Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Španělská vláda se děsí realitních úvěrů. Banky musejí doplnit 30 mld. eur rezerv, ona přidá polovinu

Španělská vláda se děsí realitních úvěrů. Banky musejí doplnit 30 mld. eur rezerv, ona přidá polovinu

11.05.2012 15:21, aktualizováno: 11.5. 15:28
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Vláda krizí zmítaného Španělska představila reformu bankovního sektoru, která má za cíl mimo jiné uklidit v bilancích španělských bank od skrytých rizik dalších ztrát a přinutí je k zásadnímu navýšení rezerv vůči všem druhům realitních úvěrů. Sama poskytne bankovnímu sektoru další finanční injekci.

Španělský ministr hospodářství Luis de Guindos dnes oznámil, že vláda po bankách požaduje navýšení rezerv vůči realitním úvěrům v objemu 30 miliard eur. Stane se tak skrze požadavek růstu procenta rezerv na nových průměrných 30 procent z dosavadních 7 procent. Tyto rezervy se vztahují k realitním úvěrům, dosud v bilancích bank vykazovaným jako zdravé. Vláda se obává, že nemalá část z nich je ohodnocena špatně. Rezervy španělských bank u úvěrů vztažených k pozemkům narostou na 52 % ze 7 %, u nedokončených staveb na 29 %, dokončených domů na 14 % z dosavadních 7 procent.

V prvním kroku se rozhodla vláda najmout dvě auditorské autority, které budou pověřeny kompletní revizí hodnoty aktiv v bilancích španělských bank, od čehož bude odvozeno navýšení rezerv.

Ministerstvo financí uvedlo, že v těch bankách, které nebudou schopny doplnit rezervy z vlastních zdrojů, bude vláda připravena ke vstupu skrze konvertibilní akcie. Celkovou další státní injekci do bankovního sektoru vyčíslila na méně než 15 miliard eur. Vláda zároveň uvedla, že přijala opatření k marketingu realitního trhu tak, aby transakce na něm oživila. Podílí se ze 17 procent na trhu rezidenčních nemovitostí.

Vláda zároveň chce, aby banky vyčlenily realitní aktiva ve svých bilancích tak, aby ta eventuálně mohla být nabídnuta k odprodeji.

„Plán je snahou navrátit španělskému bankovnímu sektoru a finančnímu systému jako celku důvěru, podpořit tok úvěrů a prodej realit za adekvátní ceny,“ uvedlo španělské ministerstvo financí. Navazuje na opatření vlády v letech 2010 a 2011 a z února tohoto roku. „Všechny předchozí snahy byly oznámeny s velkou pompou ale nakonec neuspěly. Tentokrát není neúspěch připustitelný,“ míní profesor ekonomie na univerzitě IESE v Madridu Javier Diaz-Gimenez.

Banky již vyhradily v rámci rezerv na úvěry celkově 53,8 miliardy eur, což bylo právě důsledkem vládních kroků z letošního února. Podle dat španělské centrální banky se v bilancích bank skrývá 184 miliard eur potenciálně špatných aktiv, navázaných na španělské reality.

Separátně španělská vláda oznámila, že převezme čerstvě padlou banku Bankia skrze konverzi preferenčních akcií za 4,5 miliardy eur v mateřské společnosti bankovní skupiny. Na místo dosavadního šéfa Rodriga Rata přijde bývalý druhý muž v Banco Bilbao, kterým je Jose Ignacio Goirigolzarri.

Nad podobou širší bankovní reformy se v rámci španělských bank a mezi bankami, vládou a centrální bankou, vedly ostré spory. Na jedné straně figurovala myšlenka zavedení špatné banky po vzoru například Německa, na druhé – mezi zastánci je šéf největší španělské banky Santander – pokračování v konsolidaci odvětví cestou spojování menších ústavů.

Negativním vývojem pod tlakem zpráv kolem zdraví španělského bankovního sektoru, ale i kolem Řecka, procházejí španělské dluhopisy. Výnos na 10letém španělském dluhu opět stoupl nad 6 procent a usadil se na 6,05 procenta (+6 bps proti včerejšku).

Oslabená španělská ekonomika je v krizi obrovských rozměrů a je možné, že tamní banky budou potřebovat ještě další pomoc, přiznal na konci dubna tamní ministr zahraničních věcí José Manuel García-Margallo. Náměstek ministerstva hospodářství pak již tehdy podotkl, že španělské banky možná ještě budou potřebovat další pomoc, do zahraničí pro ni ale prý nemusí.

Sedm největších španělských bank potřebuje dle analýzy Royal Bank of Scotland doplnit kapitál v podobě polštáře proti špatným úvěrům o 68 miliard eur. „Banky potřebují navýšit rezervy nejen proti celkové expozici 323 miliard eur realitního dluhu, u dalším úvěrových kategorií delikvence rovněž roste,“ uvedl Alberto Gallo, šéf credit risku pro Evropu. Použití veřejných prostředků na financování bank podle něj vyústí v drastickou spirálu úspor a vyšší míru insolvencí následkem růstu nezaměstnanosti.

Nabízí alternativu inspirovanou Skandinávií. Španělsko by dle Galla mělo použít švédský bankovní model, použitý v roce 1990 a dále. Ten znamená sdílení rekapitalizace bank s privátními investory a realizaci ztrát držitelů dluhopisů.

Dle analytiků KBW se investoři pro uklidnění ohledně španělského bankovního sektoru nespokojí s žádným dílčím řešením, menším proti "špatné bance" či jiného srovnatelnému ekvivalentu, do kterého španělské banky vyčlení problematická aktiva.


Od února tohoto roku hovoří ministr hospodářství Luis de Guindos o plánu, který bankám na dobrovolné bázi umožní vyčlenit aktiva s rezervami na 80 procentech u pozemků a 65 procentech u nedokončených realitních projektů a to cestou, která nebude v účetnictví znamenat tradiční ztrátu.

(Zdroj: Bloomberg, El País, AFP, RBS, KBW, Santander)


Čtěte více:

Španělsko je v krizi obrovských rozměrů včetně bank, přiznává ministr. Vnější pomoc ale nechce
27.04.2012 14:57
Oslabená španělská ekonomika je v krizi obrovských rozměrů a je možné,...
Španělské banky mají doplnit 35 mld. eur na krytí realitních úvěrů. Riziko pomoci roste?
09.05.2012 14:41
Španělský vládní kabinet bude po španělském bankovním sektoru požadova...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
31.05.2025
15:22Fidelity International: Co mohou očekávat investoři do technologií?
10:05Víkendář: Cla a nedoceněné přínosy evropské měnové unie
30.05.2025
17:12Která země má nejvíce (čistých) zahraničních aktiv? A jak to souvisí s globálními (ne)rovnováhami?
17:02Trumpova celní politika opět zvedá volatilitu na akciovém trhu  
15:37Lee věří v další růst akcií, pozitivní je i Siegel
14:57ČNB: Český růst byl podpořen investicemi a exportem, výhled zhoršují cla
14:15Čeká nás akciový výprodej? Penzijní fondy se chystají vyvážit portfolia
14:01Trumpovy celní vrtochy už spálily firmám přes 34 miliard dolarů, spočetla agentura Reuters
12:22Perly týdne: TACO, umění vyjednávat a chvíle pro euro
11:54Philip Morris ČR vyplatí za loňský rok dividendu 1220 korun na akcii, stejnou jako loni
10:59Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, rok 2025 již bude silný…
10:33Trumpova cla opět platí. A budou platit i zítra? Trhy na zprávy reagují tlumeně  
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data