Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jak jednoduše investovat jako hedge fond

Jak jednoduše investovat jako hedge fond

12.08.2014 13:01
Autor: Redakce, Patria.cz

Zdá se, že v současné době by chtěl být každý správcem hedge fondu. Nebo alespoň investovat jako hedge fond. Tyto fondy dnes spravují nejvíce peněz v historii a zájem o ně neklesá. Za posledních 15 let si, co se týče návratnosti, vedly lépe než celý trh, během roku 2008 realizovaly menší ztráty než vzájemné fondy. O práci v nich se ucházejí ti nejlepší z Wall Street, příčinou jsou do značné míry špičkové platy.

V období po roce 2009 už výkony hedge fondů nebyly tak oslnivé. Jejich dosavadní návratnost dosáhla v průměru 50 %, zatímco index S&P 500 vynesl včetně dividend 137 %. V tuto chvíli jsou akcie drahé a investoři si mohou cenit schopnost hedge fondů pohybovat se ve složitém prostředí. Bude tomu tak ještě více ve chvíli, kdy Fed začne zvedat sazby. Problém spočívá v tom, že ne všichni investoři mohou do hedge fondů vložit své peníze. Musí jít o „akreditované“ investory s bohatstvím převyšujícím 1 milion dolarů, či ročními příjmy převyšujícími 200 000 dolarů. Navíc musí platit poměrně vysoké poplatky, protože hedge fondy obvykle požadují 20 % ze zisků a 2 % ze spravovaných aktiv.

V posledních letech se ale investorům nabízí více možností, jak investovat jako hedge fond bez toho, aby museli platit takové poplatky. Drobní investoři se mohou zaměřit na „alternativní“ vzájemné fondy. Ty podobně jako hedge fondy používají long/short strategie. Mohou tedy sázet na to, že ceny akcií porostou (long pozice), či budou klesat (short pozice). Největším takovým fondem je MainStay Marketfield, který spravuje aktiva ve výši 20 miliard dolarů. Výhodu takových fondů představuje jejich transparentnost. Obvykle nepožadují podíl ze zisků, poplatky se ale někdy vyšplhají až na 4 % aktiv.

Popularita také roste v oblasti, kterou někdo nazývá replikujícími fondy, či likvidní betou. Tyto fondy se snaží o kopírování benchmarků hedge fondů podobně, jako se ETF snaží kopírovat určitý index. Struktura aktiv hedge fondů ale není známa. Beta fondy se tak snaží složit svá aktiva podle simulací obchodní strategie hedge fondů z minulosti. Andrew Beer z Beachhead Capital Management tvrdí, že tento přístup „funguje překvapivě dobře“. Jeho fond sice nedovede přesně kopírovat návratnost hedge fondů, avšak pomáhá mu to, že poplatky jsou zde nižší. Bohatší investoři ale většinou hledají hedge fond, který si povede lépe než ostatní a ne takový, který si povede stejně jako další hedge fondy.

Drobní investoři se také mohou pokusit o investice provedené na základě informací poskytovaných aktivistickými hedge fondy. Ty zveřejňují informace o svých krocích proto, aby podpořily ceny akcií kupovaných společností. Zde ale problém spočívá v tom, že daná informace může být v době zveřejnění už stará. A fondy mohou některé akcie kupovat z jiného důvodu, než je přímo kvalita konkrétní společnosti.

Zdroj: WSJ


Čtěte více:

Manažeři hedgeových fondů varují: Letošní zhodnocení bude poloviční
21.07.2014 15:32
Rekordní úrovně akciového trhu a obava z blížící se korekce přiměla ma...
Na trzích klid, hedge fondy ale sází na bouři
28.07.2014 17:50
Jeden investiční veterán nedávno poslouchal junior analytika, který oč...
Hedge fondy sázejí na argentinské akcie – po defaultu je země „tak špatná, že je atraktivní“
05.08.2014 12:47
Některé z největších hedge fondů na světě nakupují argentinské akcie a...
Private equity fondy – jak vybrat ty nejlepší
11.08.2014 16:26
Nejdříve dobrá zpráva: Nová studie ukazuje, že dobří správci private e...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.09.2021
22:07Rychlý obrat do zeleného teritoria na Nasdaq, DRS/A +3,75 %  
17:57Maďarská centrální banka zvýšila základní úrokovou sazbu na 1,65 procenta
17:48Dukovanský tendr by mohla po volbách vypsat ještě současná vláda, řekl Havlíček
17:40Délka života obchodovaných společností, řízený zánik ropných firem a sazby
16:51Pomůže čínská vláda Evergrande a překvapí Fed? Americké trhy opatrnější než evropské  
13:57FX Strategie: Lehce jestřábí prognóza Fedu může pomoci dolaru. A jedna německá divoká karta  
13:24Zelené dluhopisy Velké Británie trhají rekordy
12:53Vyšší globální inflace vytváří krátkodobá rizika pro ekonomiku. OECD mění odhad pro růst cen
12:16Z šílenství kolem zelených investic by mohla vzniknout bublina. Návrh regulace už je na spadnutí
12:12Akcie Universal Music Group při svém debutu vylétly až o 39 procent. Investoři sází na streamování
11:28Strach klesá, investoři hledají příležitosti. Akcie obrátily nahoru  
11:07Shell ustupuje z Permské nížiny  
10:33Holub z ČNB se "pravděpodobně" přikloní ke zvýšení sazeb o půl procentního bodu
10:11Šéf Evergrande věří, že se firma z problémů dostane. Podle S&P ale vláda jen tak nezasáhne
9:50UNICAPITAL Invest III a.s.: Oznámení o výplatě výnosů dluhopisů
9:42UNICAPITAL Invest III a.s.: Oznámení o výplatě výnosů dluhopisů
9:02Rozbřesk: Čínská realitní nákaza děsí trhy
8:47Akciové výprodeje ustávají, futures míří do zeleného  
6:07Hlas z Morgan Stanley: Začínají trhy věštit obrat směrem nahoru?
20.09.2021
22:02Krach čínského obra se může přelít do celého světa  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Adobe Inc (08/21 Q3, Aft-mkt)
AutoZone Inc (08/21 Q4, Bef-mkt)
FedEx Corp (08/21 Q1, Aft-mkt)
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
14:30USA - Počet nově zahájených staveb