Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Největší krach banky v USA od finanční krize 2008: SVB Financial padla, regulátor ji uzavřel

Největší krach banky v USA od finanční krize 2008: SVB Financial padla, regulátor ji uzavřel

10.03.2023 20:17, aktualizováno: 10.3. 21:14
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Kalifornské bankovní regulační orgány uzavřely SVB Financial Group, mateřskou společnost Silicon Valley Bank. Krach SVB je největším bankrotem banky v USA od roku 2008, kdy vrcholila finanční krize. Správcem banky byla jmenována Federální společnost pro pojištění vkladů (FDIC). Ta uvedla, že aktiva banky činí 209 miliard amerických dolarů, v přepočtu  zhruba 4,6 bilionu Kč, vklady pak 175,4 miliardy USD. Akcie banky včera na Wall Street ztratily přes 60 %, dnes jen do otevření trhů ve Spojených státech se situace opakovala. Zasáhla i bankovní sektor v Evropě. Během dneška vyplynulo, že snaha o navýšení kapitálu nebyla úspěšná a banka spustila proces hledání potenciálního zájemce o koupi. Následně přišel zásah regulátora. Vkladatelé by k pojištěným vkladům měli mít přístup nejpozději v pondělí.

SVB se specializuje na technologické společnosti podporované rizikovým kapitálem. Tento týden banka oznámila, že chce navýšit kapitál o více než dvě miliardy USD. Jako jeden z důvodů, proč chce získat nový kapitál, uvedla, že klientům dochází hotovost. Rostoucí úroky, obavy z recese a zpomalení trhu s primárními nabídkami akcií ztěžují začínajícím společnostem možnosti, jak získat další hotovost. To zřejmě způsobilo snížení vkladů firem u bank, jako je SVB, která se právě na technologické startupy orientuje. Analytici z Wall Street již dříve uvedli, že nepovažují za pravděpodobné, že by se potíže SVB rozšířily do celého bankovního systému. Banka Morgan Stanley ve zprávě pro klienty uvedla, že problémy SVB jsou velmi ojedinělé.

Nákaza kolem SVB se hned dnes ráno s počátkem obchodování přenesla do Evropy, kde jsme hned v úvodu obchodování viděli propad sektorového indexu bank Euro Stoxx Banks index o více jak 8 %, který je v průběhu dne korigován k 5 %. Banky Societe Generale, HSBC, ING Groep nebo Commerzbank odepisovaly i více jak 5 %. Negativní nálada v bankovním sektoru se promítla i na pražské burze, kde Erste odepisovala přes 3 procenta. 

Struktura akcionářů banky je jedním z pohledů na vyvolanou nervozitu napříč trhy. 11,25% podíl v SVB drží Vanguard, 8,05 % BlackRock. Následují s 5,22 % State Street, 4,25 % má JP Morgan, necelá 3 % Invesco, následována více než 2,5% podílem Franklin. Tržní vývoj sebral klíčovým "tradičním" americkým finančním institucím a poskytovatelům úvěrů obratem zhruba 50 miliard amerických dolarů tržní kapitalizace, pokud pohlédneme na JPMorgan, Bank of America, Citigroup a Wells Fargo.

Vývoj akcií SVB Financial (klikněte pro přechod na interaktivní graf Patria.cz):

SVB Financial

Americká centrální banka Fed v loňském roce začala agresivně zvyšovat úrokové sazby a to vyústilo v propad hodnoty držených dluhopisů, nejvíce u těch, které mají nejdále do splatnosti. Tyto papíry bylo potřeba jako nevýkonnou část portfolia, proti které stojí stále dražší depozita, dostat pryč. Z druhé strany na SVB působily rostoucí potíže klientů z řad začínajících technologických firem a jejich potřeba hotovostních zdrojů. SVB významně investuje do startupového odvětví, je bankou pro zhruba polovinu americké startupové technologické scény, za kterou stojí venture kapitál.

"Co jsme na trhu viděli, byla především první nervózní reakce na šok, který pád SVB znamená. Vazby ve finančním sektoru jsou zvenčí dost neprůhledné, takže podobné úkazy vedou k plošnému nárůstu obav. Úvahy logicky vedou k opatrnostnímu hromadění likvidity a jejímu zdražování na peněžním trhu, čímž by se potenciálně problémy šířily dál. Investoři mají na paměti, že když Fed dlouho zvedá sazby, obvykle se něco nakonec pokazí. Dopředu nikdo nedokáže odhadnout, kdy a odkud nový problém vzejde, ale bankovní sektor a vysychání likvidity jsou dobře známé z roku 2008, a to pomáhá živit obavy," uvádí hlavní analytik Patria Finance Tomáš Vlk. "Podle nás jsme však velmi daleko od nějakého systémového problému, jehož pravděpodobnost vidíme jako malou. SVB je malá banka a její problém je především angažovanost v rizikových projektech, kdy její klienti byli například postiženi kolapsem kryptoměnové burzy FTX. Další malé banky mohou klidně následovat, jsou obecně daleko zranitelnější než velké a v zámoří bývají častými oběťmi recesí. Naopak osud těch velkých by neměl být ohrožen," soudí Vlk.

Komentáře analytiků a stratégů včetně analytika Patria Finance Branislava Sotáka a výše Tomáše Vlka se shodují, že tato událost americkým finančním systémem neotřese a potenciálně horší problémy jsou jinde.

Také například respektovaný stratég Mohamed El-Erian konstatoval, že „riziko šíření nákazy a systémové riziko může být dobře stabilizováno skrze řízení bilance banky“.

Lots of chatter today about the possibility of generalized US banking system stress due to #SVB troubles. Three summary things on this:
While the US #banking system as a whole is solid, and it is, that does not mean that every bank is;
Due to the volatility in yields after the...

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Čtěte více:

Rozbřesk: Inflace v Česku jen zvolna zvolňuje
10.03.2023 9:06
Tuzemská inflace za únor vykázala určité zvolnění tempa na 0,6 % mezim...
Evropské trhy propadají nejvíce v tomto roce; strach přichází z bankovního sektoru
10.03.2023 10:30
Evropské akciové trhy otevírají volným pádem, když hlavní indexy oslab...

Váš názor
  • Nepijte tolik
    13.03.2023 8:26

    Nepijte v redakci tolik, už padla i Signature Bank a dokonce si toho všiml i bulvár - seznam zprávy a vy tady nic. Ostudy ! :)
    drewid
    • Re: Nepijte tolik
      13.03.2023 8:33

      je brzo jeste chrni
      Ai-kun
  • Jak jinak
    12.03.2023 14:19

    Get woke, go broke!
    HenryFord
  • UK bailout na cestě
    11.03.2023 22:41

    a v US to ohlásí zítra, skoro to vypadá, že někdo chce J.Powella přesvědčit, že vyšší sazby jsou špatně a že vyšší inflace je ok že https://www.reuters.com/business/finance/bank-london-weighs-rescue-bid-silicon-valley-banks-uk-arm-sky-news-2023-03-11/
    Mike -Green D. is killing Europe
  • První kostka domina
    10.03.2023 23:02

    SVB dnes, Wells Fargo v pondělí, Credit Suisse v úterý, Deutsche bank ve středu, Velký Reset a CBDC´s v pátek :)
    drewid
    • Re: První kostka domina
      11.03.2023 19:37

      A v sobotu přistání mimozemšťanů.
      al321
    • Re: První kostka domina
      11.03.2023 18:28

      Další dílek domina se asi jmenuje Circle (nejsou na burze), které zůstalo v SVIB viset 3,3 mld USD. Tím pádem se jejch krypto stablecoin USDC, který se měl na věky věků obchodovat k dolaru 1:1, obchoduje nyní za 0,9463 USD. Za 24 hod se otočilo 2/3 kapitalizace (nyní 37,78 mld USD).. Některé kryptoburzy obchodování s USDC nezvykle na víkend zastavily. Uvidíme tedy v pondělí.
      Zvonička
      •  
        11.03.2023 19:17

        Tak to uz asi nikdy moc "stable" nebude :D tipuju brzkej konec
        Ai-kun
  • další banky
    10.03.2023 17:59

    ke sledování: WAl: -26%, FRC: -22%. Zastavovat obchodování kvůli volatilitě je trochu dvojsečné. U bank obzvášť.
    Zvonička
    • Re: další banky
      10.03.2023 18:04

      oprava, správně je to WAL, mezitím už -28%
      Zvonička
      •  
        10.03.2023 18:15

        SIVB už přišla o bankovní licenci, V US už evidentně neplatí, že se banky zavírají až o víkendu, jako za krize v 2008. U SIVB mají klienti uloženo 175,4 mld USD.
        Zvonička
        •  
          10.03.2023 19:57

          SVIB měla majetek za 209 mld USD, o dost víc jak depozit, nepojištěná depozita 151,5 mld USD. Další nakažené kusy: PACW:-35%, SBNY: -25%, WAL: -42%. V US mají pojištění na depozita do 250 000 USD. Kdo má v těchle bankách víc a má zrovna čas, nejspíš zrovna vybírá a dává to do nějaké velké banky.
          Zvonička
  •  
    10.03.2023 16:04

    nebude to impuls proto, proč už nezvyšovat sazby a nastartovat QE? Ten svět je tak předlužen, že vyšší sazby nezvládne
    abc1
  • bear sterns 2?
    10.03.2023 14:27

    JPM si kupil bear sterns za 2USD/share 14mesiacov po ATH 172USD
    olap
Aktuální komentáře
26.05.2024
9:37Víkendář: Úvahy o snižování sazeb lze na řadu měsíců úplně vypustit
25.05.2024
16:38CNBC: Čínští výrobci elektromobilů dál razantně pronikají na evropský trh
9:34Víkendář: Eisman o investicích spojených s umělou inteligencí a potenciálu, který má Apple
24.05.2024
22:01Americké indexy ukončily týden růstem  
17:26Keynesova soutěž krásy a současné dění na trhu
16:49ECB přislíbila pokles sazeb, pak si dá přestávku. Wall Street se dnes zvedá  
16:41Norský Equinor investuje do rozšíření těžby z největšího plynového pole v Evropě
14:58Globální akciové trhy se po rally blíží prodejnímu signálu, varuje stratég Bank of America
13:50Než otevře Wall Street: Apple, Workday  
12:16Perly týdne: Kapitulace medvědích scénářů
11:32Itálie varuje, že dohoda o globální minimální dani nebude kvůli výhradám včas
11:29Sazby jsou znovu zdrojem nejistoty, akcie koncem týdne klesají  
10:45Důvěra v ekonomiku ČR se v květnu meziměsíčně mírně snížila, podle analytiků jde o jednorázový výkyv
9:08Rozbřesk: Vyšší než očekávaný růst mezd v eurozóně ECB od redukce sazeb neodradí
8:52Erste a VIG se obchodují poslední den s dividendou, globální propast mezi ekonomikami se rozšiřuje a futures jsou červené  
8:41ČEZ: Rozhodčí tribunál ICC zakázal ruskému Gazpromu vést v Rusku soud proti ČEZ
7:28Investice ve světě, který rychle stárne
23.05.2024
22:01Pozitivní Nvidia trhu nestačila  
17:25Vracení se k ziskům, nafukování bubliny devadesátých let a současná mezera
17:22Sentiment je překvapivě křehký. Narušil ho nenápadný report z ekonomiky  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data