ETC (Exchange Traded Commodity) jsou finančním produktem, který je svou povahou zaměřen tak, aby umožňoval jednoduché obchodování komodit nebo komoditních indexů.
Pokud samotné obchodování na komoditních burzách znamená pro účastníky administrativní, technickou a finanční náročnost, pak nákup ETC produktu lze realizovat stejným způsobem jako běžný nákup akcií. Samozřejmostí je dostatečná likvidita produktu a stabilní rozpětí mezi nejlepší nabídkou a poptávkou. Obchodní hodiny odpovídají běžnému harmonogramu klasických akciových trhů.
Aby bylo možné obchodovat tímto způsobem, finanční společnosti vytvářející ETC zajišťují všechny nutné předpoklady pro jejich optimální funkčnost s minimálním dopadem pro koncového klienta – kupujícího. Za tuto správu si pak obvykle účtují mezi 0,5-1 % ročně z hodnoty ETC produktu. Tento náklad je z pohledu investora rozložen v čase, není tedy do pořizovací ceny promítnut skokově v jeden okamžik.
Jaká podkladová aktiva je možné mezi ETC nejčastěji nalézt?
Především energetické komodity (ropa, topný olej, zemní plyn), průmyslové kovy (hliník, nikl, měď a další), vzácné kovy (zlato, stříbro, platina) a zemědělské komodity (pšenice, kukuřice, pomerančový džus a další).
ETC produkty se obchodují především v USD a EUR. Mezi hlavní obchodní místa tak patří akciové burzy v Londýně (zde se obchoduje v USD), v Miláně (EUR) a v některých případech na německých burzách (EUR). Obchodování probíhá ve všedních dnech mezi 9-17,30h, na německých burzách až do 20h. Minimální výše investice není omezena.
Další výhodou, kterou ETC nabízejí, je možnost využít pákového efektu („leveraged ETC“), kdy konkrétní ETC nabízí 2- až 3 - násobné zhodnocení proti denní změně hodnoty podkladového aktiva (produkty je možné samozřejmě držet i dlouhodoběji). ETC lze využít také pro spekulaci na pokles podkladového aktiva („short ETC“), a to i v pákové verzi.
V období do 30. listopadu 2016 budeme všem klientům, kteří prostřednictvím Patria Finance nakoupí či prodají jakýkoliv ETC produkt, účtovat pouze 50% našeho standardního poplatku!
Jak se tato sleva projeví konkrétně u Vás, na Vašem portfoliu? V průběhu celého měsíce budete obchodovat tak, jak jste byl/-a až dosud zvyklý/-á a my Vám poslední obchodní den měsíce srpna formou jednorázového vkladu vrátíme na Vaše portfolio 50% zaplacených poplatků. Ve výpisu z portfolia se tato operace projeví jako hotovostní vklad a velikost Vašeho portfolia se tak jednorázově zvýší.
Příklad:
Investor chce vytvořit pozici, která by těžila z růstu ceny ropy typu WTI a má k dispozici 10 tis. USD. V rámci řízení rizika chce využít pro investici produkt s maximálně dvojnásobnou pákou.
Po vyhledání* má investor k dispozici možnost obchodovat produkt LOIL.L
(ETFS 2x Daily Long WTI Crude Oil ISIN JE00BDD9Q840), který nabízí dvojnásobné zhodnocení na základě změny ceny ropy WTI vůči závěrečné hodnotě předchozího dne. Pákový efekt se promítá do zhodnocení a samozřejmě i znehodnocení investice.
* Jednotlivé produkty lze vyhledat v obchodní aplikaci Webtrader v sekci Obchodování/ETC Komodity
Detail produktu:
* Detail produktu lze zobrazit klitnutím na „i“
Jako podkladové aktivum produktu LOIL.L slouží speciálně vytvořený index Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Return, který podle předem známého harmonogramu započítává změny kontraktů (ropa se obchoduje v měsíčních kontraktech).
Zdroj: Bloomberg
Investor u tohoto instrumentu očekává opětovné atakování letošních maxim na 99 USD a jako stěžejní supportní hladinu vidí 68 USD. V případě otevření pozice LOIL.L při hodnotě 41 USD o objemu 10 tis. USD tak investor může při opětovném dosažení letošních maxim očekávat zisk zhruba 4600 USD (46 %). V případě poklesu ceny ropy k supportní hladině by investor realizoval ztrátu přibližně 1500 USD (-15 %).
Na co upozornit dlouhodobé investory?
Stanovování ceny ropy (ale i dalších komodit) má své specifikum při jejím dlouhodobém vyjadřování. Obvykle se v běžných grafech vyjadřuje jako spojitá křivka, což ale zcela neodpovídá reálných podmínkám.
Jelikož se obchoduje v měsíčních kontraktech, které mají rozdílnou cenu, tak v okamžiku jejich expirace (ukončení), dochází ke skokovému posunu v ceně (aktuálně mezi nejbližšími splatnostmi o cca 0,60 USD), aniž by ale docházelo ke změně hodnoty odvozeného finančního aktiva (v našem případě ETC). Rozdíl ceny mezi jednotlivými kontrakty je nutné brát v úvahu především u dlouhodoběji orientovaných investičních záměrů.
Další užitečné informace o jednotlivých produktech lze nalézt na stránkách:
https://cdn.patria-direct.cz/Etx/ETC_web_cs.pdf
https://www.etfsecurities.com
Webinář Patria Finance k tématu obchodování prostřednictvím ETC je ZDE.