Poprvé po třech týdnech se dnes rozběhlo obchodování s ruskými domácími dluhopisy. Ruská centrální banka slíbila, že bude nakupovat státní dluh, aby podpořila likviditu a pomohla stabilizovat finanční systém v zemi, která se po vpádu na Ukrajinu stala terčem ekonomických a dalších sankcí řady západních zemí. Obchodování s akciemi je v Rusku nadále přerušené.
Ruská centrální banka již v pátek upozornila, že se dnes rozhodla obnovit obchodování s ruskými státními dluhopisy, takzvanými OFZ. Vstupní aukce se konala od 10:00 do 11:00 moskevského času a podle Bloombergu byla držela v takzvaném diskrétním modu. OD 13:00 do 17:00 má probíhat aukce v řádném režimu. Short shelling, tedy spekulace na pokles, je zakázán.
„Aby zajistila vyváženou likviditní pozici na trhu s cennými papíry a zabránila přehnané volatilitě, nakoupí Centrální banka Ruské federace federální státní dluhopisy v částce potřebné pro omezení rizik pro finanční stabilitu,“ uvedla centrální banka v samostatném pátečním oznámení. Tyto nákupy hodlá provádět, dokud nebudou finanční instrumenty zcela přizpůsobené novým podmínkám, sdělila také centrální banka, která ten den ponechala základní sazbu na 20,0 procenta.
Výnos referenčních rublových dluhopisů dnes stoupl o 196 bazických bodů na 14,24 procenta. Výnosy papírů se splatností v říjnu 2026 stouply o 261 bazických bodů na 15,12 procenta a výnosy se splatností srpen 2023 stouply o 384 bazických bodů na 17,02 procenta, uvedl Bloomberg. Podle CNBC vyrostl výnos desetiletého referenčního OFZ v rublech v premarketu až na 19,7 procenta, což je historické maximum. Později v hlavní obchodní seanci klesl přibližně na 13,3 procenta, což je podle záznamů společnosti Refinitiv Eikon úroveň, kde se očekávala intervence centrální banky. Výnosy se pohybují opačně k cenám - vyšší výnos je tedy výsledkem cenového poklesu. Jeden procentní bod má 100 bazických bodů.
„Obchodování s OFZ můžete označit za ´racionální´. Na krátkém konci jsou výnosy blízko základní sazbě, což indikuje náklady rublových zdrojů. Na dlouhém konci jsou nižší, protože investoři se domnívají, že regulátor sazbu sníží a inflace zpomalí,“ uvedl podle Bloombergu analytik společnosti Aton Alexander Kudrin.
S ostatními nástroji se bude na moskevské burze obchodovat podle rozvrhu podobnému tomu, který byl ustaven 18. března, dodala ruská centrální banka.
“Rusko stojí před dvojím problémem – nedostatkem zahraniční měny a velmi vysokými úrokovými sazbami,” podotkl podle Bloombergu Christopher Langner z First Abu Dhabi Bank. “I když centrální banka může mít jenom omezenou schopnost zvýšit likviditu domácí měny snížením sazeb – musejí pobídnout lidi, aby nechali svoje peníze v bance – může nakupovat dluhopisy”.
Prodej nerezidentům zatím ne, ani obnovení obchodů s akciemi
Moskevská burza také uvedla, že zatím nepovolí prodej dluhopisů OFZ nerezidentům, kteří na začátku února drželi 19,1 procenta ze všech těchto obligací. Pokud prodej zadají od 21. března do 1. dubna, burza jej neschválí. Až se začne obchodovat s akciemi, budou nerezidenti moct nakoupit jen takový objem, aby se vyvázali z takzvaných krátkých pozic, kdy spekulují na cenový pokles. Dříve nakoupené akcie zatím nebudou smět prodat.
Centrální banka zatím nestanovila, kdy povolí obnovit obchodování s akciemi. Zatím hledá možnosti, jak zabránit cenovému kolapsu, až se začne obchodovat.
Obchodování na moskevské burze bylo přerušeno 25. února, den po invazi ruských vojsk na Ukrajinu. Akcie mnoha ruských firem ten den odepsaly často i více než 50 procent, což regulační orgány donutilo zakročit. Kurz rublu se po prvotním propadu stabilizoval, dolar se tak nyní prodává zhruba za 105 rublů. Krátce po začátku invaze dolar vystoupil až nad 130 rublů, zatímco před invazí se pohyboval pod 80 rubly. V zahraničí se dnes rubl pohyboval kolem stejných hodnot jako v Moskvě, ale ráno zpevnil až asi na 93,60 rublu za dolar.
Zdroje: CBR, Bloomberg, CNBC, ČTK