Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Pravidelná rebalance portfolia zvyšuje výnos o 60 %

Pravidelná rebalance portfolia zvyšuje výnos o 60 %

24.07.2014 15:00
Autor: Michal Putna, Patria Online

Zlatým pravidlem investování na kapitálových trzích je diverzifikace finančních prostředků mezi více druhů aktiv, do různých měn, mezi různé geografické regiony, apod. Kromě diverzifikace je stejně důležitým pravidlem pro úspěšné investování také pravidelná rebalance portfolia.

Uvažujme modelové portfolio, ve kterém tvoří 60 % akcie a 40 % dluhopisy. Jestliže v následujícím roce či dvou dojde k růstu akciových trhů a naopak výkonnost dluhopisů bude stagnovat, nebo klesat, pak se změní složení portfolia ve prospěch akcií.

Specialisté z JP Morgan Asset Managment dodávají, že naše modelové portfolio (60% akcie, 40% dluhopisy), které bylo sestaveno před dvěma roky, by dnes vypadalo zcela jinak. Díky rostoucí ceně akcií by tyto zabíraly v portfoliu 69 % a dluhopisy jen 31 %. Investor, který neprovádí pravidelnou rebalanci, tj. v našem případě nezvyšuje váhové zastoupené dluhopisů na úkor akcií, je po dvou letech své investice mnohem více exponován v akciových titulech, než původně plánoval (o 9 p.b.).

Rebalance diverzifikovaného portfolia alespoň jednou za rok by měla zabránit jeho vychýlení nežádoucím směrem. I sebelepší diverzifikace portfolia po jistém čase ztrácí svoji sílu, jestliže není doplněna pravidelnou rebalancí, jež obnovuje původní váhové složení portfolia a potvrzuje tak primární investiční záměr. Pravidelná rebalance přináší 60 % výnosu navíc oproti nerebalancovanému portfoliu – viz graf (simulace byla proveden na časové řadě začínající rokem 1998 s výchozí hodnotou 100).

jom

Investoři, kteří zodpovědně diverzifikují své portfolio, by proto neměli zapomínat ani na jeho pravidelné úpravy – rebalanci, která může zásadním způsobem vylepšit ziskovost celé investice.
 
Zdroj: JP Morgan Asset Management, Business Insider


Čtěte více:

Akcie Puma Biotechnology raketově rostou o 283 %!
23.07.2014 16:45
Americká společnost Puma Biotechnology (ticker: PBYI) aktuálně raketov...
Ford překonal konsensy, na klíčovém trhu však ztrácí podíl a očekává pokles marží
24.07.2014 12:38
Americká automobilka Ford dnes představila výsledky svého hospodaření ...
GM na Ford navázalo jen zčásti, konsensus zisku byl nad jeho síly kvůli vadným vozidlům
24.07.2014 13:40
Hned v závětří kvartálním výsledkům automobilky Ford, představil svou ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data