Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Evropské banky se nechávají inspirovat švédským modelem 12% polštáře

Evropské banky se nechávají inspirovat švédským modelem 12% polštáře

13.02.2013 15:45
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Od té doby co regulátoři ve Švédsku nařídili bankám udržovat minimální kapitálový polštář na 12 % jejich rizikově vážených aktiv, čelí tlaku na podobné nastavení kapitálové přiměřenosti banky v celé Evropě v rámci závodu, v němž nikdo nechce zůstat poslední.

„Vytvořil by se tak super silný bankovní systém,“ tvrdí prezident Evropské bankovní federace Christian Clausen s tím, že v porovnání se stavem před finanční krizí by byl kapitálový polštář třikrát tlustší.

Podle Clausena, který je také výkonným ředitelem švédské Nordea Bank, je potřeba ujednotit a zefektivnit požadavky na kapitálovou přiměřenost v Evropě. A jelikož banky s nejvýše nastavenou přiměřeností mají zároveň nižší náklady na financování, mohly by podle bankovní federace výhody z koordinovaného zesílení tloušťky kapitálových polštářů převážit nad náklady vyplývajícími z tvorby dodatečných rezerv.

„Komplexní regulační balík by nakonec všechny banky donutil jít poměrně vysoko,“ tvrdí Clausen. Konkrétně by to znamenalo, že minimální poměr kapitálové přiměřenosti u jádrového segmentu Tier 1 by činil 12 % rizikově vážených aktiv.

Švédští bankovní regulátoři letos požadují přiměřenost na úrovni 10 %, posun ke 12 % začne platit od roku 2015. Čtyřka největších bank v zemi už přísnější laťku překonala. Nordea se koncem loňského roku dostala na 13,1 %, Swedbank AB na 17,4 %, SEB AB na 15,1 % a Svenska Handelsbanken AB dokonce na 18,4 %. Švédské ústavy kralují žebříčku kapitálových přiměřeností v EU. A inspirují konkurenci.

Danske Bank A/S, největší finanční ústav v sousedním Dánsku, loni v říjnu vydal 93 milionů nových akcií v hodnotě 1,2 mld. USD právě s cílem zvýšit poměr kapitálové přiměřenosti a vylepšit si rating. Díky lepšímu hodnocení chce banka snížit náklady na financování, které jsou vyšší než u lépe kapitalizované švédské konkurence.

Investoři dokážou obezřetnost ocenit. Z údajů na trhu pětiletých CDO (credit default swaps) vyplývá, že pojištění seniorních dluhopisů vydaných bankou Nordea stojí o 12 bazických bodů méně než u dluhopisů emitovaných Deutsche Bank. V případě Svenska Handelsbanken činí rozdíl 36 bazických bodů.

Akcie Nordea od začátku roku posílily o 16 %, Danske ve stejném období připsala 12 %. Index 40 evropských finančních titulů agentury Bloomberg vzrostl o 9 %.

Basilejský výbor pro bankovní dohled má jako minimální polštář pro jádrový kapitál Tier 1 požadavek udržovat rezervy na 7 % rizikově vážených aktiv. Ten by měl začít platit v roce 2019. Evropský orgán pro bankovnictví (EBA) největším bankám dočasně předepsal 9 %.

Změť různých pravidel v různých zemích podle Clausena časem začne konvergovat ke stejnému standardu, a to i v dalších otázkách bankovního dohledu. Striktnější požadavky, které nyní zavádí celý kontinent, budou banky stát až 115 mld. EUR ročně, což přesahuje čistý zisk odvětví za rok 2011. Banky budou muset restrukturalizovat, zeštíhlit některá oddělení a zaměřit se na kapitálově méně náročné aktivity, které nebudou tolik zatěžovat jejich rozvahy.

(Zdroje: Bloomberg, EBA)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
15.07.2025
22:01Zámořské indexy oslabily navzdory růstu polovodičových titulů  
17:18Cla a opakování a konec boomu dvacátých let
16:59Americké indexy proráží na nová maxima, hodnota zlata mírně klesá
16:23Brusel má v případě neúspěchu s USA připravenou celní odvetu za 72 miliard eur
16:12Čínský trh se smartphony zažil po šesti kvartálech růstu pokles. Apple přestává oslabovat
15:25Efekt cel se začíná zvolna projevovat, americká inflace v červnu zrychlila  
15:15Braňo Soták k JPMorgan: S výsledky jsme spokojeni. Kde výhled dává prostor a kde dře?  
15:01Citigroup překonala odhady, čistý zisk dosáhl čtyř miliard
13:40JP Morgan opět překonala očekávání analytiků, v meziročním srovnání ale zaostává
12:20Průmyslová výroba v EU v květnu vzrostla o 1,5 procenta, v Česku klesla
11:59ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku v červenci stoupla víc, než se čekalo
11:49Komentář analytika: Přijdou pro Nvidii z Číny dobré zprávy?  
11:00Akcie před inflací a výsledky lehce rostou. Trump znovu ustupuje a posílá vzhůru Nvidii  
10:23Obrat Washingtonu, Nvidii povolil vyvážet čipy H20 do Číny. Akcie se dostávají nad 170 dolarů
9:02Rozbřesk: Ukáží se už cla v americké inflaci? Nápověda dnes odpoledne
8:51Čína ukazuje odolnost vůči americkým clům, Trump prodá zbraně na Ukrajinu. Evropa zahájí pozitivně  
8:37Čínská ekonomika stále drží růst nad 5 procenty a překvapuje odolností proti americkým clům
8:36Hypomonitor: Objem hypoték v červnu stoupl o devět procent na 37,5 mld. Kč
8:31Cla by sebrala české ekonomice 0,4 % z růstu letos a 1,1 % příští rok, odhaduje MF. Trump opět po „náhozu“ avizuje ochotu jednat
5:55Měla by nastat změna ve vedení Applu?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Bank of New York Mellon Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Blackrock Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
4:00Čína - HDP, y/y
4:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
4:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
7:00Telefonaktiebolaget LM Ericsson (06/25 Q2)
11:00EMU - Průmyslová výroba, y/y
12:45JPMorgan Chase & Co (06/25 Q2)
13:00Wells Fargo & Co (06/25 Q2)
13:30State Street Corp (06/25 Q2)
14:00Citigroup Inc (06/25 Q2)
14:30USA - CPI, y/y
14:30USA - Empire State Manufacturing index