci.
O tom, co ho ke změně investičního apetitu vedlo, Buffett v pondělí hovořit odmítl.
Americké aerolinky: Blýská se na lepší časy?
Americké letecké společnosti se po skončení finanční krize zachovaly rozumně, a pokud jde zvyšování kapacit a rozpoutání cenových válek, projevily jistou zdrženlivost. Loňský rok byl pro ně ve znamení rekordních zisků, k čemuž pomohly i nižší výdaje na pohonné hmoty. Letos ale ropa zdražuje, což se promítlo do ziskovosti – a zlevnilo jejich akcie. V posledních týdnech si však americké letecké společnosti stály u investorů zase relativně dobře. Několik leteckých přepravců se nechalo slyšet, že útlum v cenách letech letenek se zřejmě chýlí ke konci a klíčový ukazatel výnosu na dostupné místo a míli (RASM) se zřejmě po novém roce vrátí do černých čísel.
Podle George Hamlina, analytika Hamlin Transportation Consulting, je Buffettova investice do všech čtyř aerolinek neobvyklá. „To, co Buffett v podstatě říká, je, že americký sektor dosáhl relativní stability a bude se chovat slušně,“ tvrdí podle listu Financial Times.
Zdroj: FT