Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Do čoho investuje Warren Buffett

Do čoho investuje Warren Buffett

28.08.2012 18:19
Autor: Ján Tonka, Patria Finance SK

Warren E. Buffet (1930), prezývaný kvôli svojej prezieravosti v investovaní aj "veštec z Omahy" sa počas svojej 62 ročnej kariéry v správe peňazí vypracoval na najúspešnejšieho a asi aj najznámejšieho investora na svete. Podľa časopisu Forbes predstavuje Buffettov osobný majetok približne 44 miliárd dolárov, čo ho v súčasnosti radí na tretie miesto v rebríčku najbohatších ľudí sveta.

V začiatkoch mal veľký vplyv na Buffettov prístup k analýze spoločností Benjamin Graham, jeho profesor z Columbia University. Grahamove najznámejšie dielo, Inteligentný investor, označil Buffett ako „najdôležitejšiu knihu o investovaní“. Neskôr sa ale začal odkláňať od Grahamovho štýlu investovania, ktorý sa zameriaval iba na finančné výkazy spoločností. Buffett začal okrem finančných výsledkov zahŕňať do analýz aj ťažko kvantifikovateľné položky ako kvalita manažmentu, sila značky a pod. Tento postup sa ukázal ako veľmi úspešný, keďže od roku 1965 do konca roku 2011 predstavuje priemerný ročný výnos spoločnosti Berkshire Hathaway 19,8%, čo je viac ako dvojnásobok indexu S&P 500 za rovnaké obdobie (9,2% ročné zhodnotenie po reinvestícii dividend).

Astronomické bohatstvo Warrena Buffetta logicky priťahuje pozornosť investorov, ktorí sa snažia napodobniť jeho úspech. Často tak obyčajná správa o navýšení podielu v tej, či onej spoločnosti skrz jeho investičnú spoločnosť Berkshire Hathaway môže byť sama o sebe rastovým impulzom pre daný titul. Určite bude preto zaujímavé bližšie preskúmať, aké podiely a v ktorých firmách držala spoločnosť Berkshire na konci druhého kvartálu 2012.

V druhom kvartáli 2012 mierne poklesla hodnota portfólia spoločnosti Berkshire Hathaway z 75,3 mld. USD na 74,3 mld. USD. Celkový počet držaných akcií vzrástol oproti minulému kvartálu z 35 na 37. Napriek viacerým zmenám v portfóliu zostalo päť najväčších pozícií takmer nezmenených, pričom spolu predstavujú takmer 75% hodnoty celého portfólia.

buff1.jpg

Nové pozície predstavujú akcie spoločností Phillips 66 (petrochemická spoločnosť odštiepená od ConocoPhillips), Lee Enterprises (sieť lokálnych novín) a National Oilwell Varco (výrobca zariadení na ťažbu ropy). Buffett redukoval pozície v Procter & Gamble o takmer 20%, v Kraft Foods o 25% a v Johnson & Johnson o 64% z dôvodu obáv o ďalší vývoj spotrebiteľského trhu. Za posledný kvartál naopak vzrástla pozícia v spoločnosti DaVita (výrobca zariadení na dialýzu) o viac ako polovicu a v DirectTV (poskytovateľ digitálnej televízie) o takmer jednu štvrtinu. Buffettova obľúbená finančná spoločnosť Wells Fargo bola odmenená zvýšením pozície o 4%. 

buff2.jpg
 
Buffettove portfólio je vyjadrením jeho celoživotného postoja k investovaniu:

• Nakupujte vtedy, keď ostatní predávajú (Buffett nakupoval akcie aj počas finančnej krízy v roku 2008/2009).

• Uprednostňujte akcie voči ostatným triedam aktív (v jeho portfóliu nenájdete investície do zlata, alebo dlhopisov, či už štátnych alebo korporátnych).

• Nakupujete akcie kvalitných spoločností za férovú cenu, nie nekvalitné za nízku cenu. (portfólio Warrena Buffetta pozostáva predovšetkým z tzv. „blue chips“ akcií, čiže spoločností s veľkou trhovou hodnotou a stabilným podnikaním).

• Investujte len do biznisu, ktorý poznáte (v portfóliu nenájdete exotické spoločnosti na nových trhoch).

Aj vo svojich 82 rokoch Buffett stále aktívne spravuje majetok konglomerátu Berkshire Hathaway. V apríli 2012 Buffettovi diagnostikovali rakovinu pankreasu, no podľa vlastných slov sa stále cíti skvele a neuvažuje o ukončení kariéry. V posledných rokoch sa špekuluje o jeho nástupcovi, pričom Buffett doteraz nepotvrdil konkrétnu osobu, aj keď je už údajne rozhodnutý. Po svojej smrti plánuje odovzdať prevažnú väčšinu svojho majetku na dobročinné účely, čo bude doteraz najväčší príspevok na charitu. Hlavný podiel by mala dostať nadácia zakladateľa Microsoftu Billa Gatesa, ktorý je jeho dlhoročným blízkym priateľom.

(Zdroj: SEC, Berkshire Hathaway Shareholder Letter, The Economic Times)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data