Aktualizováno Španělská vláda dnes prodala na primárním trhu dluhopisy za bezmála 3 miliardy eur (2,98 mld. EUR), tedy v souladu s horní hranicí stanoveného cíle. Aukci však doprovázela slabší poptávka a výnosy výrazně vzrostly, v případě pětiletého dluhopisu až na nové maximum.
Výnos 2letých dluhopisů vzrostl v průměru na 5,204 procenta z 4,335 % v aukci konané 7. června. Pětiletý výnos pak vzrostl na 6,459 procenta z 6,072 procenta v minulém měsíci a sedmiletý výnos dosáhl 6,701 %, zatímco v únoru to bylo 4,832 %. Španělský 10letý výnos na sekundárním trhu po aukci vzrostl poprvé od 10. července nad 7% hranici.
Aukce přitom nalákala výrazně méně investorů, kteří jsou pod vlivem obav z účinnosti rozpočtových škrtů a vyhlídek dalšího růstu. Upsaný objem přesáhl poptávané množství u 2leté splatnosti pouze 1,9násobně, v porovnání s 4,26 v minulém měsíci; u 5leté splatnosti bid to cover klesl na 2,06 z 3,44 v červnu. Dluhopis splatný v roce 2019 nalákal poptávku, která překonala nabídku 2,9násobně (dříve 3,3).
„Nic z toho nevyznívá dobře. Španělské banky mnohem méně kupují domácí dluhopisy s tím, jak efekt dodávky 3leté likvidity ECB vyprchává,“ uvedl stratég Ioannis Sokos.
Aukce probíhá ve vyostřené době, kdy španělští zákonodárci intenzivně jednají o rozpočtových škrtech v budově parlamentu, kterou chrání kovové stěny a policie. Protesty vyvolaly především snahy zvýšit daně a snížit mzdy státních zaměstnanců. Německý Bundestag je dnes údajně připraven schválit účast země na záchranném balíku španělským bankám v objemu 100 miliard eur.
Růst španělských výnosů kontrastuje s posilováním dluhopisů ostatních evropských zemí (mimo Itálie). Francie dnes v aukci prodala dluhopisy za 8,96 miliard eur se splatností v letech 2015 až 2017, přičemž výnos na 5letých klesl na rekordní minimum 0,86 % z 1,43 % v aukci 21. června. Výnos na 3letých dluhopisech činil 0,12 %, na 4letých 0,53 %. Na trhu dnes operovala také maďarská vláda, která prodala roční pokladniční poukázky v objemu 55 mld. HUF. Výnos klesl na 6,93 % z 7,26 % v poslední aukci 5. července, investoři poptávali celkem 102 mld. HUF, tedy bid to cover 1,85.
(Zdroj: Bloomberg, CNBC, čtk)