Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Pravidelná rebalance portfolia zvyšuje výnos o 60 %

Pravidelná rebalance portfolia zvyšuje výnos o 60 %

24.7.2014 15:00
Autor: Michal Putna, Patria Online

Zlatým pravidlem investování na kapitálových trzích je diverzifikace finančních prostředků mezi více druhů aktiv, do různých měn, mezi různé geografické regiony, apod. Kromě diverzifikace je stejně důležitým pravidlem pro úspěšné investování také pravidelná rebalance portfolia.

Uvažujme modelové portfolio, ve kterém tvoří 60 % akcie a 40 % dluhopisy. Jestliže v následujícím roce či dvou dojde k růstu akciových trhů a naopak výkonnost dluhopisů bude stagnovat, nebo klesat, pak se změní složení portfolia ve prospěch akcií.

Specialisté z JP Morgan Asset Managment dodávají, že naše modelové portfolio (60% akcie, 40% dluhopisy), které bylo sestaveno před dvěma roky, by dnes vypadalo zcela jinak. Díky rostoucí ceně akcií by tyto zabíraly v portfoliu 69 % a dluhopisy jen 31 %. Investor, který neprovádí pravidelnou rebalanci, tj. v našem případě nezvyšuje váhové zastoupené dluhopisů na úkor akcií, je po dvou letech své investice mnohem více exponován v akciových titulech, než původně plánoval (o 9 p.b.).

Rebalance diverzifikovaného portfolia alespoň jednou za rok by měla zabránit jeho vychýlení nežádoucím směrem. I sebelepší diverzifikace portfolia po jistém čase ztrácí svoji sílu, jestliže není doplněna pravidelnou rebalancí, jež obnovuje původní váhové složení portfolia a potvrzuje tak primární investiční záměr. Pravidelná rebalance přináší 60 % výnosu navíc oproti nerebalancovanému portfoliu – viz graf (simulace byla proveden na časové řadě začínající rokem 1998 s výchozí hodnotou 100).

jom

Investoři, kteří zodpovědně diverzifikují své portfolio, by proto neměli zapomínat ani na jeho pravidelné úpravy – rebalanci, která může zásadním způsobem vylepšit ziskovost celé investice.
 
Zdroj: JP Morgan Asset Management, Business Insider


Čtěte více:

Akcie Puma Biotechnology raketově rostou o 283 %!
23.7.2014 16:45
Americká společnost Puma Biotechnology (ticker: PBYI) aktuálně raketov...
Ford překonal konsensy, na klíčovém trhu však ztrácí podíl a očekává pokles marží
24.7.2014 12:38
Americká automobilka Ford dnes představila výsledky svého hospodaření ...
GM na Ford navázalo jen zčásti, konsensus zisku byl nad jeho síly kvůli vadným vozidlům
24.7.2014 13:40
Hned v závětří kvartálním výsledkům automobilky Ford, představil svou ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data