Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jak jednoduše investovat jako hedge fond

Jak jednoduše investovat jako hedge fond

12.08.2014 13:01
Autor: Redakce, Patria.cz

Zdá se, že v současné době by chtěl být každý správcem hedge fondu. Nebo alespoň investovat jako hedge fond. Tyto fondy dnes spravují nejvíce peněz v historii a zájem o ně neklesá. Za posledních 15 let si, co se týče návratnosti, vedly lépe než celý trh, během roku 2008 realizovaly menší ztráty než vzájemné fondy. O práci v nich se ucházejí ti nejlepší z Wall Street, příčinou jsou do značné míry špičkové platy.

V období po roce 2009 už výkony hedge fondů nebyly tak oslnivé. Jejich dosavadní návratnost dosáhla v průměru 50 %, zatímco index S&P 500 vynesl včetně dividend 137 %. V tuto chvíli jsou akcie drahé a investoři si mohou cenit schopnost hedge fondů pohybovat se ve složitém prostředí. Bude tomu tak ještě více ve chvíli, kdy Fed začne zvedat sazby. Problém spočívá v tom, že ne všichni investoři mohou do hedge fondů vložit své peníze. Musí jít o „akreditované“ investory s bohatstvím převyšujícím 1 milion dolarů, či ročními příjmy převyšujícími 200 000 dolarů. Navíc musí platit poměrně vysoké poplatky, protože hedge fondy obvykle požadují 20 % ze zisků a 2 % ze spravovaných aktiv.

V posledních letech se ale investorům nabízí více možností, jak investovat jako hedge fond bez toho, aby museli platit takové poplatky. Drobní investoři se mohou zaměřit na „alternativní“ vzájemné fondy. Ty podobně jako hedge fondy používají long/short strategie. Mohou tedy sázet na to, že ceny akcií porostou (long pozice), či budou klesat (short pozice). Největším takovým fondem je MainStay Marketfield, který spravuje aktiva ve výši 20 miliard dolarů. Výhodu takových fondů představuje jejich transparentnost. Obvykle nepožadují podíl ze zisků, poplatky se ale někdy vyšplhají až na 4 % aktiv.

Popularita také roste v oblasti, kterou někdo nazývá replikujícími fondy, či likvidní betou. Tyto fondy se snaží o kopírování benchmarků hedge fondů podobně, jako se ETF snaží kopírovat určitý index. Struktura aktiv hedge fondů ale není známa. Beta fondy se tak snaží složit svá aktiva podle simulací obchodní strategie hedge fondů z minulosti. Andrew Beer z Beachhead Capital Management tvrdí, že tento přístup „funguje překvapivě dobře“. Jeho fond sice nedovede přesně kopírovat návratnost hedge fondů, avšak pomáhá mu to, že poplatky jsou zde nižší. Bohatší investoři ale většinou hledají hedge fond, který si povede lépe než ostatní a ne takový, který si povede stejně jako další hedge fondy.

Drobní investoři se také mohou pokusit o investice provedené na základě informací poskytovaných aktivistickými hedge fondy. Ty zveřejňují informace o svých krocích proto, aby podpořily ceny akcií kupovaných společností. Zde ale problém spočívá v tom, že daná informace může být v době zveřejnění už stará. A fondy mohou některé akcie kupovat z jiného důvodu, než je přímo kvalita konkrétní společnosti.

Zdroj: WSJ


Čtěte více:

Manažeři hedgeových fondů varují: Letošní zhodnocení bude poloviční
21.07.2014 15:32
Rekordní úrovně akciového trhu a obava z blížící se korekce přiměla ma...
Na trzích klid, hedge fondy ale sází na bouři
28.07.2014 17:50
Jeden investiční veterán nedávno poslouchal junior analytika, který oč...
Hedge fondy sázejí na argentinské akcie – po defaultu je země „tak špatná, že je atraktivní“
05.08.2014 12:47
Některé z největších hedge fondů na světě nakupují argentinské akcie a...
Private equity fondy – jak vybrat ty nejlepší
11.08.2014 16:26
Nejdříve dobrá zpráva: Nová studie ukazuje, že dobří správci private e...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
04.12.2022
9:19Víkendář: Jako kdyby Apple vyráběl elektromobily...
03.12.2022
16:31Project Syndicate: Vykolejení technologických korporací
9:35Víkendář: Velké plány Fiskeru a „výjimečně kvalitní“ elektromobil
02.12.2022
22:00Dobrá čísla z trhu práce ovlivnila trh negativně  
21:28Země EU našly shodu na nejvyšší ceně 60 dolarů za barel ruské ropy
17:26Akciová opce od Fedu – verze 2022/23
16:33Konec týdne rozproudila data, negativní efekt však znovu vyprchává  
15:34Komentář: Ochlazení trhu práce se znovu odkládá, Fed nechal uvolnit podmínky moc brzy  
15:23Podle stratéga Deutsche Bank mizí strach z inflace až příliš rychle
14:53OPEC+ o víkendu zřejmě před sankcemi vůči Rusku dál sníží těžbu ropy
13:38Perly týdne: Velký příběh příštího roku a zastavená inflační akcelerace
12:11Malý modulární reaktor u JE Temelín postavit lze. Hotový by mohl být v letech 2032 až 2035
12:07Centrální banky blízko konce cyklu utahování. Podle experta AMP si Fed udělá pauzu
11:13Na programu trh práce - dokáže překvapit tak, aby narušil náladu trhů a postoj Fedu?  
9:16Zpřesněný odhad potvrdil mezičtvrtletní pokles HDP ve 3.kvartálu. Prudce se propadla spotřeba domácností
9:09Rozbřesk: Konjunktura v USA vadne, což asi potvrdí i listopadové payrolls
8:48Indexy pražské burzy se rebalancují k 19. prosinci, PKN Orlen koupí čerpací stanice v Maďarsku a na Slovensku a futures jsou smíšené  
8:15Polský majitel největší české sítě čerpacích stanic expanduje na Slovensku a v Maďarsku
6:07Natixis: Vlády toho už tolik finančně neutáhnou, nastoupí firmy
01.12.2022
22:00Hlavní indexy na Wall Street prošly konsolidací po včerejší rally  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data