Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ropa balancuje u 40 USD, testuje tak stop-loss pokyny?

Ropa balancuje u 40 USD, testuje tak stop-loss pokyny?

03.08.2016 15:15
Autor: Martin Novotný, Patria Finance

Přezásobení trhu se na ceně ropy nadále podepisuje a v pondělí americká lehká ropa svým oslabením o 20 % proti červnovým maximálním hodnotám fakticky vstoupila do medvědího trhu. Dnes se černé zlato nachází již o více než 22 % níže v porovnání s hodnotami 52 USD za barel z poloviny letošního roku.

Pohled na letošní vývoj ceny černého zlata je plný kontrastů. V lednu a únoru srazily cenu ropy diskuze a pochyby o dostatečném tempu růstu světové poptávky. Nedůvěra v Čínskou ekonomiku spolu s dalšími faktory poslaly ropu až k hodnotám 27 USD za barel, což byly od roku 2003 nevídané úrovně. Druhé čtvrtletí se naopak neslo v pozitivním duchu, kdy výpadky v produkci pomohly ropě dosáhnout na téměř dvojnásobnou cenu. Nestabilní geopolitická situace, přerušení provozu ropovodů v Nigérii, požáry v Kanadě a snižování aktivních ropných vrtů na území USA působily na ropu jako živá voda.

a 

Počet aktivních vrtů Baker Hughes (bílá linie) vůči ceně kontraktu americké ropy WTI (žlutá linie). Ve druhé polovině května, kdy počet vrtů dosáhl minima 400 aktivních stanic na území USA, ropa zaznamenala prozatímní letošní maximum.


Za zmínku také stojí vývoj v ceně amerického dolaru v kontrastu s pohybem ropy WTI. Tradiční inverzní vztah (posílení americké měny = pokles ceny ropy, která se tak stává v očích investoru dražší komoditou) byl v posledních několika dnech přerušen. Dolar po nepřesvědčivém vyjádření zastupitelů Fedu a slabých makrodatech z minulého týdne (HDP za 2Q nedosáhlo ani poloviny konsensu) odepsal přes 200 bodů. Toto 2,5% oslabení americké měny by obvykle doprovodila strategická komodita adekvátním posílením, pesimistická nálada však ropě dovolila posílit pouze v jeden obchodní den. Mimochodem – nebýt pátečního mírného pohybu směrem vzhůru, jednalo by se o nejdelší ztrátovou sérii ropy od ledna letošního roku, kdy ropa dosáhla právě výše zmíněných minim.

1

Americká ropa WTI prozatím nereflektovala více než 2,5% propad v hodnotě amerického dolaru na páru s eurem.

Podle odhadu analytiků z Deutsche Bank by se cena ropy v průběhu příštího roku měla pohybovat u 50 USD za barel. Zdá se totiž, že trh by mohl velmi pomalu mířit k rovnováze, které může dosáhnout ve druhé polovině roku 2017. Přeprodaná komodita však dnes více než kdy jindy vzhlíží k poptávce. Americké zásoby ropy sice poklesly proti dubnovým maximálním hodnotám, avšak tento přebytek se nyní začíná namísto surové ropy projevovat na ropných produktech, zejména benzínu a dieselu. Ropa se tedy zřejmě dokáže dostat ze sevření až v momentě, kdy se vyčistí i trh těchto ropných destilátů. Při tlaku na marže ropných rafinerií to však nemusí být vůbec jednoduché.

Za zmínku stojí také číslovka 33,41 milionu. Tolik barelů ropy denně totiž v červenci činila produkce zemí OPECu. Jedná se sice o rekordní historickou hodnotu, avšak v porovnání s předchozími měsíci nejde o neobvyklé číslo. Mnohem zajímavější je pohled na jednotlivé země. Saúdská Arábie například snížila ceny svým asijským odběratelům ve své přetrvávající snaze udržet či navýšit tržní podíl. Asijští zákazníci tak dostávají barel ropy o 1,30 USD levnější, než je cena, na kterou ukazuje regionální benchmark. Libye zase dosáhla (za podpory OSN) dohody s ozbrojenci a její produkce do konce roku také zřejmě poroste.

Ropa do dalších týdnů vstupuje pod značným tlakem a její pokles zdaleka nemusí být před nalezením rovnováhy u konce. O pesimismu na ropném trhu hovoří také fakt, že hedgeové fondy obchodující na Wall Street zvýšily v průběhu posledního červencového týdne své krátké pozice na ropě téměř o 40 000 futures kontraktů. Je to nejvyšší přírůstek od roku 2006 a zároveň 8. týdenní nárůst short pozic v řadě.

1 
Technický pohled na ropu WTI: silně přeprodaný oscilátor Commodity Channel Index, aktuální cena ropy pod 200denním MVA a 22% pokles ceny proti červnovým maximálním hodnotám.


Čtěte více:

Obchodujte komodity (ETC) - s Patria Finance nyní jen za polovinu!
25.08.2016 16:30
ETC (Exchange Traded Commodity) jsou finančním produktem, který je sv...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.06.2024
14:43Každoroční průzkum ESG společnosti Fidelity International odhalil, že společnosti mají i nadále zájem zapojit se do této problematiky
9:56Víkendář: Investiční zásady Howarda Markse
21.06.2024
22:00S&P 500 si přes slabý závěr týdne připsal další týdenní růst  
17:35Na co je ekonomie? Na predikce cyklu a recesí moc ne
17:08Tlak na trhy v závěru týdne vyvinuly technologie a expirace opcí  
15:57Oživení na londýnských akciích nyní podporuje i příliv kapitálu před volbami
15:49TOMA, a.s.: Zpráva z valné hromady společnosti
15:45Komerční banka, a.s.: Regulatorní oznámení KB o prodeji dceřiné společnosti - VN 42, s.r.o.
15:31Děkujeme! Patria Finance se stala brokerem roku v soutěži Zlatá koruna 2024
14:33Studie: Čína vynaložila 230 miliard USD, aby vybudovala odvětví elektromobilů
14:10Hvězdnou rally na bankách stáhla dolů politická nejistota. Tato panika ale může představovat příležitost, domnívají se analytici
14:00SATPO finance, s.r.o.: Oznámení o výplatě pátého úrokového výnosu
14:00City Home Finance III, s.r.o: Oznámení o výplatě druhého úrokového výnosu
13:31Praha podepsala s KB smlouvu o koupi budovy na Václavském náměstí
13:06Čína varuje, že obchodní spory s EU by mohly vyvolat obchodní válku
12:40Perly týdne: Stále na počátku býčího trhu taženého umělou inteligencí
11:02Trojnásobné čarování v hodnotě 5,5 bilionu dolarů otestuje klid na Wall Street. V pátek vyprší platnost opcí na indexy, jednotlivé akcie a ETF
10:59Aktivita v podnikatelském sektoru eurozóny se v červnu výrazně zhoršila
10:50ČNB: Zahraniční dluh ČR v 1. čtvrtletí stoupl o 230,6 mld. na 4,853 bilionu Kč
10:49České dráhy, a.s.: Oznámení o vydání nové emise dluhopisů

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data