Aktualizováno Americká měnová autorita Fed vyčká s uvalením vlastních kapitálových požadavků na největší americké banky na dokončení nových globálních pravidel Basel III, uvedly zdroje obeznámené se situací pro Bloomberg. Je-li to pravda, vedoucí americké banky zřejmě mají znovu navrch nad regulátory. Americká Federal Deposit Insurance (FDI) prosazovala nastavení pravidel do konce roku 2013.
Podle zdrojů Fed počká na konečnou podobu Basel III zejména v parametru požadovaného kapitálu vůči celkovým aktivům. Zájmové skupiny dle zdrojů zdůvodňovali odklad nastavení pravidel požadavkem, aby ta byla v souladu s regulací globální. Po schválení finální podoby Volckerova pravidla dne 10. prosince je právě leverage ratio jednou z nejvýznamnějších a přitom nedokončených iniciativ, které mají omezit riziko opakování globální finanční krize roku 2008.
Šéf basilejského výboru, který připravuje globální pravidla Basel III, očekává finalizaci jejich podoby „v úvodu roku 2014“. Basel III, pouze ve výchozí podobě přijatá americkými regulátory v červenci, zřejmě nezmění 3% požadavek na leverage ratio, ale diskuse se vedou nad šíří uznatelných aktiv pro jeho kalkulaci, zejména zastoupení podrozvahových položek, což by požadavek na kapitál velkých bank zvýšilo.
Finanční odvětví americké požadavky opakovaně kritizuje jako příliš přísné, americká bankovní asociace například odsuzuje neadekvátní požadavky na krytí nízce rizikových aktiv. „Finální nastavení by mělo odpovídat požadavkům na mezinárodní úrovni,“ uvedla asociace v dopise. CEO Laurence D. Fink zase uvedl, že je roztrpčen množstvím omezení na schopnost banky přijímat riziko s tím, že očekává dopad na nižší zápůjční aktivitu.
Snahu o přísnější požadavky na klíčovou osmičku amerických bank proti Basel III oznámil Fed v červenci. Vztahovat se má na finanční domy Chase & Co, , Bank of America/Merrill Lynch, & Co, Group, , Bank of New York Mellon Corp a Corp. V sektoru pojišťoven má přísnější regulace zasáhnout (AIG) a finanční divizi koncernu (GE Capital).
Základním nadstandardním požadavkem je nastavení minimálního kapitálového požadavku, který odráží zadluženost, na dvojnásobek globálního standardu. Basel III stanovuje pro poměr vlastních zdrojů na celkových aktivech - leverage ratio – nejnižší hodnotu 3 procenta. Americké úřady požadují nejméně 6 procent, navrhly v červenci s tím, že banky dostanou čas na dokrytí požadavku do roku 2018. Krok zdůvodňují u těchto institucí rizikem ohrožení celého finančního systému USA v případě potíží těchto ústavů. Jde o odezvu na finanční krizi 2007-2009, vyvolanou i nadměrným leverage v rozvahách bank i podrozvahových položkách.
Leverage ratio je podobný ukazateli kapitálové přiměřenosti. Regulátoři ale opakovaně napadají systém rizikově vážených aktiv (RWA) s tím, že i posuzování zdraví a stability bank skrze něj vedlo ke krizi a preferují právě tento ukazatel, který přiznává všem aktivům banky stejnou váhu a neumožňuje váženou rizikovost. Jako zdánlivě bezrizikové byly na prahu finanční krize hodnoceny balíky hypotečních dluhopisů, které stály u zrodu finanční krize v USA či vládní dluhopisy, které ohrozily banky v Evropě. Podle regulátorů se pohled přes RWA stává „přežitkem“ při rizikové nestabilitě jednotlivých druhů aktiv a jejich dříve nevídané volatilitě.
Banky se proti požadavku již v létě ohradily. Povede dle nich k prodejům aktiv, omezí jejich schopnost půjčovat, podlomí hospodářské oživení Spojených států… Data FDIC ukazují, že přísnější regulace zasáhne instituce s aktivy přesahující objem 700 miliard amerických dolarů či 10 bilionů dolarů klientských aktiv pod správou. Požadavek může znamenat ústup bank z některých odvětví. „Mají dostatek času i ziskovosti regulaci vyhovět. Očekávám ale také divestice z hedge fondů, komodit, části tradingu. A to je přesně to, v co regulátoři doufají,“ komentoval Mayra Rodriguez Valladares z newyorské MRV Associates. Dnes víme, že jsme ve druhé polovině roku svědky takového vývoje byli.
Krok regulátorů zasáhl vedle bank také a Capital, kde o první regulatorní zásah tohoto typu do nebankovních společností. Regulátoři ale zdůraznili kvůli velikosti těchto pojišťoven riziko pro celý finanční systém USA i to, že krok neznamená, že by nebo Capital byly nyní nějakým způsobem nestabilní. se v roce 2008 dostala do existenčních potíží po pádu obří investiční banky Lehman Brothers. Vzhledem k provázanosti s řadou dalších bank hrozil kolaps celého bankovního sektoru. Americká vláda pak do pojišťovny v dalších měsících postupně nalila zhruba 182 miliard dolarů.
(Zdroj: Bloomberg, Reuters)