Zlatým pravidlem investování na kapitálových trzích je diverzifikace finančních prostředků mezi více druhů aktiv, do různých měn, mezi různé geografické regiony, apod. Kromě diverzifikace je stejně důležitým pravidlem pro úspěšné investování také pravidelná rebalance portfolia.
Uvažujme modelové portfolio, ve kterém tvoří 60 % akcie a 40 % dluhopisy. Jestliže v následujícím roce či dvou dojde k růstu akciových trhů a naopak výkonnost dluhopisů bude stagnovat, nebo klesat, pak se změní složení portfolia ve prospěch akcií.
Specialisté z Asset Managment dodávají, že naše modelové portfolio (60% akcie, 40% dluhopisy), které bylo sestaveno před dvěma roky, by dnes vypadalo zcela jinak. Díky rostoucí ceně akcií by tyto zabíraly v portfoliu 69 % a dluhopisy jen 31 %. Investor, který neprovádí pravidelnou rebalanci, tj. v našem případě nezvyšuje váhové zastoupené dluhopisů na úkor akcií, je po dvou letech své investice mnohem více exponován v akciových titulech, než původně plánoval (o 9 p.b.).
Rebalance diverzifikovaného portfolia alespoň jednou za rok by měla zabránit jeho vychýlení nežádoucím směrem. I sebelepší diverzifikace portfolia po jistém čase ztrácí svoji sílu, jestliže není doplněna pravidelnou rebalancí, jež obnovuje původní váhové složení portfolia a potvrzuje tak primární investiční záměr. Pravidelná rebalance přináší 60 % výnosu navíc oproti nerebalancovanému portfoliu – viz graf (simulace byla proveden na časové řadě začínající rokem 1998 s výchozí hodnotou 100).
Investoři, kteří zodpovědně diverzifikují své portfolio, by proto neměli zapomínat ani na jeho pravidelné úpravy – rebalanci, která může zásadním způsobem vylepšit ziskovost celé investice.
Zdroj: Asset Management, Business Insider