Paulson & Co, celosvětově třetí největší správce hedge fondu, oznámil, že za poslední rok a půl vydělal více než jednu miliardu dolarů na investicích do podílu americké banky . Ta byla za dané období vůbec nejúspěšnější investicí fondu Advantage funds, který je vlajkovou lodí Paulsonova finančního impéria. „Investice do byla naší nejziskovější pozicí, v roce 2010 vynesla 43 procent. Od poloviny 2009 jsme dosáhli v rámci pozice na více než miliardového zisku,“ uvedl manažer fondu v dopise investorům. Zároveň potvrdil, že i pro letošní rok očekává zrychlení růstu americké ekonomiky, na jejíž pozitivní vývoj je navázána celková investiční strategie fondu.
„Jsme velice pozitivní ohledně vývoje našich fondů,“ uvedla společnost, která očekává, že výnosem letos překonají zbytek odvětví díky investicím do restrukturalizace a aktiv „nakoupených výrazně pod cenou“. „Dále se domníváme, že nedávné rozhodnutí americké vlády prodloužit daňové úlevy zavedené za prezidenta Bushe bude dalším impulsem vyššího růstu v roce 2011,“ dodala společnost. Daňový kompromis mezi Obamovou administrativou a republikány v Kongresu bude mít podle jejího odhadu během dalších dvou let účinek ekvivalentní fiskálnímu stimulu v objemu 900 miliard dolarů.
Banka překonala finanční krizi díky výrazné finanční podpoře federální vlády, která do ní prostřednictvím podpůrného programu napumpovala asi 45 miliard dolarů, za které převzala v bance podíl. Akcie zpět odprodávala v několika krocích, z nichž poslední byl v polovině prosince. Na celé transakci vláda vydělala zhruba 12 miliard dolarů.
Od počátku finanční krize se Paulson & Co zaměřuje především na trhy s hypotékami a jimi krytými cennými papíry (MBS). V listopadu 2009 oznámil zahájení Gold Fund zaměřujícího se na akcie těžařů zlata a investice spojené se zlatem. Společnost informovala, že Gold Fund byl loni jejím nejlépe performujícím fondem a že vzhledem k dlouhodobým obavám z inflace se téměř třetina investorů aktuálně rozhodla pro denominaci svého portfolia ve zlatě.
V prosinci 2009 uvedl deník , že Paulson vydělal během finanční krize sázkami na pokles cen zajištěných dluhových papírů (CDO). Společnost byla údajně zapletena do konfliktu investiční banky s americkými úřady a investory. Tamní komise pro cenné papíry (SEC) v dubnu 2010 banku obvinila z toho, že klamala investory „v době, kdy se americký trh s bydlením začínal hroutit“. Konkrétně, firma Paulson & Co jako jedna z klientů banky sázela na pokles hodnoty vysoce rizikových hypotečních úvěrů známých pod pojmem Abacus. Cena portfolia brzy po zhroucení amerického trhu rizikových hypotečních úvěrů prudce klesla a investoři podle komise prodělali více než miliardu dolarů. V červenci loňského roku přistoupila GS na mimosoudní vyrovnání ve formě pokuty 550 mil. USD.
(Zdroj: FT, Bloomberg)