Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jak jednoduše investovat jako hedge fond

Jak jednoduše investovat jako hedge fond

12.08.2014 13:01
Autor: Redakce, Patria.cz

Zdá se, že v současné době by chtěl být každý správcem hedge fondu. Nebo alespoň investovat jako hedge fond. Tyto fondy dnes spravují nejvíce peněz v historii a zájem o ně neklesá. Za posledních 15 let si, co se týče návratnosti, vedly lépe než celý trh, během roku 2008 realizovaly menší ztráty než vzájemné fondy. O práci v nich se ucházejí ti nejlepší z Wall Street, příčinou jsou do značné míry špičkové platy.

V období po roce 2009 už výkony hedge fondů nebyly tak oslnivé. Jejich dosavadní návratnost dosáhla v průměru 50 %, zatímco index S&P 500 vynesl včetně dividend 137 %. V tuto chvíli jsou akcie drahé a investoři si mohou cenit schopnost hedge fondů pohybovat se ve složitém prostředí. Bude tomu tak ještě více ve chvíli, kdy Fed začne zvedat sazby. Problém spočívá v tom, že ne všichni investoři mohou do hedge fondů vložit své peníze. Musí jít o „akreditované“ investory s bohatstvím převyšujícím 1 milion dolarů, či ročními příjmy převyšujícími 200 000 dolarů. Navíc musí platit poměrně vysoké poplatky, protože hedge fondy obvykle požadují 20 % ze zisků a 2 % ze spravovaných aktiv.

V posledních letech se ale investorům nabízí více možností, jak investovat jako hedge fond bez toho, aby museli platit takové poplatky. Drobní investoři se mohou zaměřit na „alternativní“ vzájemné fondy. Ty podobně jako hedge fondy používají long/short strategie. Mohou tedy sázet na to, že ceny akcií porostou (long pozice), či budou klesat (short pozice). Největším takovým fondem je MainStay Marketfield, který spravuje aktiva ve výši 20 miliard dolarů. Výhodu takových fondů představuje jejich transparentnost. Obvykle nepožadují podíl ze zisků, poplatky se ale někdy vyšplhají až na 4 % aktiv.

Popularita také roste v oblasti, kterou někdo nazývá replikujícími fondy, či likvidní betou. Tyto fondy se snaží o kopírování benchmarků hedge fondů podobně, jako se ETF snaží kopírovat určitý index. Struktura aktiv hedge fondů ale není známa. Beta fondy se tak snaží složit svá aktiva podle simulací obchodní strategie hedge fondů z minulosti. Andrew Beer z Beachhead Capital Management tvrdí, že tento přístup „funguje překvapivě dobře“. Jeho fond sice nedovede přesně kopírovat návratnost hedge fondů, avšak pomáhá mu to, že poplatky jsou zde nižší. Bohatší investoři ale většinou hledají hedge fond, který si povede lépe než ostatní a ne takový, který si povede stejně jako další hedge fondy.

Drobní investoři se také mohou pokusit o investice provedené na základě informací poskytovaných aktivistickými hedge fondy. Ty zveřejňují informace o svých krocích proto, aby podpořily ceny akcií kupovaných společností. Zde ale problém spočívá v tom, že daná informace může být v době zveřejnění už stará. A fondy mohou některé akcie kupovat z jiného důvodu, než je přímo kvalita konkrétní společnosti.

Zdroj: WSJ


Čtěte více:

Manažeři hedgeových fondů varují: Letošní zhodnocení bude poloviční
21.07.2014 15:32
Rekordní úrovně akciového trhu a obava z blížící se korekce přiměla ma...
Na trzích klid, hedge fondy ale sází na bouři
28.07.2014 17:50
Jeden investiční veterán nedávno poslouchal junior analytika, který oč...
Hedge fondy sázejí na argentinské akcie – po defaultu je země „tak špatná, že je atraktivní“
05.08.2014 12:47
Některé z největších hedge fondů na světě nakupují argentinské akcie a...
Private equity fondy – jak vybrat ty nejlepší
11.08.2014 16:26
Nejdříve dobrá zpráva: Nová studie ukazuje, že dobří správci private e...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.07.2025
17:15Trumpova cla zatím trhy výrazně nerozhodila. USA otevřely lehce v červených číslech  
16:48Začala výsledková sezóna. První přijdou na řadu velké banky, ve čtvrtek reportuje Netflix
15:10Další záminka, jak se zbavit Powella? Renovace Fedu nabobtnala na 2,5 miliardy
14:07Cena kryptoměny bitcoin poprvé překročila hranici 123 000 dolarů
13:31Týdenní výhled: Nových a vyšších cel se trhy stále příliš nebojí  
12:05Trhy vstupují do nového týdne lehce negativně, reakce na další várku cel zůstávají tlumené  
11:59Trump eskaluje celní hrozbu. 30% sazba může vést k recesi v EU, jednání pokračují
11:02Žádná krize, žádné 'cuty'. Mishkin varuje před unáhleným krokem Fedu
9:41Francie dá v příštích dvou letech na obranu dalších 6,5 mld. eur, uvedl Macron
8:52EU vyčkává s cly na USA, ČEZ chystá soláry a bitcoin láme další rekordy. Futures jsou v červeném  
8:35Rozbřesk: Trump přitvrzuje, vůči EU oznámil 30% clo. Nemusí však jít o hotovou věc
5:58Dluhopisová hra americké vlády a nemoudré volání po nižších sazbách
13.07.2025
15:08Leipziger: Dolar zůstává klíčový pro mezinárodní finanční stabilitu
10:12Víkendář: Švýcarské řešení bankovních krizí a problému „příliš velké na to, aby padly“
12.07.2025
15:03Americký kryptomerkantilismus jako nástroj na posílení pozice dolaru ve světové ekonomice
10:20Víkendář: Přeceňované sjednocení Itálie a ta horší stránka finanční podpory regionům
6:52Investiční výhled pro 2H25 - Zvykáme si na chaos: Shrnutí
11.07.2025
17:43Poškozují rekordní odkupy finanční zdraví firem?
16:25Americké technologické firmy na vzestupu: Arista Networks dostává nový impuls  
16:14Trhy rostou, protože věří, že Trump ustoupí. Trump neustupuje, protože trhy rostou

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
4:00Čína - Obchodní bilance, mld. USD
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč