Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Summary: Microsoft dokazuje, že zvládá přechod na cloudový byznys

Summary: Microsoft dokazuje, že zvládá přechod na cloudový byznys

21.07.2017 16:40
Autor: Branislav Soták, Patria Finance

Microsoft nadále dokazuje, že patří do té úspěšnější části staré gardy co do přechodu na cloud (resp. cloudovou distribuci softwaru). Jedním ze stěžejních důvodů přitom zůstává fakt, že Microsoft není závislý pouze na cloudové distribuci, nýbrž že jeho softwarová řešení podepírají v mnoha případech samotnou cloudovou infrastrukturu, a to jak in-house, tak externí a privátní firemní cloudy. 

USA 

Microsoft: F4Q17

Z tohoto titulu není žádným překvapením, že úspěšný F4Q17, který znamenal 9% meziroční nárůst tržeb na 24,7 mld. USD (non-GAAP), se opírá především o segment Intelligent Cloud (+11 % meziročně na 7,4 mld. USD), potažmo cloudovou distribuci kancelářského balíku Office 365. V rámci Intelligent Cloud září právě softwarová osa cloudu, služba Azure s 97% meziročně nárůstem tržeb. Serverové produkty přidaly 4 %, služby naopak 3 % odepsaly.

Druhým světlým bodem je segment Productivity and Business Processes, který je domovem pro tradiční i cloudovou verzi balíku Office. Celkové tržby segmentu narostly meziročně o 21 % na 8,4 mld. USD. Lépe si vedly spotřebitelské verze softwaru, které přidaly 13 %. Počet předplatitelů Office 365 narostl na 27 mil. (+17 % yoy). Komerčním verzím (+5 % yoy) vévodí rovněž Office 365 s 43% yoy nárůstem.

Nejslabší částí je už víceméně tradičně segment More Personal Computing zahrnující Windows, Surface, Xbox a Bing. Celkové tržby segmentu klesly meziročně o 2 % na 8,8 mld. USD. Hlavní podíl viny mají prodeje telefonů (potažmo Surface) s OS Windows. Prodejům OS Windows (pro i non-pro) se naproti tomu vedlo ve srovnání s PC trhem lépe.

Korporátní hrubá marže narostla o 2 ppt na 64 %. Komerční objednávky vzrostly meziročně o 30 %, budoucí (doposud nezaúčtované) tržby dosahují 28 mld. USD. Anualizované tržby z komerčního cloudu se na úrovni 19 mld. USD blíží cíli pro FY18 ve výši 20 mld. USD. Hrubá marže z komerčního cloudu narostla meziročně o 10 ppt! na 52 %. Čistému zisku na akcii (0,98 USD; +42 % yoy) pomohly daňové benefity (1,8 mld. USD; 0,23 USD/akcii) z předešlých ztrát v telefonním segmentu. Volný cash flow narostl o 50 % yoy na 8,7 mld. USD díky o 30 % vyššímu provoznímu cash flow a nižším kapitálovým výdajům.

Akcie doporučujeme koupit.

 

Čtěte více:

Summary: Micron Technology a Nike představily dobré výsledky hospodaření
30.06.2017 16:55
Americké firmy - výrobce paměťových čipů Micron Technology a výrobce s...
Summary: V segmentu rejdařství se chystá obří transakce a britský stavební gigant Carillion čeká nižší zisk
10.07.2017 17:48
Akciím největší rejdařské společnosti světa AP Moeller Maersk dnes pom...
Summary: Hvězda Snapu pohasíná, akcie britského stavaře Carillion padají z útesu
11.07.2017 17:21
Akcie britského stavaře Carillion se nepřestávají hroutit, investoři m...
Summary: Delta Air Lines poprvé po dvou letech zvýšila tržby
13.07.2017 17:47
Delta Air Lines (DIP) Souhrn: Výbornou zprávou je růst tržeb, jenž se...
Summary: JPMorgan i Citigroup potrápila nízká volatilita a inflační očekávání
14.07.2017 18:08
JPMorgan Na výsledcích bankovního sektoru se v tomto kvartálu podepsa...
Summary: Bank of America se solidními úrokovými výnosy, Goldman Sachs zato s nejhorším tradingovým výsledkem za 11 let
18.07.2017 16:08
Další dvě z velkých amerických bank v úterý 18. července 2017 představ...
Summary: ASML rostly tržby, Volvo se vrací zpět na zem
19.07.2017 17:04
Evropa: ASML Holding Robustní cyklus na poli polovodičů se přelévá i...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.08.2025
17:29Brazilské sny a realita globálních nerovnováh
16:32Rieder (BlackRock): Z dluhů lze vyrůst, technologie budou snižovat inflaci
15:38Ministr financí USA tlačí na Fed: Sazby by měl okamžitě snížit o 1,5 procentního bodu
15:28Cla 'nikoho nezajímají'. Trhy ovládla euforie z dat o inflaci  
15:24Na akciových trzích pokračuje růst, cena zlata obrací směrem nahoru  
14:12CoreWeave po výsledcích padá. Raketový růst tržeb zastínila hluboká ztráta
13:57Druhý kvartál: Evropské firmy rostou navzdory clům. Finanční sektor září, spotřebitelský ztrácí
13:50Další miliardář v českém fotbale? Michal Strnad krouží kolem Viktorie Plzeň
13:28Tencent sází na monetizaci AI. Tržby i zisk překonaly očekávání  
12:30Wall Street sází na razantní krok Fedu. Klíčová budou čísla za srpen
11:20Zlato za 4 000 dolarů? Osvobození od cel povede k dalšímu růstu, míní analytici
11:08Slabý růst poptávky a rekordní zásoby. Ropný trh míří v roce 2026 k rekordnímu přebytku
10:18Zlepšení marže, pokles objednávek: Vestas balancuje mezi růstem a výzvami
10:07Perplexity AI podala nabídku na Google Chrome, její motiv je ale podle analytiků jiný
8:57Rozbřesk: Americkou inflaci řídí ojetiny, ale lze tomu vůbec věřit?
8:54PPF získává podporu pro převzetí ProSiebenSat.1, Trump tlačí na Fed a Perplexity chce Chrome od Googlu  
12.08.2025
22:00Inflační čísla poslala Wall Street na nová maxima  
18:48Týdenní výhled: Americké čipy pro Čínu, Uber a Duolingo v pasti skepse a české IPO za 30 mld. EUR
17:33Co si trhy skutečně myslí o možné recesi?
17:00Trhy reagují na data americké inflace pozitivně  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Cisco Systems Inc (07/25 Q4, Aft-mkt)
E.ON SE (06/25 Q2, Bef-mkt)
Vestas Wind Systems A/S (06/25 Q2, Bef-mkt)
8:00Orsted AS (06/25 Q2)
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč