Razantní ČNB vs pasivní BoE. Koruna dnes výrazně posiluje hlavně k libře

Čekali jsme výrazné zvýšení domácích úrokových sazeb, ale ČNB překvapila ještě větším, o 1,25 procentního bodu. Centrální banka vyslala silný jestřábí vzkaz podpořený novou prognózou. Inflační tlaky a riziko odpoutávání inflačních očekávání vnímá ČNB tak intenzivně, že s ním hodlá bojovat i na úkor růstu ekonomiky. Představy o budoucí trajektorii sazeb se tak posouvají znovu vzhůru a vypadá to na překročení 3 procent. Výnosy českých dluhopisů poskočily výrazně nahoru. 

Pro korunu bylo oznámení vyšších sazeb opět impulsem k posílení, podobně jako po předchozím zasedání ČNB. Je to posílení citelné, ale vzhledem k razanci kroku nijak extrémní. Proti euru koruna sílí k 25,35, na páru s dolarem se dostává na 22,00. 

Proti libře však koruna posiluje daleko výrazněji a dostává se na 29,65. Britskou měnu totiž zároveň srazila dolů tamní centrální banka. BoE se nakonec rozhodla nechat úrokové sazby beze změny a pouze varovat, že jejich zvýšení bude do konce roku potřeba. Banka se v zásadě odvolala na slabou ekonomiku, která je pod potenciálem, a přechodnou inflaci, která má navíc externí zdroje mimo zásah měnové politiky. Proti dolaru dnes libra spadla o 1,3 procenta. 

Hlavní trhy dnes ještě zpracovávají holubičí poselství Fedu, které BoE dál podpořila. Navíc se přidal pokles cen energetických surovin, který skrze inflační očekávání taktéž posiluje očekávání mírné měnové politiky v USA i Evropě. Na výnosech dluhopisů tak sledujeme strmý pokles, který se týká delších i kratších splatností. Americký 10Y výnos je například o 8 bazických bodů dole. I tak se ale dolar těší slušné poptávce, a to nejen vůči chřadnoucí libře. Eurodolar dnes klesá na 1,1550. 

Akcie vesměs umírněně rostou. Mezi hlavními indexy jsou v červené DJIA či IBEX 35, ale jinak si hlavní evropské benchmarky připisují kolem půl procenta, S&P 500 je +0,3 pct a Nasdaq přidává 0,7 procenta.